Tullow Oil plc (LSE:TLW) a conclu un plan d'accord pour acquérir Capricorn Energy PLC (LSE:CNE) auprès de Palliser Capital (UK) Ltd, Simon Thomson, James Smith, Peter Kallos et d'autres actionnaires pour un montant d'environ 720 millions de livres sterling le 1er juin 2022. Selon les termes du regroupement, chaque actionnaire de Capricorn aura le droit de recevoir pour chaque action Capricorn 3,8068 nouvelles actions Tullow. À l'issue du regroupement, les actionnaires de Capricorn détiendront environ 47 pour cent du Groupe combiné et les actionnaires de Tullow environ 53 pour cent. Un changement de nom est prévu à l'issue de l'opération. Le nouveau nom ne comprendra pas les mots "Tullow" ou "Capricorn". En date du 9 août 2022, Palliser Capital (UK) Ltd a envoyé une lettre au conseil d'administration pour lui faire part de ses préoccupations concernant sa proposition de fusion et de son désir de retirer sa proposition.

Phuthuma Nhleko, actuellement président de Tullow, deviendra président du conseil d'administration, Nicoletta Giadrossi, actuellement présidente de Capricorn, deviendra directrice indépendante principale, Rahul Dhir, directeur général de Tullow, deviendra directeur général et James Smith, directeur financier de Capricorn, deviendra directeur financier du groupe combiné. Simon Thomson quittera son poste de PDG à l'issue de l'opération et deviendra président du comité de pilotage de l'intégration afin de contribuer à l'intégration des deux sociétés. Après l'achèvement du rapprochement, le siège social du Groupe combiné se trouvera dans les bureaux actuels de Tullow à Londres et il est prévu que le Groupe combiné conserve également des locaux à Édimbourg. Le conseil d'administration du Groupe combiné comprendra 5 directeurs non exécutifs supplémentaires issus des deux sociétés, dont 2 seront des directeurs non exécutifs actuels de Tullow et 3 des directeurs non exécutifs actuels de Capricorn. La transaction est soumise aux autorisations antitrust ou réglementaires, aux autorisations de tiers, aux actionnaires de Capricorn et de Tullow, à l'approbation du tribunal et à l'approbation de la cotation des nouvelles actions. La transaction est approuvée à l'unanimité par les conseils d'administration de Capricorn et de Tullow. La transaction devrait être achevée d'ici la fin de l'année 2022.

Ben Monaghan, Basil Geoghegan et Jonathan Hall de PJT Partners (UK) Limited et Grant Porter, Robert Mayhew et Tom Macdonald de Barclays PLC (LSE:BARC) ont agi comme conseillers financiers de Tullow. Andrew Foster, Anthony Zammit et Matthew Ball de Morgan Stanley & Co. International plc et James McEwen et Murray Yuill de N M Rothschild & Sons Limited ont agi en tant que conseiller financier de Capricorn. Stephen Wilkinson, Greg Mulley, Steven Dalton, Nina Bowyer, Tim Briggs, Paul Ellerman, Christine Young, Kristen Roberts et Gabrielle Wong de Herbert Smith Freehills LLP ont agi en tant que conseiller juridique de Tullow dans le cadre du regroupement. Paul Dickson, Alex Dustan, Hywel Davies, Bertrand Louveaux, Alexander Chadd, Padraig Cronin, Phil Linnard, Ian Brown, Caroline Phillips, Oliver Moir, Samantha Brady et Dominic Robertson de Slaughter and May et Shepherd and Wedderburn LLP agissent en tant que conseillers juridiques de Capricorn dans le cadre du regroupement. KPMG LLP (Royaume-Uni) agit en tant que comptable auprès de Tullow Oil. Morgan Stanley & Co. International plc agit en tant que fournisseur d'équité auprès de Capricorn.

Tullow Oil plc (LSE:TLW) a annulé l'acquisition de Capricorn Energy PLC (LSE:CNE) auprès de Palliser Capital (UK) Ltd, Simon Thomson, James Smith, Peter Kallos et d'autres actionnaires le 28 octobre 2022.