(Alliance News) - Capital Gearing Trust PLC a déclaré lundi que la valeur nette d'inventaire avait baissé pour produire un rendement "décevant" mais légèrement négatif au cours de son dernier semestre, et s'attend à ce que le contexte reste difficile tout au long de la période actuelle.

Le fonds d'investissement basé à Belfast a déclaré que sa valeur nette d'inventaire au 30 septembre était de 4 674,3 pence par action, en baisse par rapport à 4 797,3 pence au 31 mars.

Les actions de Capital Gearing étaient en hausse de 0,6 % à 4 496,00 pence à Londres lundi.

Le rendement total de la valeur liquidative de la société pour le semestre qui s'est achevé le 30 septembre était négatif de 1,3 %, contre un rendement négatif de 3,5 % l'année précédente. Capital Gearing a également surpassé les indices Global Aggregate Bond et Investment Trust, qui ont enregistré des rendements négatifs de 3,8 % et 1,7 % respectivement.

"Bien qu'il soit toujours décevant d'annoncer des rendements négatifs, l'orientation défensive du portefeuille a fourni une certaine protection contre la faiblesse simultanée des marchés obligataires et des marchés d'actions", a commenté Jean Matterson, président du conseil d'administration.

Capital Gearing a également annoncé qu'elle avait pris le contrôle direct du processus de reclassement de son compte de primes d'émission en réserve distribuable. L'obtention de l'approbation du tribunal pour ce changement soutiendra sa politique de contrôle de la décote visant à minimiser l'écart entre le prix de l'action et la valeur nette d'inventaire.

Le trust a déclaré que les retards importants précédemment signalés, dus à des problèmes techniques et administratifs, ont été causés par "une série d'erreurs et d'omissions de la part de tiers".

M. Matterson a déclaré que la société "est extrêmement frustrée par le retard causé dans le processus et par le fait qu'elle n'en a été informée que très récemment", ajoutant que Capital Gearing a l'intention d'enquêter plus avant sur le problème et de demander une indemnisation.

Mme Matterson a indiqué que le second semestre devrait rester "difficile" en raison de "la détérioration du contexte géopolitique, des taux d'intérêt élevés et de l'inflation persistante".

Toutefois, elle a ajouté : "Dans ce contexte, la société reste positionnée de manière défensive, avec une allocation relativement limitée aux actions et une exposition significative aux obligations de haute qualité à courte durée.

"Cependant, la volatilité des marchés offre des opportunités et le gestionnaire d'investissement cherchera à exploiter la baisse des prix sur les marchés des obligations et des actions lorsque les valeurs deviendront attrayantes".

Par Emma Curzon, journaliste à Alliance News

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