Business Objects : BUSINESS OBJECTS : INFORMATIONS FINANCIERES TRIMESTRIELLES AU 30 SEPTEMBRE 2007

Regulatory News:

En application des nouvelles dispositions de l'article L. 451-1-2 du code monétaire et financier relatives aux obligations de publication de l'information périodique des sociétés cotées sur un marché réglementé, issu de la transposition de la directive dite Transparence et des dispositions transitoires pour l'application de ces nouvelles mesures énoncées par l'AMF dans son communiqué du 16 octobre 2006, Business Objects publie son rapport financier trimestriel au format et contenu prévus par l'article visé ci-dessus.

Le rapport financier trimestriel 2007 de Business Objects S.A. (NASDAQ:BOBJ) (Paris:BOB) ("Business Objects") présente le chiffre d'affaires consolidé de la Société, les données clés du trimestre et décrit les événements majeurs survenus au cours de la période.

Les chiffres présentés n'ont pas été audités ni attestés.

I. Chiffres d'affaires ? Groupe consolidé

(Non audités- en milliers d'euros)

Par période

Par activité par trimestre

Commentaires

Le chiffre d'affaires consolidé a progressé de 11% au troisième trimestre 2007 par rapport au troisième trimestre 2006.

Le chiffre d'affaires Licences a reculé de 1% par rapport à fin septembre 2006, performance en deça des attentes de la Société, principalement du fait d'un décalage de la signature de contrats dans certains secteurs et des distractions occasionnées par les activités de fusions-acquisitions.

Le dynamisme des activités de maintenance et des services professionnels (+ 19% et + 25% respectivement par rapport au troisième trimestre 2006) a fortement contribué à la croissance totale du chiffre d'affaires. La Société continue à observer une forte demande de la part des directeurs informatiques, des directeurs financiers et des autres cadres opérationnels en faveur de solutions complètes de business intelligence. Le taux élevé de renouvellement des contrats de maintenance et les ventes de services de support à plus forte valeur ajoutée ont contribué à la forte croissance du chiffre d'affaires de la maintenance. Les services de conseil ont bénéficié d'une demande continue élevée à travers le secteur de la business intelligence, d'une performance en Europe et en Asie, et de l'intégration de Cartesis par rapport au troisième trimestre 2006.

II. Données clés du trimestre

Au cours du troisième trimestre 2007, Business Objects a gagné plus de 1 100 nouveaux clients, portant le total de ses clients à plus de 45 000 à travers le monde.

8 contrats supérieurs à un million de dollars ont été conclus sur la période par rapport à 9 contrats en 2006. 126 contrats entre 200 000 dollars et un million de dollars ont été conclus sur la période par rapport à 107 contrats en 2006.

La trésorerie de la Société est solide sur le trimestre, en forte progression par rapport à décembre 2006, notamment du fait de l'emprunt obligataire de €450 millions lancé en mai 2007.

III. Faits majeurs du trimestre

• Acquisition Inxight

Le 3 juillet 2007, Business Objects a finalisé l'acquisition de la société non-cotée Inxight Software, Inc. (" Inxight") spécialisée dans le domaine des solutions logicielles de découverte d'informations non structurées, qui couvre l'analyse de texte, la recherche fédérée et la visualisation de données.

Le montant de l'acquisition s'élève à environ 76 M$.

Ce regroupement devrait permettre à la Société de proposer à ses clients un accès à l'information structurée au sein des bases de données et des banques de données d'analyse, mais aussi à l'information non structurée contenue dans les emails, les documents Word et les pages Internet.

• Lancement de produits et nouvelles alliances

La Société a effectué de nombreux lancements de produits au cours du trimestre, notamment BusinessObjects EPM XI Suite ; BusinessObjects Text Analysis ; BusinessObjects Intelligent Search ; Crystal Reports 2008 ; BusinessObjects Edge Series ; Business Objects Information OnDemand ; Objects Intelligence OnDemand ; BusinessObjects Polestar.

Business Objects a également conclu de nouvelles alliances stratégiques, notamment :

• l'extension significative de la relation stratégique avec IBM, signée le 18 octobre 2007, afin de développer et de distribuer conjointement des solutions de stockage de données et des solutions de business intelligence pré-intégrées ;
• une nouvelle alliance stratégique avec Adobe Systems Inc., signée le 26 septembre 2007, pour développer conjointement une nouvelle technologie afin d'améliorer drastiquement la productivité des travailleurs de l'information.

Evénements postérieurs à la clôture

• Acquisition de Fuzzy! Informatik

Business Objects a finalisé, le 1^er octobre 2007, l'acquisition de la société non-cotée Fuzzy! Informatik. Fuzzy! Informatik, fondée en 1994 en tant que division de Daimler-Benz, est le leader des fournisseurs de solutions de qualité des données en Europe.

• SAP projette d'acquérir Business Objects dans le cadre d'une offre publique d'achat amicale

Business Objects S.A. et SAP AG ont annoncé le 7 octobre 2007 un projet d'acquisition en numéraire de la Société par SAP ("l'Acquéreur"), dans le cadre d'une offre publique d'achat amicale ("l'Offre"). Le montant global de l'opération, y compris les frais de transaction, devrait être d'approximativement €4,8 milliards.

Le conseil d'administration de la Société a approuvé le 7 octobre 2007 l'accord conclu entre les deux sociétés.

Le 21 octobre 2007, le Conseil d'administration de la Société a examiné en détail les offres qui seront déposées par SAP, et a rendu un avis motivé, basé notamment sur l'avis de la banque Goldman Sachs en date du 7 octobre 2007 et de l'attestation d'équité délivrée le 21 octobre 2007 par l'expert indépendant Houlihan, Lokey Howard & Zukin (Europe) Limited dans son rapport d'évaluation indépendante, visant à recommander cette offre publique d'achat aux actionnaires de la Société, sous réserve de satisfaire à certaines obligations réglementaires. La clôture de l'opération devrait intervenir au premier trimestre 2008.

L'opération prendra la forme d'une offre publique d'achat soumise au droit français et d'une offre publique d'achat parallèle soumise au droit américain portant sur la totalité des actions ordinaires et la totalité des ADS cotées sur le Nasdaq National Market, ainsi que sur la totalité des obligations à option de remboursement en numéraire et en actions nouvelles ou existantes (ORNANE) et des bons de souscription d'actions émis par la Société. Conformément aux termes et conditions de l'accord, SAP effectuera une offre publique d'achat au prix de €42,00 par action, ou leur équivalent en dollars américains pour les ADS. Le prix offert pour chaque ORNANE sera de €50,65, coupon au titre de l'intérêt payable le 1er janvier 2008 détaché. Le prix proposé pour les bons de souscription d'actions (BSA) sera : (i) €12,01 par BSA émis en 2007 ; (ii) €19,69 par BSA émis en 2006 ; (iii) €18,87 par BSA émis en 2005 ; (iv) €24,96 par BSA émis en 2004 ; (v) €22,55 par BSA émis en 2003. Les offres ne seront ouvertes qu'une fois les accords respectifs de l'Autorité des Marchés Financiers et du Ministère de l'Economie et des Finances. Les offres seront soumises aux conditions suivantes : (i) apport aux offres de valeurs mobilières de Business Objects représentant au moins 50,01% des droits de vote de la société, sur une base entièrement diluée, et (ii) obtention des autorisations requises auprès des autorités compétentes en matière de concurrence de l'Union européenne et des Etats-Unis. Si le seuil de 50,01% des droits de vote de la société n'était pas atteint, l'Offre serait interrompue, et les titres apportés seraient rendus à leurs détenteurs, dans un délai théorique de deux jours suivant l'annonce de la fin de l'annulation de l'Offre, sans dédommagement ni compensation.

La Société s'engage à payer à l'Acquéreur une indemnité de rupture de 86 millions d'euros, au cas où il soit mis fin à l'Accord pour une des raisons suivantes :

• Une proposition d'acquisition concurrente est faite à la Société ou ses actionnaires où toute personne annoncerait publiquement son intention de faire une telle proposition et l'Offre devient caduque pour les raisons suivantes : (i) le conseil d'administration de la Société modifie sa recommandation, la retire, recommande une proposition d'acquisition ou conclut un accord portant sur une proposition d'acquisition avant le 30 juin 2008 ; (ii) l'AMF ne déclare pas conforme l'Offre en France avant le 30 juin 2008 ; (iii) le Ministère de l'Economie refuse d'approuver l'Offre avant le 30 juin 2008, ou (iv) SAP retire son Offre dans les cinq jours suivant la publication d'une surenchère concurrente, sauf si le conseil d'administration de la Société re-émet la recommandation du Conseil et recommande aux actionnaires de ne pas apporter leurs titres à l'offre concurrente ;

Et, pour chacun de ces cas, dans les dix-huit (18) mois suivant la fin de l'Accord, si une tierce personne réalise une opération constituant une proposition d'acquisition ou si la Société conclut un accord portant sur une proposition d'acquisition, à une valeur supérieure aux Offres.

• l'Acquéreur peut également retirer son Offre, si Business Objects entreprend des actions qui modifieraient substantiellement la Société.

Par ailleurs, la Société devra payer à SAP les frais et débours raisonnables liés aux Offres (y compris un maximum de 5 millions d'euros de frais de financement, à l'exclusion des frais de conseils financiers), s'il est mis fin à l'Accord (i) au cas où le conseil d'administration de la Société modifie sa recommandation, la retire, recommande une proposition d'acquisition concurrente ou conclut un accord portant sur une proposition d'acquisition, (ii) au cas où SAP est autorisé à renoncer aux Offres conformément aux termes de l'accord, (iii) au cas où les titres apportés aux Offres représentent moins de 50,01% (sur une base diluée).

Le 22 octobre 2007, la société SAP France S.A. a déposé auprès de l'AMF le projet d'offre publique d'achat visant les titres de la Société et Business Objects a déposé un projet de "Note en réponse" en faveur de l'OPA initiée par SAP. Ces documents sont disponibles sur le site de l'AMF (www.amf-france.org) sous la référence "Decision et Information n°207C2321".

Cette opération pourrait avoir des conséquences importantes sur les comptes annuels 2007 publiés en IFRS du fait de l'accélération du calendrier d'exercice des options et RSU attribuées à certains dirigeants en cas de changement de contrôle, et du fait des conséquences d'un changement de contrôle sur le traitement comptable des ORNANE.

A propos de Business Objects

Business Objects est une société pionnière dans le domaine de la Business Intelligence depuis la naissance de cette dernière. Aujourd'hui, en tant que leader du marché des logiciels de business intelligence, Business Objects transforme la façon dont le monde travaille grâce à une information intelligente. L'entreprise éclaire la compréhension et la prise de décisions de plus de 45 000 organisations réparties sur tous les continents. Grâce à une combinaison de technologies innovantes, de services de formations et de conseil globaux et le réseau de partenaires le plus fourni et diversifié de l'industrie, Business Objects permet aux entreprises de toutes tailles de prendre des décisions qui développeront leur activité, basées sur des informations intelligentes, vérifiées et délivrées au bon moment.

Business Objects a deux maisons mères, l'une à San Jose, en Californie, l'autre à Paris, en France. L'action Business Objects se négocie aussi bien sur le Nasdaq (BOBJ) que sur Euronext Paris (ISIN: FR0004026250 - BOB). Le lecteur trouvera de plus amples informations sur Business Objects à l'adresse www.businessobjects.com.

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