BLACKROCK, INC. Saba Capital Management, la société de Weinstein, qui détient une part importante des fonds fermés de BlackRock, et BlackRock s'affrontent depuis des mois au sujet de l'avenir de dix de ces fonds.
BlackRock est la plus grande société de gestion d'actifs au monde, avec plus de 10 000 milliards de dollars d'actifs sous gestion.
Saba souhaitait que les investisseurs remplacent les administrateurs de BlackRock en élisant ses propres candidats aux conseils d'administration des fonds. Elle souhaitait également que les investisseurs renvoient BlackRock en tant que gestionnaire de certains d'entre eux.
"Les actionnaires ont rejeté les efforts de Saba pour évincer BlackRock de son poste de conseiller en investissement et ont voté en faveur des candidats proposés par les conseils d'administration de plusieurs fonds", a déclaré Glenn Hubbard, président des conseils d'administration des fonds fermés de BlackRock, dans un communiqué publié vendredi.
"Pour la deuxième année consécutive, Saba n'a pas réussi à convaincre les actionnaires qu'elle apporterait plus de valeur que les équipes actuelles de gestion et d'administration des fonds", a-t-il ajouté.
"Il y a une grande injustice qui se poursuit car BlackRock refuse de laisser ses propriétaires de fonds faire entendre leur voix", a déclaré Saba dans une réponse au vote de lundi.
M. Saba a invoqué la faiblesse des performances pour justifier la nécessité d'un changement au sein des fonds, qui gèrent ensemble environ 10 milliards de dollars.
La semaine dernière, les investisseurs ont voté pour quatre fonds BlackRock ( ) après avoir voté pour six fonds (,
et) la semaine précédente.
Les réunions des fonds et ont été ajournées jusqu'au mois prochain, le quorum n'ayant pas été atteint.
Les fonds BlackRock exigent qu'une majorité des actions en circulation - 50 % plus une action - soit votée en faveur d'un administrateur pour garantir son élection. Dans plusieurs fonds, aucune des parties n'a atteint ce niveau, ce qui signifie que les administrateurs actuels seront maintenus en fonction et se présenteront à nouveau aux élections l'année prochaine.
Saba n'a pas obtenu suffisamment de voix pour remplacer les administrateurs ou renvoyer le gestionnaire de fonds dans aucun des huit fonds.
Le décompte préliminaire des voix est soumis à la certification finale de l'inspecteur indépendant des élections, a déclaré BlackRock.
Les fonds fermés, contrairement aux fonds ouverts, n'émettent ni ne rachètent de nouvelles actions, ce qui peut les amener à se négocier au-dessus ou au-dessous de la valeur des titres détenus par le fonds.
Depuis des mois, Saba affirme que les investisseurs bénéficieront d'une réduction de la décote par rapport aux actifs sous-jacents des fonds BlackRock et que BlackRock devrait racheter des actions aux investisseurs, ce qui permettrait de débloquer une valeur de quelque 1,4 milliard de dollars.
BlackRock a déclaré qu'elle avait pris des mesures pour améliorer ses performances et que ses administrateurs étaient de meilleurs choix que les candidats proposés par Saba.
La bataille entre BlackRock, qui gère des fonds pour des investisseurs individuels et des fonds de pension et conseille les gouvernements, et Weinstein, qui a fait les gros titres l'année dernière lorsqu'il a tenté, avec d'autres investisseurs de premier plan, de racheter le fonds spéculatif Sculptor Capital Management après que celui-ci eut accepté de se vendre à quelqu'un d'autre, met en lumière une partie souvent négligée de l'industrie des fonds communs de placement.
Saba, qui a porté l'affaire devant les tribunaux, a déclaré dans son communiqué de lundi : "Nous avons l'intention de demander des comptes à BlackRock devant les tribunaux".
BlackRock a été conseillé par JPMorgan Chase, Sidely Austin LLP, Willkie Farr & Gallagher LLP, Stradley Ronon et Georgeson. (Reportage de Svea Herbst-Bayliss ; rédaction de Diane Craft et Alexander Smith)
