Post Holdings, Inc. (NYSE:POST) a annoncé la scission de 80,1 % de sa participation dans BellRing Distribution, LLC le 5 août 2021. Le 26 octobre 2021, un accord a été signé. Selon les termes de l'accord de transaction, Post apportera sa part d'actions ordinaires de classe B de BellRing Brands, Inc. ’s, toutes ses participations de membre de BellRing Brands, LLC et des espèces à BellRing Distribution, LLC en échange de tous les capitaux propres et dettes de BellRing Distribution alors en circulation. BellRing Distribution sera convertie en une société du Delaware, et Post distribuera alors au moins 80,1 % de ses actions ordinaires de BellRing Distribution aux actionnaires de Post dans le cadre d'une distribution au prorata, d'une offre d'échange ou d'une combinaison des deux, selon les conditions du marché. Une fois la distribution des actions ordinaires de BellRing Distribution, LLC effectuée aux actionnaires de Post, BellRing Merger Sub fusionnera avec et dans BellRing Brands, Inc., BellRing Brands, Inc. étant la société survivante et une filiale en propriété exclusive de BellRing Distribution, LLC. Après la distribution et la fusion, il est prévu que Post ne détiendra pas plus de 14,2 % des actions de BellRing Distribution, LLC et que les actionnaires de Post détiendront au moins 57 % des actions de la Nouvelle société BellRing. Après la fusion, New BellRing sera renommée “BellRing Brands, Inc.” ; et ses actions ordinaires continueront d'être négociées sous le symbole ticker “BRBR” ;. La date d'enregistrement de la transaction est le 25 février 2022. Les actionnaires de Post recevront 1,261585 action ordinaire de la nouvelle société BellRing pour chaque action ordinaire de Post détenue à la date d'enregistrement. À la conclusion de la transaction, Robert V. Vitale, président et chef de la direction de Post, deviendrait président exécutif de BellRing Distribution et Darcy H. Davenport deviendrait président et chef de la direction de BellRing Distribution, conformément aux rôles qu'ils occupent actuellement chez BellRing. La transaction sera régie par des accords définitifs devant être conclus entre Post et BellRing et est soumise aux conditions habituelles, notamment l'obtention des approbations réglementaires, la réalisation de la séparation essentiellement conformément au plan de séparation, l'obtention de certains avis fiscaux, l'approbation de l'inscription à la cote du NYSE des actions ordinaires de SpinCo livrables dans le cadre de la distribution prévue par l'accord, sous réserve d'un avis officiel d'émission, l'échange de la dette doit avoir été réalisé conformément à l'accord, une société d'évaluation indépendante reconnue à l'échelle nationale doit avoir remis un avis au conseil d'administration de Post (dont une copie doit avoir été fournie à BellRing) quant à la solvabilité de BellRing Distribution et de Post et l'approbation des actionnaires de BellRing&146.#146;s stockholders. La transaction a été approuvée à l'unanimité par les conseils d'administration de Post et de BellRing. Le conseil d'administration de BellRing a agi suivant la recommandation d'un comité spécial composé d'administrateurs indépendants de BellRing, qui a été conseillé par des conseillers juridiques et financiers indépendants. Le 28 février 2022, BellRing, Post, le Nouveau BellRing et Merger Sub ont conclu une modification de la convention de transaction et du plan de fusion aux termes de laquelle la convention de transaction a été modifiée pour prévoir que, à moins que les parties n'en conviennent autrement par écrit, les obligations du Nouveau BellRing auront une durée d'au moins huit ans mais pas plus de dix ans. Les actionnaires de BellRing et Post recevront leur part proportionnelle de 405,0 millions $ de valeur globale dans la transaction. Les actionnaires de Post recevront 1,267788 action ordinaire de la nouvelle société BellRing pour chaque action ordinaire de Post détenue. Les actionnaires de BellRing ont approuvé la transaction. La transaction devrait être achevée au cours du premier semestre de l'année civile 2022. Il est actuellement prévu que la Distribution et la Fusion soient réalisées au cours du premier trimestre civil de 2022. La transaction devrait être achevée le 10 mars 2022. Eric Swedenburg de Simpson Thacher & Bartlett LLP a agi en tant que conseiller juridique, Lazard Frères & Co. LLC a agi en tant que conseiller financier et PricewaterhouseCoopers LLP a agi en tant que comptable de BellRing Brands, Inc. Benet O’Reilly, Charles Allen, Francesca D’Agostino, Bill McRae, Audry Casusol, Laura Bagarella, Helena Grannis, Andrew Pai, Amy Shapiro, Ken Reinker, Jeremy Calsyn et Steven Kaiser de Cleary Gottlieb Steen & Hamilton LLP ont agi en tant que conseillers juridiques, J..P. Morgan Securities, LLC et Evercore Group L.L.C. ont agi en tant que conseillers financiers et Ernst & Young LLP et PricewaterhouseCoopers LLP ont agi en tant que comptables de Post Holdings, Inc. Computershare Trust Company, N.A. a agi en tant qu'agent de transfert pour Post Holdings, Inc. Post Holdings, Inc. (NYSE:POST) a achevé la scission de sa participation de 80,1% dans BellRing Distribution, LLC le 10 mars 2022.