Les banques étaient exposées aux fonds d'investissement guidés par le passif (LDI), utilisés par les régimes de retraite pour assurer les paiements aux retraités.

Les fonds ont eu du mal à répondre aux appels de garantie lorsque les prix des obligations du gouvernement britannique qu'ils détiennent se sont effondrés suite à l'annonce par le Premier ministre de l'époque, Liz Truss, de réductions d'impôts non financées.

Les banques ne connaissaient pas la taille de leurs expositions aux contreparties des fonds de pension, a déclaré la directrice exécutive de la BoE, Victoria Saporta, au Treasury Select Committee du Parlement.

"Il n'y avait pas de gestion active du risque de contrepartie", a déclaré Saporta.

La BoE a dû acheter des obligations du gouvernement britannique pour aider à stabiliser le marché et à soulager les fonds LDI et les régimes de retraite, bien que la stabilité des banques n'ait pas été menacée.

S'assurer que les banques peuvent quantifier correctement les expositions est une priorité pour les superviseurs cette année pour la BoE, a-t-elle déclaré.

"Si la supervision n'est pas suffisante, alors cela me sera renvoyé et nous devrons peut-être établir certaines règles", a déclaré Mme Saporta.

"Si nous constatons qu'il y a encore des faiblesses à la fin de l'année, alors nous devrons faire monter la pression et augmenter les exigences dans un domaine particulier."

Les régulateurs ont déjà obligé les fonds LDI à détenir plus de liquidités pour faire face à une éventuelle baisse des prix des obligations.

Le comité de politique financière de la BoE devrait, dans le courant du mois, définir un cadre plus strict pour réglementer les fonds LDI à plus long terme.

Pour être efficace, une action internationale pourrait également être nécessaire étant donné que les fonds sont cotés dans des centres de l'Union européenne tels que Luxembourg et Dublin.