Amundi : Rapport Annuel 2020

Sommaire

un partenaire de confiance qui agit chaque jour dans l'intérêt de ses clients et de la société

Agir

en leader responsable

Proposer des solutions adaptées aux enjeux de nos clients

et de la société

Renforcer

nos performances avec une approche responsable

Créer

les conditions de la confiance

Gouvernance

AMUNDI

Être un partenaire de confiance,

c'est être un partenaire à l'écoute de ses clients

C'est cette ligne directrice qui nous guide depuis 2010 et nous conduit à développer des solutions d'épargne et d'investis- sement qui correspondent aux attentes de nos clients. Qu'ils soient particuliers, institutionnels ou entreprises, nous leur proposons une gamme complète de solutions d'investisse- ment, grâce à nos six plateformes de gestion présentes sur l'ensemble des marchés financiers.

Être un partenaire de confiance, c'est être un partenaire de long terme

Avec la présence de nos 4 700 collaborateurs dans plus de 35 pays, nous concevons la relation avec nos clients dans la confiance et nous les accompagnons jour après jour pour construire une relation durable, fondée sur le conseil, la performance à long terme et l'engagement sociétal. Nous les conseillons en nous appuyant sur notre capacité de recherche unique, notre expérience reconnue dans la gestion d'actifs et sur des services de haute qualité.

Être un partenaire de confiance, c'est être un partenaire responsable

L'investissement responsable est l'un des piliers fondateurs d'Amundi. Depuis toujours, nous sommes convaincus que les entreprises et les acteurs financiers portent une responsabi- lité particulière pour répondre aux grands enjeux actuels, notamment la transition énergétique et l'inclusion sociale.

Nous pensons que la prise en compte de l'intérêt général ren- force la performance financière. C'est pourquoi nous inté- grons analyse financière et analyse extra-financière dans nos décisions d'investissement.

Amundi, leader européen de la gestion d'actifs

1er

gestionnaire d'actifs européen, parmi les 10 premiers mondiaux(1)

1re

capitalisation boursière en Europe(2)

378

Encours en investissements responsables

1 729

Encours sous gestion

Asie

Europe17% hors France

et Italie

13 %

Italie

Md€

Md€

Reste du monde

2%

Amériques

10% Répartition des encours

par zone

géographique

(31/12/2020)

4%

France

54%

Une offre complète

en gestion active et passive, en actifs traditionnels et réels

+ de

35

+ de

100

millions de clients

4 700

(1) Source : IPE « Top 500 Asset Managers » publié en juin 2020, sur la base des encours sous gestion à décembre 2019.

(2) Pour les gestionnaires d'actifs traditionnels - Refinitiv, décembre 2020.

pays

professionnels

Xavier Musca

Président du Conseil d'Administration d'Amundi, Directeur Général Délégué de Crédit Agricole S.A.

2020 restera l'année d'une crise sans précédent. Mais Amundi a passé avec succès ce test de résistance. Elle a maintenu une activité dynamique tirée par l'ensemble des segments de clientèle et a financé les investissements de croissance interne par la poursuite de gains de produc- tivité. Le coefficient d'exploitation (51,7 %) s'établit ainsi toujours au meilleur niveau de l'industrie. Les résultats 2020, corrigés de l'effet de marché, s'inscrivent dans la trajectoire du plan 2018-2020. Ces bonnes performances, conjuguées avec une structure financière solide, ont conduit le Conseil d'Administration à proposer à l'Assem- blée Générale un dividende de 2,90 euros par action, correspondant à 65 % du résultat net part du Groupe.

Pendant cette année troublée, Amundi a préparé l'avenir en prenant de nouvelles initiatives : création d'une nou- velle joint-venture en Chine avec Bank of China, acquisition de Banco Sabadell Asset Management en Espagne, lancement d'Amundi Technology.

Amundi s'inscrit en outre pleinement dans les trois dimensions (client, humain et sociétal) du projet du Groupe Crédit Agricole. Son statut de leader en matière de critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) per- met de proposer aux clients des réseaux du Groupe et aux distributeurs tiers des solutions d'épargne qui intègrent les objectifs environnementaux et

sociétaux en phase avec leurs attentes. Conformément aux objectifs annoncés en 2018, 100 % de ses fonds ouverts en gestion active intègrent dorénavant des critères ESG(1). Amundi a égale- ment dépassé ses objectifs d'en- cours en « solutions vertes », passant de 12,3 à 21,9 milliards d'euros à fin 2020. La multiplication de ces initiatives pour le développement d'une finance plus respectueuse de l'environne-

(1) Février 2021 - lorsqu'une méthodologie de notation ESG est applicable.

ment et en faveur de la cohésion sociale conforte l'ambi- tion du Groupe Crédit Agricole de devenir le premier acteur européen de l'investissement responsable.

Préparer l'avenir, c'est aussi assurer l'évolution managé- riale. Après 14 années à la tête du Groupe, Yves Perrier a souhaité transmettre la responsabilité de la Direction Générale. Sous sa direction, Amundi a connu un dévelop- pement remarquable. Elle est aujourd'hui le leader euro- péen et l'un des leaders mondiaux de la gestion d'actifs, reconnue pour la force de son modèle économique, sa dynamique de développement et son positionnement d'acteur financier engagé vis-à-vis de la société. Amundi

et le Groupe Crédit Agricole doivent beaucoup à Yves Perrier.

Le Conseil d'Administration a désigné Valérie Baudson pour lui succéder. J'ai proposé qu'Yves me succède à la Présidence du Conseil d'Administration, afin qu'il continue à nous apporter son expérience exceptionnelle. Cette évolution de la gouvernance nous permettra d'assurer une transition harmonieuse et la poursuite du développement d'Amundi.

Malgré un contexte de crise sani- taire inédit, Amundi a démontré la solidité de son modèle écono- mique et de son organisation.

La robustesse de ses infrastructures informatiques et l'engage- ment de ses collaborateurs ont en effet permis d'assurer, pendant toute l'année, un haut niveau de service dans les 36 pays dans lesquels l'entreprise opère.

L'exercice 2020 a confirmé le dynamisme de croissance rentable dans lequel s'inscrit l'en-

treprise depuis sa création. La collecte s'est maintenue

• un niveau élevé (+ 45 milliards d'euros) et le résultat net ajusté (962 millions d'euros) est - hors effet de marché - en ligne avec les objectifs définis dans le plan 2018-2020. Enfin, le coefficient d'exploitation (51,7 %) demeure au meilleur niveau de l'industrie. Ces résultats ont permis de renforcer la structure financière de l'en- treprise et la reprise de la distribution d'un dividende en ligne avec la politique annoncée lors de la cotation (65 % du résultat net consolidé).

Yves Perrier

Directeur Général

d'Amundi

2020 a également été une année riche en initiatives stra- tégiques. Les accords avec Société Générale ont été renouvelés pour cinq ans. La création d'une joint-venture en Chine avec Bank of China et l'acquisition de Sabadell Asset Management en Espagne renforcent l'entreprise dans ses deux zones de développement international : l'Europe et l'Asie. Enfin, le lancement d'une nouvelle ligne métier, Amundi Technology, qui capitalise sur l'expertise

informatique développée en interne, constitue un autre relais de croissance.

Amundi est aujourd'hui le leader européen de l'industrie, reconnu au plan mondial tant pour ses expertises, sa dyna- mique de développement et sa profitabilité, que pour son engagement en tant qu'inves- tisseur responsable.

Dans ce contexte, j'ai considéré qu'après 14 ans à la direction de l'entreprise, le moment était venu de transmettre la respon-

sabilité de la Direction Générale. À compter du 10 mai 2021, Valérie Baudson me succédera dans cette fonction tandis que je deviendrai Président du Conseil d'Administration. Présente depuis 2007 dans l'entreprise, Valérie Baudson a été une actrice clé de la réussite d'Amundi par le développement de l'activité de gestion passive/ETF et de CPR AM*, ainsi que par sa contribution active à la Direction Générale. J'ai une totale confiance dans sa capacité à poursuivre la trajectoire de développement d'Amundi.

04/

05

Chiffres clés 2020

En 2020, Amundi a poursuivi sa trajectoire de croissance rentable. Au cours d'une année exceptionnelle marquée par la crise de la Covid-19, Amundi

a démontré sa résilience en restant opérationnelle à 100 % et en maintenant une solide dynamique d'activité, avec une collecte(1) de + 45 milliards d'euros. Le résultat net(2) est de bon niveau, à 962 millions d'euros, quasi stable hors impact de la baisse des marchés(3). Ces bons résultats reflètent notamment le maintien d'une excellente efficacité opérationnelle avec des charges en baisse (- 2,6 % vs 2019) et un coefficient d'exploitation(2) à 51,7 %. La situation financière est toujours très solide avec des fonds propres tangibles(4)

de 3,2 milliards d'euros et un ratio CET 1 de 20,0 %.

Croissance des encours sous gestion 2009-2020

Encours en fin d'année, en Md€

1 729Md€

Encours sous gestion(1)

Répartition des encours

Profitabilité

962M€

Résultat net part du Groupe(2)

51,7%

Coefficient d'exploitation(2)

1. Encours et collecte incluant Sabadell AM à partir du troisième trimestre 2020 et incluant les actifs conseillés et commercialisés, et comprenant 100 % de la collecte et des encours gérés des joint-ventures asiatiques ; pour Wafa au Maroc, les encours sont repris pour leur quote-part.
2. Données ajustées, hors amortissement des contrats de distribution.
3. Retraitement de l'impact en 2020 de la baisse de l'indice EuroStoxx moyen et du résultat financier pour environ - 50 millions d'euros après impôt.
4. Capitaux propres hors goodwill et immobilisations incorporelles.

Institutionnels et Corporates