(nouveau : déclarations de la conférence téléphonique avec le directeur financier Terzariol sur la vente de l'activité au Liban, chiffres pour l'ensemble de l'année 2022 selon les nouvelles normes comptables, rachat d'actions, réaction actualisée du cours)

MUNICH (dpa-AFX) - Des prix élevés dans les activités dommages et accidents ont permis à l'assureur Allianz de réaliser un bond surprenant de son bénéfice en début d'année. Au premier trimestre, le groupe munichois de la Dax a réalisé un bénéfice d'exploitation d'un peu plus de 3,7 milliards d'euros, soit presque un quart de plus qu'un an auparavant. Selon les informations publiées vendredi, le directoire dirigé par Oliver Bäte, président d'Allianz, estime que le groupe est sur la bonne voie pour atteindre cette année, comme prévu, un bénéfice d'exploitation compris entre 13,2 et 15,2 milliards d'euros. Au final, le bénéfice a même quadruplé en début d'année. Cela était toutefois dû à une charge de plusieurs milliards il y a un an. Cette fois encore, il y a eu un bémol.

A la bourse, les nouvelles ont d'abord été accueillies le matin par des pertes de cours de près de deux pour cent, puis la tendance s'est inversée. À la mi-journée, l'action Allianz était en hausse de 0,2 % à 212 euros, mais faisait toujours partie des titres les plus faibles du Dax. Depuis le début de l'année, le titre a gagné environ cinq pour cent et s'est donc nettement moins bien comporté que l'indice directeur allemand. Mercredi soir déjà, Allianz avait annoncé un programme de rachat d'actions d'un montant de 1,5 milliard d'euros, ce qui n'avait toutefois pas provoqué de grandes réactions des cours à la bourse.

L'expert du secteur Kamran Hossain de la banque américaine JPMorgan a qualifié les chiffres trimestriels de solides et a surtout loué la solidité du capital du groupe. L'analyste de Jefferies Philip Kett a toutefois trouvé le ratio combiné de l'activité dommages et accidents trop élevé. Si l'assureur n'avait pas profité d'un faible nombre de gros sinistres, le ratio n'aurait pas été conforme aux attentes selon lui.

Au final, les actionnaires d'Allianz ont réalisé un bénéfice de 2 milliards d'euros au premier trimestre, soit quatre fois plus que l'année précédente à la même période. A l'époque, un scandale d'investissement de la filiale de fonds Allianz Global Investors (AGI) aux Etats-Unis avait coûté à Allianz des pénalités et des dommages et intérêts de 1,9 milliard d'euros.

Pour la première fois, les chiffres ont été calculés selon les nouvelles normes comptables IFRS 17 et IFRS 9, qui s'appliqueront aux grands assureurs à partir de début 2023. Les chiffres de l'année précédente ont été ajustés en conséquence. Selon les nouvelles règles, le bénéfice opérationnel d'Allianz pour l'ensemble de l'année 2022 se serait élevé à 13,8 milliards d'euros seulement au lieu de 14,2 milliards. L'excédent revenant aux actionnaires aurait été de 6,4 milliards d'euros, également inférieur aux 6,7 milliards annoncés en février.

Alors qu'Allianz a fait mieux que prévu par les analystes dans ses activités quotidiennes au cours du trimestre écoulé, les experts s'attendaient en moyenne à environ 300 millions de plus pour le bénéfice. Toutefois, Allianz veut vendre ses activités au Liban, ce qui a entraîné une charge d'environ 200 millions d'euros au premier trimestre.

Le directeur financier Giulio Terzariol a expliqué la séparation prévue par l'hyperinflation qui règne dans ce pays du Proche-Orient. Allianz ne reçoit pratiquement pas de dividendes de ce pays, et la charge comptabilisée aujourd'hui est due aux pertes accumulées jusqu'à présent en raison de la chute extrême de la valeur de la monnaie libanaise. La vente de la filiale libanaise devrait toutefois rapporter de l'argent au groupe, a-t-il expliqué.

Au niveau du groupe, Allianz a augmenté son volume d'affaires d'environ 4 % au premier trimestre, à 46 milliards d'euros. Cela est uniquement dû aux activités dommages et accidents : le volume y a augmenté de plus de onze pour cent pour atteindre environ 24 milliards d'euros - notamment parce que l'assureur a exigé de ses clients des primes plus élevées. Les prix plus élevés ont à eux seuls fait grimper le volume d'affaires de la branche de 5,6 pour cent, explique Allianz.

Comme l'assureur a également dû supporter moins de dommages dus aux catastrophes naturelles, le bénéfice d'exploitation de la branche a bondi de près de 23 pour cent pour atteindre 1,9 milliard d'euros. Les dommages causés par les catastrophes naturelles ont coûté au total 117 millions d'euros à Allianz, soit nettement moins qu'un an auparavant. Cette charge est entièrement due au tremblement de terre dévastateur en Turquie et en Syrie, a-t-on appris dans la présentation.

Les choses se sont passées différemment en assurance vie et santé. La valeur actuelle des nouvelles affaires y a baissé en comparaison annuelle, le volume d'affaires total a diminué de près de trois pour cent. Néanmoins, le bénéfice opérationnel a bondi de près de deux tiers à 1,3 milliard d'euros grâce aux activités aux États-Unis.

Dans les activités de fonds de la filiale Pimco et AGI, les revenus d'exploitation ont chuté d'environ huit pour cent. Le bénéfice opérationnel a même baissé de 13 pour cent pour atteindre 723 millions d'euros. Toutefois, les fonds des deux sociétés ont collecté près de 15 milliards d'euros nets d'argent frais auprès des clients au cours des trois premiers mois de l'année. Fin mars, les fonds géraient ainsi près de 1 700 milliards d'euros pour le compte de leurs clients./stw/lew/mis