SolarMax Technology, Inc. a conclu une lettre d'intention visant à acquérir Alberton Acquisition Corporation (NasdaqCM:ALAC) auprès de Hong Ye Hong Kong Shareholding Co., Limited et d'autres parties pour un montant d'environ 300 millions de dollars dans le cadre d'une opération de fusion inversée le 3 septembre 2020. SolarMax Technology, Inc. a conclu un accord pour acquérir Alberton Acquisition Corporation auprès de Hong Ye Hong Kong Shareholding Co., Limited dans le cadre d'une transaction de fusion inversée le 27 octobre 2020. Selon les termes de l'accord, les actionnaires de SolarMax recevront une contrepartie sous la forme de titres de participation Alberton nouvellement émis, d'une valeur de 300 millions de dollars. La valeur d'une action d'Alberton est le prix par action égal au prix auquel une action ordinaire d'Alberton est rachetée dans le cadre de la fusion. En outre, toutes les options sur actions et les obligations convertibles de SolarMax seront prises en charge par Alberton après la réalisation de la fusion. Dans le cadre de la transaction, les détenteurs d'actions ordinaires de SolarMax devraient recevoir environ 27,86 millions d'actions ordinaires d'Alberton, ce qui représentera environ 82,77 % des actions ordinaires en circulation de l'entité combinée. Les actionnaires actuels d'Alberton conserveront une participation d'environ 17,23 % dans l'entité combinée. Après l'achèvement de l'acquisition, l'entité combinée sera nommée “SolarMax Technology Holdings, Inc.” ; Dans le cadre de la fusion, immédiatement avant la clôture, Alberton se re-domestiquera d'une société des îles Vierges britanniques en une société du Nevada afin de continuer en tant que société du Nevada. Au moment de la fusion et immédiatement après sa réalisation, le conseil d'administration de l'entité combinée sera composé des personnes qui sont des administrateurs de SolarMax plus une personne qui sera désignée par Alberton.

Les conditions de clôture de la fusion comprennent, entre autres, l'approbation des actionnaires de SolarMax et d'Alberton, l'approbation du Nasdaq pour le maintien de la cotation après la fusion, Alberton ayant au moins 5 millions de dollars d'actifs corporels nets avant ou après l'achèvement de la fusion et de tout financement connexe, l'efficacité de la déclaration d'enregistrement, la réception des approbations réglementaires requises, l'élection ou la nomination des membres du conseil d'administration d'Alberton conformément aux exigences de la section 5.17 et l'achèvement de la domestication. Certains actionnaires de SolarMax, qui sont des dirigeants, des administrateurs et des actionnaires à 5 % de SolarMax et qui détiennent la propriété effective d'environ 41,6 % des actions ordinaires émises et en circulation de SolarMax, ont signé des conventions de vote en faveur de la transaction. Le promoteur d'Alberton ainsi qu'un actionnaire initié majeur, constituant approximativement 56,7% du capital émis et en circulation d'Alberton, ont exécuté une convention de vote en faveur de la fusion. Les conseils d'administration d'Alberton Acquisition ont approuvé la transaction et les conseils d'administration de SolarMax Technology ont approuvé la transaction à l'unanimité. L'assemblée extraordinaire des actionnaires d'Alberton Acquisition Corporation se tiendra en avril 2021 pour approuver la transaction. Alberton doit consommer son regroupement d'entreprises initial du 27 avril 2021 au 26 octobre 2021 qui a été prolongé jusqu'au 26 avril 2021. La transaction devrait être conclue en avril 2021. Le 15 avril 2021, Alberton Acquisition Corporation a annoncé qu'elle a convenu que si la prolongation est approuvée pour l'ensemble des actions publiques qui ne sont pas rachetées par les actionnaires d'Alberton dans le cadre de la prolongation (actions restantes), pour chaque période mensuelle, ou partie de celle-ci, dont Alberton a besoin pour réaliser un regroupement d'entreprises initial pendant la prolongation, elle déposera 0,06 $ par action restante. Si aucune action n'est rachetée, le paiement mensuel au compte en fiducie à titre d'intérêt supplémentaire sera de 84 808,8 $, selon l'engagement de son commanditaire. Le conseil d'Alberton continue de recommander la prolongation. Le 23 avril 2021, Alberton a tenu une assemblée des actionnaires, les actionnaires de la Société ont voté sur la proposition de modifier l'acte constitutif et les statuts de la Société et de prolonger la date avant laquelle la Société doit réaliser un regroupement d'entreprises (la “Date de résiliation” ;) du 26 avril 2021 (la “Date de résiliation actuelle” ;) au 26 octobre 2021. À partir du 3 janvier 2022, la date de clôture est prolongée jusqu'au 14 mars 2022. Le 3 mars 2022, Alberton Acquisition a reçu un avis de l'Office of General Counsel du Nasdaq selon lequel un comité d'audience du Nasdaq avait accordé la demande de la société de poursuivre son inscription au Nasdaq jusqu'au 26 avril 2022, et par conséquent, la transaction devrait être conclue d'ici le 26 avril 2022.

Louis Taubman et Arila Zhou de Hunter Taubman Fischer & Li LLC et Ogier ont agi comme conseillers juridiques d'Alberton. Asher S. Levitsky de Ellenoff Grossman & Schole LLP a agi en tant que conseiller juridique de SolarMax. Mark Zimkind de Continental Stock Transfer & Trust Company a agi en tant qu'agent de transfert et Karen Smith de Advantage Proxy, Inc. a agi en tant qu'agent d'information pour Alberton Acquisition Corporation. QuestMark Capital Inc. a agi en tant que conseiller financier et fournisseur de diligence raisonnable pour Alberton.

SolarMax Technology, Inc. a annulé l'acquisition d'Alberton Acquisition Corporation (NasdaqCM:ALAC) auprès de Hong Ye Hong Kong Shareholding Co., Limited et autres dans le cadre d'une transaction de fusion inverse le 13 avril 2022. SolarMax a mis fin à la transaction parce qu'elle croyait raisonnablement que la fusion proposée entre Alberton Acquisition Corporation et SolarMax ne serait pas achevée avant le 26 avril 2022, date à laquelle Alberton Acquisition Corporation doit achever son regroupement d'entreprises initial.
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