Groupe Air France-KLM
ETATS FINANCIERS CONSOLIDES NON AUDITES
Etablis conformément aux principes de comptabilisation et méthodes d'évaluation des normes
IFRS adoptées par l'Union Européenne
1er janvier 2020 - 31 mars 2020
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Groupe Air France-KLM
Table des matières
12. COUT DE L'ENDETTEMENT FINANCIER ET AUTRES PRODUITS ET CHARGES
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COMPTE DE RÉSULTAT CONSOLIDÉ (NON AUDITÉ)
En millions d'euros | |||
Période du 1er janvier au 31 mars | Notes | 2020 | 2019 |
Retraité(1) | |||
Chiffre d'affaires | 6 | 5 020 | 5 942 |
Autres produits de l'activité | - | - | |
Produits des activités ordinaires | 5 020 | 5 942 | |
Charges externes | 7 | (3 396) | (3 707) |
Frais de personnel | 8 | (1 916) | (1 972) |
Impôts et taxes | (56) | (52) | |
Autres produits et charges | 10 | 287 | 232 |
EBITDA | (61) | 443 | |
Amortissements, dépréciations et provisions | 9 | (754) | (729) |
Résultat d'exploitation courant | (815) | (286) | |
Cessions de matériels aéronautiques | (1) | 13 | |
Autres produits et charges non courants | 11 | (45) | 5 |
Résultat des activités opérationnelles | (861) | (268) | |
Coût de l'endettement financier brut | (102) | (106) | |
Produits de la trésorerie et équivalents de trésorerie | 7 | 12 | |
Coût de l'endettement financier net | (95) | (94) | |
Autres produits et charges financiers | 12 | (666) | (92) |
Résultat avant impôts des entreprises intégrées | (1 622) | (454) | |
Impôts | (173) | 128 | |
Résultat net des entreprises intégrées | (1 795) | (326) | |
Part dans le résultat des entreprises mises en équivalence | (8) | 2 | |
Résultat net | (1 803) | (324) | |
Résultat net des participations ne donnant pas le contrôle | (2) | - | |
Résultat net : Propriétaires de la société mère | (1 801) | (324) | |
Résultat net - Propriétaires de la société mère par action (en euros) | |||
- de base | (4,22) | (0,77) | |
- dilué | (4,22) | (0,77) |
Les notes annexes font partie intégrante de ces états financiers consolidés.
- Voir note 2 de l'annexe aux comptes consolidés.
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ETAT DU RESULTAT GLOBAL CONSOLIDÉ (NON AUDITÉ)
En millions d'euros | ||
Période du 1er janvier au 31 mars | 2020 | 2019 |
Retraité(1) | ||
Résultat net | (1 803) | (324) |
Couverture des flux de trésorerie et coût de couverture |
Partie efficace de la variation de juste valeur des couvertures et coût de couverture portée en autres éléments du résultat global
Variation de la juste valeur et coût de couverture transférée en résultat
Impôts différés sur les éléments recyclables du résultat global
(1 506) | 468 |
586(29)
185 (130)
Total des autres éléments recyclables du résultat global | (735) | 309 |
Réévaluation des engagements nets sur les régimes à prestations définies(2) | 495 | 108 |
Juste valeur des instruments de capitaux réévalués par le résultat global | (23) | (14) |
Impôts différés sur les éléments non recyclables du résultat global | (66) | (45) |
Total des autres éléments non recyclables du résultat global | 406 | 49 |
Total des autres éléments du résultat global, après impôt | (329) | 358 |
Résultat global | (2 132) | 34 |
- Propriétaires de la société mère | (2 130) | 33 |
- Participations ne donnant pas le contrôle | (2) | 1 |
Les notes annexes font partie intégrante de ces états financiers consolidés.
- Voir note 2 de l'annexe aux comptes consolidés.
(2)La réévaluation des engagements nets sur les régimes à prestations définies est composée de l'écart entre le rendement attendu et le rendement réel des actifs pour (1 099) millions d'euros (Mars 2019 : 682 millions d'euros) et du changement des hypothèses actuarielles pour 1 594 millions d'euros (Mars 2019 : (574) millions d'euros) (voir note 16)
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BILAN CONSOLIDÉ (NON AUDITÉ)
Actif | 31 mars | 31 décembre | |
En millions d'euros | Notes | 2020 | 2019 |
Goodwill | 218 | 217 | |
Immobilisations incorporelles | 1 347 | 1 305 | |
Immobilisations aéronautiques | 11 465 | 11 334 | |
Autres immobilisations corporelles | 1 578 | 1 580 | |
Droit d'utilisation | 5 118 | 5 173 | |
Titres mis en équivalence | 299 | 307 | |
Actifs de retraite | 16 | 760 | 420 |
Autres actifs financiers | 1 095 | 1 096 | |
Impôts différés | 325 | 523 | |
Autres débiteurs | 277 | 241 | |
Actif non courant | 22 482 | 22 196 | |
Autres actifs financiers | 433 | 800 | |
Stocks et en-cours | 691 | 737 | |
Créances clients | 1 565 | 2 164 | |
Autres débiteurs | 1 246 | 1 123 | |
Trésorerie et équivalents de trésorerie | 15 | 5 362 | 3 715 |
Actif courant | 9 297 | 8 539 | |
Total actif | 31 779 | 30 735 |
Les notes annexes font partie intégrante de ces états financiers consolidés.
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BILAN CONSOLIDÉ (NON AUDITÉ) (suite)
Passif et capitaux propres | 31 mars | 31 décembre | |
En millions d'euros | Notes | 2020 | 2019 |
Capital | 429 | 429 | |
Primes d'émission et de fusion | 4 139 | 4 139 | |
Actions d'autocontrôle | (67) | (67) | |
Titres subordonnés | 403 | 403 | |
Réserves et résultat | (4 732) | (2 620) | |
Capitaux propres (Propriétaires de la société mère) | 172 | 2 284 | |
Participations ne donnant pas le contrôle | 13 | 15 | |
Capitaux propres | 185 | 2 299 | |
Provisions retraite | 16 | 2 127 | 2 253 |
Passifs de restitution et autres provisions | 3 803 | 3 750 | |
Dettes financières | 17 | 6 730 | 6 271 |
Dettes de loyers | 17 | 3 078 | 3 149 |
Impôts différés | 53 | 142 | |
Autres créditeurs | 498 | 222 | |
Passif non courant | 16 289 | 15 787 | |
Passifs de restitution et autres provisions | 783 | 714 | |
Dettes financières | 17 | 2 575 | 842 |
Dettes de loyers | 17 | 970 | 971 |
Dettes fournisseurs | 2 056 | 2 379 | |
Titres de transport émis et non utilisés | 3 447 | 3 289 | |
Programme de fidélisation | 867 | 848 | |
Autres créditeurs | 4 602 | 3 602 | |
Concours bancaires | 15 | 5 | 4 |
Passif courant | 15 305 | 12 649 | |
Total passif | 31 594 | 28 436 | |
Total capitaux propres et passifs | 31 779 | 30 735 |
Les notes annexes font partie intégrante de ces états financiers consolidés.
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VARIATION DES CAPITAUX PROPRES CONSOLIDÉS (NON AUDITÉ)
Nombre | Capital | Primes | Actions | Titres | Réserves et | Capitaux | Participations | Capitaux | |
En millions d'euros | d'actions | d'émission | d'auto- | subordonnés | résultats | propres - | ne donnant | propres | |
et de | contrôle | Propriétaires | pas le | ||||||
fusion | de la société | contrôle | |||||||
mère |
Au 31 décembre 2018 retraité(1) | 428 634 035 | 429 | 4 139 | (67) | 403 | (3 118) | 1 786 | 12 | 1 798 |
Gain/(perte) lié aux couvertures des | - | - | - | - | - | 308 | 308 | 1 | 309 |
flux de trésorerie | |||||||||
Juste valeur des instruments de | |||||||||
capitaux propres réévaluée par le | - | - | - | - | - | (14) | (14) | - | (14) |
résultat global | |||||||||
Réévaluation des engagements nets sur | - | - | - | - | - | 63 | 63 | - | 63 |
les régimes à prestations définies | |||||||||
Autres éléments du résultat global | - | - | - | - | - | 357 | 357 | 1 | 358 |
Résultat de la période | - | - | - | - | - | (324) | (324) | - | (324) |
Résultat global | - | - | - | - | - | 33 | 33 | 1 | 34 |
OCEANE | - | - | - | - | - | 35 | 35 | - | 35 |
Autre | - | - | - | - | - | (4) | (4) | - | (4) |
Au 31 mars 2019 retraité(1) | 428 634 035 | 429 | 4 139 | (67) | 403 | (3 054) | 1 850 | 13 | 1 863 |
Au 31 décembre 2019 | 428 634 035 | 429 | 4 139 | (67) | 403 | (2 620) | 2 284 | 15 | 2 299 |
Gain/(perte) lié aux couvertures des | - | - | - | - | - | (735) | (735) | - | (735) |
flux de trésorerie | |||||||||
Juste valeur des instruments de | |||||||||
capitaux propres réévaluée par le | - | - | - | - | - | (15) | (15) | - | (15) |
résultat global | |||||||||
Réévaluation des engagements nets sur | - | - | - | - | - | 421 | 421 | - | 421 |
les régimes à prestations définies | |||||||||
Autres éléments du résultat global | - | - | - | - | - | (329) | (329) | - | (329) |
Résultat de la période | - | - | - | - | - | (1 801) | (1 801) | (2) | (1 803) |
Résultat global | - | - | - | - | - | (2 130) | (2 130) | (2) | (2 132) |
Autres | - | - | - | - | - | 18 | 18 | - | 18 |
Au 31 mars 2020 | 428 634 035 | 429 | 4 139 | (67) | 403 | (4 732) | 172 | 13 | 185 |
Les notes annexes font partie intégrante de ces états financiers consolidés.
Les éléments de l'état du résultat global consolidé sont présentés nets d'impôts différés
- Voir note 2 de l'annexe aux comptes consolidés.
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TABLEAU DES FLUX DE TRÉSORERIE CONSOLIDÉ (NON AUDITÉ)
Période du 1er janvier au 31 mars | Notes | 2020 | 2019 |
En millions d'euros | Retraité(1) | ||
Résultat net des activités poursuivies | (1 803) | (324) | |
Dotations aux amortissements et provisions d'exploitation | 754 | 729 | |
Dotations nettes aux provisions financières | 51 | 53 | |
Résultat sur cessions d'actifs corporels et incorporels | 1 | (20) | |
Résultats non monétaires sur instruments financiers | 432 | 27 | |
Ecart de change non réalisé | 142 | 76 | |
Résultats des sociétés mises en équivalence | 8 | (2) | |
Impôts différés | 166 | (135) | |
Pertes de valeur | 21 | - | |
Autres éléments non monétaires | 48 | (21) | |
Capacité d'autofinancement | (180) | 383 | |
(Augmentation) / diminution des stocks | 22 | (60) | |
(Augmentation) / diminution des créances clients | 596 | (399) | |
Augmentation / (diminution) des dettes fournisseurs | (309) | (34) | |
Variation des autres débiteurs et créditeurs | 153 | 1 299 | |
Variation du besoin en fonds de roulement | 462 | 806 | |
Flux net de trésorerie provenant de l'exploitation (A) | 282 | 1 189 | |
Acquisitions de filiales et participations avec prise de contrôle, achats de parts | (1) | - | |
dans les sociétés non contrôlées | |||
Investissements corporels et incorporels (B) | (869) | (737) | |
Produits liés à la perte de contrôle de filiales ou à la cession de titres de sociétés | 3.2 | 356 | 4 |
non contrôlées | |||
Produits de cession d'immobilisations corporelles et incorporelles (C) | 11 | 40 | |
Dividendes reçus | - | 3 | |
Diminution (augmentation) nette des placements de plus de 3 mois | - | 22 | |
Flux net de trésorerie lié aux opérations d'investissement | (503) | (668) | |
Emission de nouveaux emprunts | 3.2 | 2 710 | 508 |
Remboursement d'emprunts | 3.2 | (588) | (238) |
Paiements des dettes de loyers (D) | (249) | (251) | |
Nouveaux prêts | (7) | (5) | |
Remboursement des prêts | 4 | 4 | |
Flux net de trésorerie lié aux activités de financement | 1 870 | 18 | |
Effets des variations de change sur la trésorerie, équivalents de trésorerie et les | (3) | 7 | |
concours bancaires courants (nets de la trésorerie acquise ou cédée) | |||
Variation de la trésorerie nette | 1 646 | 546 | |
Trésorerie, équivalents de trésorerie et concours bancaires à l'ouverture | 16 | 3 711 | 3 580 |
Trésorerie, équivalents de trésorerie et concours bancaires à la clôture | 16 | 5 357 | 4 126 |
Les notes annexes font partie intégrante de ces états financiers consolidés.
(1)Voir note 2 de l'annexe aux comptes consolidés.
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Groupe Air France-KLM
FLUX DE TRESORERIE LIBRE D'EXPLOITATION (NON AUDITE)
Période du 1er janvier au 31 mars | Notes | 2020 | 2019 |
En millions d'euros | Retraité(1) | ||
Flux net de trésorerie provenant de l'exploitation | A | 282 | 1 189 |
Investissements corporels et incorporels | B | (869) | (737) |
Produits de cession d'immobilisations corporelles et incorporelles | C | 11 | 40 |
Cash flow libre d'exploitation | 17 | (576) | 492 |
Remboursement des dettes de loyers | D | (249) | (251) |
Cash flow libre d'exploitation ajusté | (825) | 241 |
Les notes annexes font partie intégrante de ces états financiers consolidés.
- Voir note 2 de l'annexe aux comptes consolidés.
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NOTES AUX ETATS FINANCIERS CONSOLIDÉS
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Groupe Air France-KLM
1. DESCRIPTION DE L'ACTIVITÉ
Le terme « Air France-KLM » utilisé ci-après fait référence à la société holding régie par le droit français. Le terme « groupe » concerne l'ensemble économique composé d'Air France-KLM et de ses filiales. Le groupe dont le siège social est situé en France, constitue un des plus grands groupes aériens mondiaux.
Son activité principale « Réseau » se compose du transport aérien de passagers sur vols réguliers et le cargo. Les activités du groupe incluent également la maintenance aéronautique, le transport de passagers sur vols « low cost » (Transavia) et toute autre activité en relation avec le transport aérien.
La société anonyme Air France-KLM, domiciliée au 2, rue Robert Esnault-Pelterie 75007 Paris - France, est l'entité consolidante du groupe Air France-KLM. Air France-KLM est coté à Paris (Euronext) et Amsterdam (Euronext).
La monnaie de présentation du groupe, qui est également la monnaie fonctionnelle d'Air France-KLM, est l'euro.
2. RETRAITEMENT DES COMPTES 2019
Sur le quatrième trimestre 2019, le Groupe Air France-KLM a mis en place de façon rétrospective les changements suivants conduisant à retraiter les périodes comparatives :
- Compensation clients
Le 17 septembre 2019, l'IFRIC, le Comité d'interprétation des normes IFRS, a publié une clarification sur IFRS 15 concernant les indemnisations versées aux clients pour les retards et les annulations. Les indemnisations pour les vols annulés ou retardés constituent une contrepartie variable du prix de vente au sens de la norme IFRS 15 et doivent donc être comptabilisées en réduction du chiffre d'affaires. Précédemment, le groupe comptabilisait ces paiements comme des charges dans le compte de résultat, et suivant la décision de l'IFRIC, a rétrospectivement changé la méthode de comptabilisation dans les états financiers consolidés à partir du 1er janvier 2019.
- L'approche par les composants pour les pièces à durée de vie limitée
Une Pièce à durée de Vie Limitée (PVL) est une pièce majeure du moteur, qui en cas de panne, peut compromettre l'utilisation du moteur. En conséquence, par précaution, les constructeurs de moteurs définissent une durée de vie utile en cycles au-delà de laquelle les PVLs doivent être remplacées.
Le coût d'un jeu complet de PVLs est significatif et leur durée de vie (selon les pièces) s'étend de 3 000 à 40 000 cycles (un cycle correspond à un décollage et un atterrissage).
Le développement d'outils informatiques internes ainsi que l'analyse des données historiques a permis au groupe d'améliorer sa capacité à suivre plus précisément la comptabilisation des PVLs. Par conséquent, depuis le 1er janvier 2019, le groupe a mis en pratique l'approche par les composants pour ces pièces. De ce fait, les coûts de maintenance doivent être capitalisés et amortis sur la durée de vie utile des PVLs exprimée en cycles.
Ces changements ont été appliqués de manière rétrospective sur les informations financières présentées au cours des périodes précédentes en accord avec l'IAS 8 « Méthodes Comptables, Changements d'Estimations Comptables et Erreurs ».
Pour des raisons de comparaison, les états financiers au 31 mars 2019 ont été retraités.
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Groupe Air France-KLM
Impacts sur le compte de résultat consolidé
En millions d'euros | Comptes | Approche par | Compensation | Comptes | ||
Période du 1er janvier au 31 mars 2019 | publiés | composant | clients | retraités | ||
(PVL) | ||||||
Chiffre d'affaires | 5 986 | (44) | 5 942 | |||
Charges externes | (3 751) | 44 | (3 707) | |||
Frais de personnel | (1 972) | (1 972) | ||||
Impôts et taxes | (52) | (52) | ||||
Autres produits et charges | 213 | 19 | 232 | |||
EBITDA | 424 | 19 | - | 443 | ||
Amortissements, dépréciations et provisions | (727) | (2) | (729) | |||
Résultat d'exploitation courant | (303) | 17 | (286) | |||
Résultat des activités opérationnelles | (285) | 17 | (268) | |||
Coût de l'endettement financier net | (94) | (94) | ||||
Autres produits et charges financiers | (71) | (21) | (92) | |||
Résultat avant impôts des entreprises intégrées | (450) | (4) | (454) | |||
Impôts | 128 | 128 | ||||
Résultat net des entreprises consolidées | (322) | (4) | (326) | |||
Part de résultat dans les entreprises mises en | 2 | 2 | ||||
équivalence | ||||||
Résultat net | (320) | (4) | (324) | |||
Résultat par action (de base) | (0,76) | (0,01) | (0,77) | |||
Résultat par action (dilué) | (0,76) | (0,01) | (0,77) | |||
Impacts sur le tableau des flux de trésorerie consolidé | ||||||
En millions d'euros | Comptes | Approche par | Compensation | Comptes | ||
Période du 1er janvier au 31 mars 2019 | publiés | composant | clients | retraités | ||
(PVL) | ||||||
Résultat net | (320) | (4) | (324) | |||
Autres éléments de la capacité d'autofinancement | 684 | 23 | 707 | |||
Capacité d'autofinancement | 364 | 19 | 383 | |||
Variation du besoin en fond de roulement | 806 | 806 | ||||
Flux net de trésorerie provenant de l'exploitation | 1 170 | 19 | 1 189 | |||
Flux net de trésorerie lié aux opérations d'investissement | (649) | (19) | (668) | |||
Flux net de trésorerie lié aux opérations de financement | 18 | 18 | ||||
Effet des variations de changes sur la trésorerie, équivalents | 7 | 7 | ||||
de trésorerie et les concours bancaires courants | ||||||
Variation de la trésorerie nette | 546 | 546 | ||||
Trésorerie, équivalents de trésorerie et concours bancaires à | 3 580 | 3 580 | ||||
l'ouverture | ||||||
Trésorerie, équivalents de trésorerie et concours bancaires à | 4 126 | 4 126 | ||||
la clôture | ||||||
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Groupe Air France-KLM
3. ÉVÉNEMENTS SIGNIFICATIFS
3.1. COVID-19
La propagation du COVID-19 à l'échelle mondiale durant le premier trimestre 2020 a eu et continue d'avoir un impact majeur sur le trafic aérien mondial. De nombreux pays ont pris des mesures de plus en plus strictes pour tenter de ralentir l'expansion de l'épidémie et ont imposé des contraintes sur les flux de voyageurs en provenance d'Europe. Par conséquent, le trafic aérien vers la plupart des destinations d'Air France-KLM a été et sera considérablement réduit, et ce jusqu'à 95% du trafic normal pendant une durée indéterminée.
La capacité siège-kilomètres disponible pour le réseau et le loisir a été réduite de 35,5% en mars 2020 par rapport à l'année dernière, soit une baisse de 11,0% au premier trimestre 2020 par rapport à l'année dernière.
En conséquence, le chiffre d'affaires du groupe s'élève 5 020 millions d'euros, soit une baisse de 15,5% comparé
-
l'année dernière, décomposé en -16,7% pour le Réseau, -11.0% pour la Maintenance et -1,6% pour Transavia. En parallèle, la réduction de la capacité de 11% en lien avec le COVID-19 et des initiatives spécifiques sur les coûts ont conduit à une baisse des charges externes du groupe qui s'élèvent à 3 396 millions d'euros, soit -8,4% versus mars 2019. Les charges externes excluant le coût du carburant sont en recul de 11,8% par rapport à l'année dernière. La dépense de carburant a seulement été réduite de 1,3% en raison des impacts négatifs de couverture, conséquence de la chute des prix du carburant.
De plus, du fait de la prévision de réduction drastique de la consommation de carburant, le groupe est en position de sur-couverture. Une charge de 455 millions d'euros, sans impact sur la trésorerie, a été comptabilisée en
« Autres produits et charges financiers » au 31 mars 2020 à ce titre (voir note 12).
Le groupe a déjà pris un certain nombre de mesures fortes et continue de suivre de près et d'évaluer l'évolution de la situation. Elles comprennent, entre autres, la sécurisation de la trésorerie, la réduction des coûts, la revue des investissements, l'identification des opportunités de financement supplémentaires, le report du paiement du régime d'intéressement et de revenus variables et le report de projets internes afin de respecter les engagements en cours pendant la crise du COVID-19. Le groupe a aussi décidé d'arrêter l'exploitation de ses B747 (voir note 11) et ses A340 (voir note 3.3).
En mars 2020, pour sécuriser la trésorerie, Air France-KLM a annoncé avoir tiré sa ligne de crédit renouvelable pour un montant total de 1,8 milliards d'euros (voir note 3.2 Intervenus au cours de la période).
En complément, à partir du 23 avril 2020 Air France a mis en œuvre des mesures d'activité partielle et négocié un délai de paiement des charges sociales avec le gouvernement français. KLM a reçu le soutien du gouvernement néerlandais grâce à des « Mesures transitoires d'urgence pour l'emploi durable » (NOW), applicable à partir du 1er avril 2020.
Les réductions de coûts estimées pour les deux sociétés sont de l'ordre de 350 millions d'euros par mois pour le second trimestre 2020. L'impact sera comptabilisé en « frais de personnel ».
En dépit de ces mesures, la performance financière d'Air France-KLM pour la période à venir va continuer d'être affectée par une sévère baisse des revenus, des ventes de billets et d'importants flux de trésorerie négatifs dans une mesure et pour une durée qui sont actuellement incertaines.
Par conséquent, le groupe Air France-KLM, Air France et KLM ont entamé des discussions approfondies avec leur gouvernements et institutions financières respectifs afin d'obtenir l'octroi des ressources qui leur permettront d'assurer et de maintenir des niveaux de liquidité adéquats, notamment dans le cadre de l'Encadrement Temporaire de la Commission européenne relatif aux aides d'État publié le 19 mars 2020.
Le 24 avril 2020, le groupe Air France-KLM a annoncé recevoir un soutien de l'état français et des institutions bancaires pour un montant de 7 milliards d'euros (voir note 3.3 Postérieurs à la clôture).
L'Etat néerlandais a également affirmé son intention de soutenir le groupe KLM. Les discussions se poursuivent afin de finaliser les modalités d'un soutien additionnel.
D'autres financements par emprunt et / ou par capitaux propres pourraient être nécessaires à un stade ultérieur. Par conséquent, le groupe est en pourparlers continus avec les gouvernements français et néerlandais.
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Groupe Air France-KLM
Dans ces circonstances, ces états financiers ont été préparés avec l'hypothèse de continuité d'exploitation.
Dans le contexte actuel, le groupe a porté une attention particulière à la recouvrabilité (i) de ses impôts différés actifs (voir note 13 Impôts) et de ses actifs sectoriels (voir note 14 Tests de valeur d'actifs).
3.2. Intervenus au cours de la période
Cession des titres Amadeus
Le 9 janvier 2020, Air France-KLM a cédé ses titres restants de la société espagnole Amadeus IT Holding SA (« Amadeus ») pour un montant de 356 millions d'euros. Au 31 décembre 2019, la juste valeur des titres s'élevait
- 360 millions d'euros. Dans la mesure où l'intégralité des 1,11% de détention d'Amadeus était couverte, l'impact de la transaction dans le compte de résultat est nul au 31 mars 2020. Le produit de cession est inclus dans la ligne « Produits liés à la perte de contrôle de filiales ou à la cession de titres de sociétés non contrôlées » du tableau des flux de trésorerie.
Emission obligataire & offre de rachat sur souches obligataires existantes
Le 10 janvier 2020, Air France-KLM a annoncé avoir réalisé avec succès le placement d'une émission d'obligations senior de 750 millions d'euros à 5 ans, assortie d'un coupon de 1,875% par an.
Une partie du produit net de cette émission a été utilisée pour financer, en tout ou partie, l'offre de rachat de souches obligataires existantes lancée par la Société le 6 janvier 2020 et finalisée le 14 janvier 2020. Sur les obligations existantes apportées à l'Offre de Rachat, 350 millions d'euros ont été acceptés, dont 311,2 millions d'euros d'Obligations 2021 et 38,8 millions d'euros d'Obligations 2022.
Lignes de crédit renouvelable tirées sur le premier trimestre 2020
Le 13 mars 2020, Air France-KLM a annoncé avoir tiré sa ligne de crédit renouvelable conclue le 29 avril 2015 et amendée le 6 novembre 2017 pour un montant total de 1,1 milliard d'euros réparti en deux tranches de 550 millions d'euros chacune. Ces tranches sont renouvelables successivement à la demande d'Air France-KLM par période de 1, 3 ou 6 mois jusqu'au 6 novembre 2022.
Par ailleurs, le 19 mars 2020, KLM a tiré, pour une période initiale de 6 mois, l'intégralité de sa ligne de crédit renouvelable conclue le 23 mai 2018 pour un montant total de 665 millions d'euros. Elle est renouvelable successivement à la demande de KLM par période de 1,3 ou 6 mois jusque mai 2024.
Le Groupe respecte les covenants liés à ces lignes de crédit au 31 mars 2020.
Ces montants ont été inscrits en dette financière à court terme au bilan au 31 mars 2020.
3.3. Postérieurs à la clôture
Aide l'Etat français
Le 24 avril 2020, l'Etat français et des institutions bancaires, ont annoncé s'être mis d'accord avec le Groupe Air France-KLM et Air France sur les différents volets d'un mécanisme de soutien dédié à Air France qui ont fait l'objet d'accords de principe en cours de finalisation :
Celui-ci comprend :
- Un Prêt Garanti par l'Etat français (« PGE ») d'un montant de 4 milliards d'euros octroyé par un syndicat de neuf banques à Air France-KLM et Air France. Ce prêt bénéficie d'une garantie de l'Etat français à hauteur de 90% et d'une maturité de 12 mois, avec une option d'extension à un ou deux ans, exerçables par Air France-KLM.
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Groupe Air France-KLM
- Un prêt d'actionnaire de l'Etat français à Air France-KLM d'un montant de 3 milliards d'euros et d'une maturité de quatre ans, avec deux options d'extension d'un an consécutives exerçables par Air France- KLM.
Ce mécanisme de soutien, qui a été approuvé le 4 mai 2020 par la Commission Européenne, permettra au Groupe Air France-KLM de garantir à Air France les moyens de faire face à ses obligations en poursuivant sa transformation pour s'adapter dans un secteur que la crise globale va largement bouleverser.
Retrait anticipé des A340
Le 6 mai 2020, le Conseil d'administration a décidé de retirer les A340 de la flotte. L'impact de cette décision est estimé, à ce stade, à environ (70) millions d'euros. Le Groupe comptabilisera l'impact en « autres produits et charges non-courants » au deuxième trimestre 2020.
- RÈGLES ET MÉTHODES COMPTABLES
- Principes comptables
Principes de préparation des états financiers consolidés et référentiel comptable
En application du règlement européen n°1606 / 2002 du 19 juillet 2002, les états financiers consolidés du groupe Air France-KLM au 31 décembre 2019 ont été établis conformément aux normes IFRS (International Financial Reporting Standards) telles qu'adoptées par l'Union européenne à la date de clôture de ces états financiers consolidés et qui étaient d'application obligatoire à cette date.
Les états financiers consolidés doivent être lus en liaison avec les états financiers consolidés annuels clos le 31 décembre 2019. Les états financiers consolidés au 31 mars 2020 sont établis selon les principes et méthodes comptables appliqués par le groupe aux états financiers consolidés de l'exercice 2019, à l'exception des normes et interprétations adoptées par l'Union européenne applicables à compter du 1er janvier 2020.
Les états financiers consolidés ont été arrêtés par le Conseil d'administration le 6 mai 2020.
Évolution du référentiel comptable
- Normes IFRS, amendements applicables de façon obligatoire pour les états financiers 2020
Amendements aux normes IAS 1 « Présentation des états financiers » et IAS 8 « Méthodes comptables, changements d'estimations comptables et erreurs »
Ces amendements qui définissent le terme matérialité donnent une indication sur l'information à inclure dans les états financiers, en fonction de son importance.
Amendements aux normes IFRS 9 « Instruments financiers » et IFRS 7 «Instruments financiers : informations à fournir »
Ces amendements visent à fournir des informations financières utiles pendant la période d'incertitude liée à la réforme des taux d'intérêt de référence (taux IBOR). Ils modifient certaines dispositions en matière de comptabilité de couverture. Dans cette perspective, le groupe porte une attention accrue en ce qui concerne les modalités définies dans le cadre des nouveaux financements.
Les taux IBOR continuent à être utilisés comme des taux de référence dans les marchés financiers et sont utilisés pour la valorisation d'instruments financiers dont les dates de maturité excèdent la date de fin attendue de ces taux.
- Textes potentiellement applicables au groupe, publiés par l'IASB, mais non encore adoptés par l'Union européenne
Amendement à la norme IFRS 3 « Regroupements d'entreprises »
(Pour les périodes comptables ouvertes à compter du 1er janvier 2020) Cet amendement porte sur la définition d'une entreprise.
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Groupe Air France-KLM
Amendement à la norme IAS 1 « Présentation des états financiers »
(Pour les périodes comptables ouvertes à compter du 1er janvier 2022)
Ces amendements clarifient le classement au bilan en courant ou non courant des passifs, et visent à promouvoir une approche cohérente de ce classement.
4.2. Méthodes d'évaluation spécifiques à l'établissement des données financières consolidées intermédiaires
Saisonnalité de l'activité
Le chiffre d'affaires et le résultat d'exploitation courant sont caractérisés par une saisonnalité liée à un haut niveau d'activité entre le 1er avril et le 30 septembre. Ce phénomène est d'amplitude variable selon les années. Conformément aux normes IFRS, le chiffre d'affaires et les charges attachées sont reconnus sur leur période de réalisation.
Impôt sur le résultat
La charge d'impôt (courante et différée) est calculée en appliquant au résultat comptable de la période le taux d'impôt moyen annuel estimé pour l'année fiscale en cours pour chaque entité ou groupe fiscal.
Avantages au personnel
Les engagements nets sur régimes à prestations définies sont réévalués sur la base des taux d'actualisation et des justes valeurs des actifs de couverture à la date d'arrêté intermédiaire. L'impact net de ces réévaluations est comptabilisé dans les autres éléments du résultat global. Des variations significatives des taux d'actualisation peuvent conduire le groupe à revoir d'autres hypothèses actuarielles afin de conserver une cohérence globale du jeu d'hypothèses.
4.3. Utilisation d'estimations
L'établissement des données financières consolidées intermédiaires, en conformité avec les IFRS, conduit la direction du groupe à faire des estimations et formuler des hypothèses ayant une incidence sur les montants reconnus au bilan, sur les notes aux données financières consolidées concernant les actifs et passifs à la date d'arrêté des données financières consolidées ainsi que sur le montant des produits et des charges. Les principales estimations retenues par le groupe, décrites en note 4 de l'annexe des comptes consolidés du 31 décembre 2019, concernent :
- Reconnaissance du chiffre d'affaires lié aux titres de transport émis et non utilisés
- Programme de fidélisation Flying Blue
- Instruments financiers
- Immobilisations incorporelles
- Immobilisations corporelles
- Contrats de location
- Actifs de retraite et provisions retraite
- Passifs et provisions de restitution pour avions loués
- Autres provisions
- Impôts courants et différés
La Direction du groupe procède à ces estimations et appréciations de façon continue sur la base de son expérience passée ainsi que de divers autres facteurs jugés raisonnables qui constituent le fondement de ces appréciations.
Ainsi, les comptes consolidés de la période ont été établis en tenant compte des paramètres financiers de marché disponibles à la date de clôture.
Ces estimations comptables sont fondées sur les dernières informations fiables disponibles.
Les montants qui figureront dans ses futurs états financiers consolidés sont susceptibles de différer de ces estimations en fonction de l'évolution de ces hypothèses ou de conditions différentes.
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Groupe Air France-KLM
5. EVOLUTION DU PERIMETRE DE CONSOLIDATION
- Période du 1er janvier au 31 mars 2020
Aucune acquisition ni cession significative n'a eu lieu au cours de la période close au 31 mars, 2020.
- Période du 1er janvier au 31 mars 2019
Aucune acquisition ni cession significative n'a eu lieu au cours de la période close au 31 mars, 2019.
6. INFORMATIONS SECTORIELLES
Information par secteur d'activité
L'information sectorielle est établie sur la base des données de gestion interne communiquées au Comité Exécutif, principal décideur opérationnel du groupe.
Le groupe est organisé autour des secteurs suivants :
Réseau : Les revenus de ce secteur qui comprend le passage réseau et le cargo proviennent essentiellement des services de transport de passagers sur vols réguliers ayant un code des compagnies aériennes du groupe hors Transavia, ce qui inclut les vols opérés par d'autres compagnies aériennes dans le cadre de contrats de partage de codes. Ils incluent également les commissions versées par les partenaires de l'alliance SkyTeam, les revenus des partages de codes, les recettes d'excédent de bagages, les revenus de l'assistance aéroportuaire fournie par le groupe aux compagnies aériennes tierces et des services liés aux systèmes d'information, ainsi que les opérations de transport de marchandises réalisées sous code des compagnies aériennes du groupe, incluant le transport effectué par des partenaires dans le cadre de contrat de partage de codes. Les autres recettes du cargo correspondent essentiellement à la vente de capacité à d'autres transporteurs et aux transports de marchandises effectués pour le groupe par des compagnies aériennes tiers.
Maintenance : Les revenus externes proviennent des services de maintenance fournis à d'autres compagnies aériennes et clients dans le monde.
Transavia : Les revenus de ce secteur proviennent de l'activité de transport « low cost » de passagers réalisée par Transavia.
Autres : Les revenus de ce secteur proviennent de diverses prestations fournies par le groupe, non couvertes par les quatre autres secteurs précités.
Les résultats alloués aux secteurs d'activité correspondent à ceux qui sont affectables de façon directe et indirecte. Les montants répartis dans les secteurs d'activité correspondent principalement à l'EBITDA, au résultat d'exploitation courant et au résultat des activités opérationnelles. Les autres éléments du compte de résultat sont regroupés dans la colonne « non répartis ».
Les transactions intersecteurs sont effectuées et valorisées à des conditions normales de marché.
Information par secteur géographique
- Activité par zone d'origine des ventes
Les activités du groupe par origine des ventes sont ventilées en huit zones géographiques :
- France métropolitaine
- Benelux
- Europe (hors France et Benelux)
- Afrique
- Moyen-Orient,Golfe, Inde (MEGI)
- Asie-Pacifique
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- Amérique du Nord
- Antilles, Caraïbes, Guyane, Océan Indien, Amérique du Sud (CILA)
Seul le chiffre d'affaires par secteur d'activité est affecté par zone géographique de ventes.
- Activité par zone de destination
Les activités du groupe par zones de destination sont ventilées en sept secteurs géographiques :
- France métropolitaine
- Europe (hors France) et Afrique du Nord
- Antilles, Caraïbes, Guyane et Océan Indien
- Afrique (hors Afrique du Nord), Moyen-Orient
- Amérique du Nord, Mexique
- Amérique du Sud (hors Mexique)
- Asie et Nouvelle Calédonie
6.1. Informations par secteur d'activité
- Période close au 31 mars 2020
En millions d'euros | Réseau | Maintenance | Transavia | Autres | Non répartis | Total |
Chiffre d'affaires total | 4 285 | 1 138 | 242 | 53 | - | 5 718 |
Chiffre d'affaires intersecteurs | (7) | (645) | - | (46) | - | (698) |
Chiffre d'affaires externe | 4 278 | 493 | 242 | 7 | - | 5 020 |
EBITDA
Résultat d'exploitation courant Résultat des activités opérationnelles
Part dans les résultats des entreprises mises en équivalence
Coût de l'endettement financier net et autres produits et charges financiers
(143) | 98 | (20) | 4 | - | (61) |
(729) | (3) | (82) | (1) | - | (815) |
(775) | (3) | (82) | (1) | - | (861) |
- | 1 | - | (9) | - | (8) |
- | - | - | - | (761) | (761) |
Impôts | - | - | - | - | (173) | (173) |
Résultat net des activités poursuivies | (775) | (2) | (82) | (10) | (934) | (1 803) |
- Période close au 31 mars 2019 (Retraité)(1)
En millions d'euros | Réseau | Maintenance | Transavia | Autres | Non répartis | Total |
Chiffre d'affaires total | 5 143 | 1 170 | 248 | 59 | - | 6 620 |
Chiffre d'affaires intersecteurs | (9) | (616) | (2) | (51) | - | (678) |
Chiffre d'affaires externe | 5 134 | 554 | 246 | 8 | - | 5 942 |
EBITDA
Résultat d'exploitation courant Résultat des activités opérationnelles
Part dans les résultats des entreprises mises en équivalence
Coût de l'endettement financier net et autres produits et charges financiers
321 | 130 | (15) | 7 | - | 443 |
(261) | 45 | (70) | - | - | (286) |
(248) | 45 | (70) | 5 | - | (268) |
- | - | - | 2 | - | 2 |
- | - | - | - | (186) | (186) |
Impôts | - | - | - | - | 128 | 128 |
Résultat net des activités poursuivies | (248) | 45 | (70) | 7 | (58) | (324) |
- Voir note 2 de l'annexe aux comptes consolidés.
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6.2. Informations par secteur géographique
Chiffre d'affaires externe par origine des ventes
- Période close au 31 mars 2020
En millions d'euros | France | Benelux | Europe | Afrique | Moyen- | Asie | Amérique | Antilles | Total |
métro- | (hors | Orient | Pacifique | du Nord | Caraïbes | ||||
politaine | France et | Golfe | Guyane | ||||||
Benelux) | Inde | Océan Indien | |||||||
(MEGI) | Amérique du | ||||||||
Sud (CILA) | |||||||||
Transport | 1 220 | 491 | 933 | 210 | 119 | 311 | 543 | 243 | 4 070 |
Autres recettes | 81 | 36 | 32 | 14 | 5 | 24 | 11 | 5 | 208 |
Total Réseau | 1 301 | 527 | 965 | 224 | 124 | 335 | 554 | 248 | 4 278 |
Transport | 57 | 141 | 26 | 2 | 1 | 1 | 1 | - | 229 |
Autres recettes | - | - | (2) | - | - | 3 | 2 | 10 | 13 |
Total Transavia | 57 | 141 | 24 | 2 | 1 | 4 | 3 | 10 | 242 |
Maintenance | 236 | 227 | 5 | - | - | - | 25 | - | 493 |
Autres | 1 | 6 | - | - | - | - | - | - | 7 |
Total | 1 595 | 901 | 994 | 226 | 125 | 339 | 582 | 258 | 5 020 |
- Période close au 31 mars 2019 (Retraité)(1)
En millions d'euros | France | Benelux | Europe | Afrique | Moyen- | Asie | Amérique | Antilles | Total |
métro- | (hors | Orient | Pacifique | du Nord | Caraïbes | ||||
politaine | France et | Golfe | Guyane | ||||||
Benelux) | Inde | Océan Indien | |||||||
(MEGI) | Amérique du | ||||||||
Sud (CILA) | |||||||||
Transport | 1 510 | 558 | 1 127 | 227 | 125 | 443 | 625 | 279 | 4 894 |
Autres recettes | 84 | 38 | 43 | 15 | 3 | 35 | 11 | 11 | 240 |
Total Réseau | 1 594 | 596 | 1 170 | 242 | 128 | 478 | 636 | 290 | 5 134 |
Transport | 63 | 144 | 26 | 3 | 2 | 1 | 1 | - | 240 |
Autres recettes | 4 | (2) | - | - | - | - | 4 | - | 6 |
Total Transavia | 67 | 142 | 26 | 3 | 2 | 1 | 5 | - | 246 |
Maintenance | 325 | 198 | 4 | - | - | 1 | 26 | - | 554 |
Autres | 1 | 7 | - | - | - | - | - | - | 8 |
Total | 1 987 | 943 | 1 200 | 245 | 130 | 480 | 667 | 290 | 5 942 |
- Voir note 2 de l'annexe aux comptes consolidés.
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Groupe Air France-KLM
Chiffre d'affaires externe du transport aérien par destination
- Période close au 31 mars 2020
En millions | France | Europe (hors | Antilles | Afrique | Amérique | Amérique | Asie | Total |
d'euros | métropolitaine | France) et | Caraïbes | (hors Afrique | du Nord, | du Sud, hors | Nouvelle- | |
Afrique du Nord | Guyane | du Nord) | Mexique | Mexique | Calédonie | |||
Océan Indien | Moyen- | |||||||
Orient | ||||||||
Réseau | 307 | 794 | 416 | 611 | 830 | 478 | 634 | 4 070 |
Transavia | 3 | 204 | - | 22 | - | - | - | 229 |
Total | 310 | 998 | 416 | 633 | 830 | 478 | 634 | 4 299 |
Transport | ||||||||
- Période close au 31 mars 2019
En millions | France | Europe (hors | Antilles | Afrique | Amérique | Amérique | Asie | Total |
d'euros | métropolitaine | France) et | Caraïbes | (hors Afrique | du Nord, | du Sud, hors | Nouvelle- | |
Afrique du Nord | Guyane | du Nord) | Mexique | Mexique | Calédonie | |||
Océan Indien | Moyen- | |||||||
Orient | ||||||||
Réseau | 379 | 990 | 453 | 675 | 955 | 542 | 900 | 4 894 |
Transavia | 3 | 212 | - | 25 | - | - | - | 240 |
Total | 382 | 1 202 | 453 | 700 | 955 | 542 | 900 | 5 134 |
Transport | ||||||||
7. CHARGES EXTERNES
En millions d'euros | 2020 | 2019 |
Période du 1er janvier au 31 mars | Retraité(1) | |
Carburant avions | 1 185 | 1 201 |
Affrètements aéronautiques | 89 | 134 |
Redevances aéronautiques | 387 | 434 |
Commissariat | 164 | 187 |
Achat d'assistance en escale | 359 | 410 |
Achats et consommations d'entretien aéronautique | 614 | 652 |
Frais commerciaux et de distribution | 194 | 250 |
Autres frais | 404 | 439 |
Total | 3 396 | 3 707 |
Hors carburant | 2 211 | 2 506 |
- Voir note 2 de l'annexe aux comptes consolidés.
- 20 - | 06/05/2020 |
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8. FRAIS DE PERSONNEL ET EFFECTIFS
Frais de personnel
En millions d'euros | 2020 | 2019 |
Période du 1er janvier au 31 mars | ||
Salaires et traitements | 1 343 | 1 352 |
Autres charges sociales | 257 | 270 |
Charges de retraite à cotisations définies | 170 | 157 |
Charges de retraite à prestations définies | 76 | 66 |
Coût du personnel intérimaire | 55 | 62 |
Charges d'intéressement | - | 37 |
Autres | 15 | 28 |
Total | 1 916 | 1 972 |
Le groupe verse des cotisations pour un régime de retraite multi-employeurs en France, la CRPN (Caisse de Retraite du Personnel Navigant). Ce plan multi-employeurs étant assimilé à un plan d'Etat, il est comptabilisé en tant que régime à cotisations définies en « charges de retraite à cotisations définies ».
Suite aux impacts de la crise sanitaire du COVID-19, les principales filiales du Groupe Air France ont mis en œuvre des mesures d'activité partielle pour leurs salariés. Au 31 mars 2020, cette mesure impacte les « salaires et autres traitements » à hauteur de 49 millions d'euros.
Effectifs moyens de la période
Période du 1er janvier au 31 mars | 2020 | 2019 |
Pilotes | 8 732 | 8 271 |
Personnel navigant commercial | 22 149 | 21 712 |
Personnel au sol | 52 115 | 51 828 |
Personnel intérimaire | 2 398 | 2 980 |
Total | 85 394 | 84 791 |
9. AMORTISSEMENTS, DEPRECIATIONS ET PROVISIONS
En millions d'euros | 2020 | 2019 |
Période du 1er janvier au 31 mars | Retraité(1) | |
Amortissements | ||
Immobilisations incorporelles | 47 | 45 |
Immobilisations aéronautiques | 319 | 299 |
Autres immobilisations corporelles | 48 | 50 |
Droits d'utilisation | 329 | 324 |
743 | 718 | |
Dépréciations et provisions | ||
Stocks | 9 | 7 |
Créances | 1 | - |
Provisions | 1 | 4 |
11 | 11 | |
Total | 754 | 729 |
(1) Voir note 2 de l'annexe aux comptes consolidés. | ||
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Groupe Air France-KLM
10. AUTRES PRODUITS ET CHARGES
En millions d'euros | 2020 | 2019 |
Période du 1er janvier au 31 mars | Retraité(1) | |
Production capitalisée | 245 | 252 |
Exploitation conjointe de lignes passage et cargo | (2) | (12) |
Couverture sur flux d'exploitation (change) | 42 | 5 |
Système européen d'échange de quotas d'émission de carbone | (13) | (13) |
Autres | 15 | - |
Total | 287 | 232 |
(1) Voir note 2 de l'annexe aux comptes consolidés. |
11. AUTRES PRODUITS ET CHARGES NON COURANTS
En millions d'euros | 2020 | 2019 |
Période du 1er janvier au 31 mars | ||
Charges de restructuration | 1 | (3) |
Autres cession d'actifs | - | 6 |
Impact de sortie de la flotte des A380 | (25) | - |
Impact de sortie de B747 | (21) | - |
Autres | - | 2 |
Autres produits et charges non courants | (45) | 5 |
∙ Période close au 31 mars 2020
Impact de sortie des A380 de la flotte
Au 31 mars 2020, ce poste correspond à l'impact de la sortie anticipée des A380 de la flotte d'Air France, annoncée en 2019. Il correspond à l'accélération des amortissements de ces avions pour 25 millions d'euros (voir note 2.1 des états financiers annuels de l'exercice clos au 31 décembre 2019).
Impact de sortie de B747 de la flotte
Suite à la réduction drastique d'activité due au COVID-19, KLM a décidé d'arrêter l'exploitation de ses huit B747. Une dépréciation de 21 millions d'euros a été comptabilisée afin de les porter à leur valeur de marché estimée.
- Période close au 31 mars 2019
Autres cessions d'actifs
Au 31 mars 2019, ce poste comprend principalement la cession de la vente immobilière de l'école de Vilgénis en région parisienne.
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Groupe Air France-KLM
12. COUT DE L'ENDETTEMENT FINANCIER ET AUTRES PRODUITS
ET CHARGES FINANCIERS
En millions d'euros | 2020 | 2019 |
Période du 1er janvier au 31 mars | Retraité(1) | |
Produits des valeurs mobilières de placement | (1) | 2 |
Autres produits financiers | 7 | 10 |
Produits financiers | 7 | 12 |
Intérêts sur dettes financières | (30) | (35) |
Intérêts sur dettes de loyers | (65) | (66) |
Intérêts intercalaires capitalisés | 6 | 6 |
Autres éléments non monétaires | (13) | (9) |
Autres charges financières | - | (2) |
Coût de l'endettement financier brut | (102) | (106) |
Coût de l'endettement financier net | (95) | (94) |
Résultat de change | (148) | (63) |
Instruments financiers et variation de juste valeur des titres revalorisés par le | (450) | 25 |
résultat | ||
Dotation nette aux provisions | (2) | (1) |
Désactualisation des provisions | (42) | (52) |
Autres | (24) | (1) |
Autres produits et charges financiers | (666) | (92) |
TOTAL | (761) | (186) |
- Voir note 2 de l'annexe aux comptes consolidés.
Produits financiers
Les produits financiers sont principalement constitués des produits d'intérêts des actifs financiers reconnus au taux d'intérêt effectif et des plus-values de cession des actifs financiers classés à la juste valeur par le compte de résultat.
Résultat de change
Au 31 mars 2020, le résultat de change inclut principalement une perte de change latente de 147 millions d'euros composée d'une perte de 79 millions d'euros liée au dollar US sur les passifs et provisions de restitution des avions loués et d'une perte de 54 millions d'euros au titre de la dette dollar US (32 millions d'euros), en francs suisses (23 millions d'euros) et en yen japonais (9 millions d'euros).
Au 31 mars 2019, le résultat de change inclut principalement une perte de change latente de 82 millions d'euros composée d'une perte de 55 millions d'euros liée au dollar US sur les passifs et les provisions de restitution des avions loués et d'une perte de 33 millions d'euros au titre de la dette dollar US (19 millions d'euros) et en yen japonais (11 millions d'euros).
Instruments financiers et variation de juste valeur des titres couverts
Au 31 mars 2020, ce poste comprend principalement le recyclage en compte de résultat de la valeur des sur- couvertures de carburant suite à la baisse d'activité telle qu'elle peut être anticipée dans le contexte de la crise sanitaire du COVID-19 pour (455) millions d'euros.
Au 31 mars 2019, ce poste comprend principalement un gain dû à la variation de juste valeur des actions Amadeus après couverture pour un montant de 24 millions d'euros et un gain sur la valeur temps non alignée des options dissymétriques à barrière pour un montant de 1 million d'euros.
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Autres
Au 31 mars, 2020, cette ligne inclut principalement les primes payées sur le remboursement anticipé d'une partie des obligataires à échéance 2021 et 2022. Le montant total des primes s'élève à 21 millions d'euros (voir note 3.2 Evènements de la période).
13. IMPOTS
13.1 Charge d'impôt
La charge d'impôt courant correspond aux montants payés ou restant à payer à court terme aux administrations fiscales au titre de la période, en fonction des règles en vigueur dans les différents pays et des conventions spécifiques.
- Groupe fiscal français
En France, le taux d'impôt sur les sociétés à 32.02% en 2020. La loi de Finances 2018 prévoit une baisse du taux d'impôt progressive sur les sociétés à 25.83% en 2022. Les déficits sont indéfiniment reportables. Toutefois, le montant des déficits fiscaux imputables chaque année est limité à hauteur de 50% du montant du bénéfice de la période au-delà du premier million d'euros. Le recouvrement des impôts différés actifs activés correspond à un horizon de 7 ans sur le périmètre fiscal français, en cohérence avec sa visibilité opérationnelle.
Avec la crise du COVID-19 actuelle, les perspectives de récupération de ces déficits sur les sept prochaines années ont été revues à la baisse, générant un abattement de 311 millions d'impôts différés actifs pour pertes fiscales par rapport à la position d'ouverture de l'exercice 2020. De plus, un montant de 308 millions d'euros d'impôts différés actifs n'a pas été reconnu au titre du premier trimestre 2020.
- Groupe fiscal néerlandais
Aux Pays-Bas, le taux d'impôt est de 25%. En 2019, il a été décidé que le taux d'impôt des entreprises néerlandaises serait réduit à 21,7% en 2021. Les déficits fiscaux peuvent être reportés sur une période de neuf ans sans limitation du montant de la récupération autorisée chaque année.
Au 31 mars 2020, le groupe fiscal néerlandais a reconnu des impôts différés actifs sur pertes fiscales pour un montant de 52 millions d'euros contre 97 millions d'euros au 31 mars 2019.
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13.2. Taux effectif d'impôt
L'écart entre le taux d'imposition en France et le taux effectif d'impôt s'explique comme suit :
En millions d'euros | 2020 | 2019 |
Période du 1er janvier au 31 mars | Retraité | |
Résultat avant impôt | (1 622) | (454) |
Taux d'impôt applicable en France | 32,02% | 34,43% |
Impôt théorique selon le taux d'imposition en vigueur en France | 519 | 156 |
Différence de taux d'imposition en France/ étranger | (47) | (12) |
Eléments non déductibles ou non imposables | (16) | 13 |
Impact du Taux d'Impôt Effectif | (308) | (34) |
Variation des actifs d'impôts différés non reconnus | (311) | - |
Impact du changement de taux d'impôt | (5) | - |
Impact de la CVAE | (4) | (5) |
Autres | (1) | 10 |
Impôt
Taux d'impôt réel
-
128
-10,6% 28,0%
14. TEST DE VALEUR D'ACTIF
- Au 31 mars 2020
Conformément à IAS 36 Dépréciation d'actifs, une entité doit apprécier à chaque date de reporting s'il existe un quelconque indice qu'un actif peut avoir subi une perte de valeur. S'il existe un tel indice, l'entité doit estimer la valeur recouvrable de l'actif. La crise sanitaire du COVID-19 et ses impacts économiques sur l'industrie aérienne constituent un tel indice, ainsi le groupe a mené ses tests au 31 mars 2020.
La valeur recouvrable des actifs des UGT a été déterminée par référence à la valeur d'utilité au 31 mars 2020. Pour ces UGT, les tests ont été réalisés sur la base d'un plan cible à cinq ans du groupe, établi par la direction. Ce plan est soumis à des incertitudes en lien avec la situation actuelle.
Le taux d'actualisation utilisé pour le test est le coût moyen pondéré du capital. Celui-ci s'élève à 6.8% à fin mars 2020, contre 5,9% à fin décembre 2019.
A l'issue du test précité, aucune dépréciation n'est à constater sur les UGT du groupe.
Une variation à la hausse de 50 points de base du coût moyen pondéré du capital n'aurait pas d'influence sur le résultat des tests par UGT du groupe évalués au 31 mars 2020. Une baisse de 50 points de base du taux de croissance long terme n'aurait pas non plus d'impact sur la valeur des UGT à cette date. Il en est de même pour une variation à la baisse de 50 points de base de la marge d'exploitation cible.
- Au 31 décembre 2019
Au 31 décembre 2019, aucune dépréciation n'a été constatée sur les UGT du groupe.
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15. TRESORERIE, EQUIVALENTS DE TRESORERIE ET CONCOURS BANCAIRES
En millions d'euros | 31 mars | 31 décembre |
2020 | 2019 | |
SICAV (actifs - instruments de dettes) | 2 332 | 1 268 |
Dépôts (actifs - instruments de dettes) et comptes à termes | 1 730 | 1 599 |
Caisses et banques | 1 300 | 848 |
Trésorerie et équivalents de trésorerie | 5 362 | 3 715 |
Concours bancaires | (5) | (4) |
Trésorerie, équivalents de trésorerie et concours bancaires | 5 357 | 3 711 |
16. ACTIFS DE RETRAITE ET PROVISIONS RETRAITE
Au 31 mars 2020, les taux d'actualisation utilisés par les sociétés pour le calcul des engagements de retraite à prestations définies sont les suivants :
31 mars 2020 | 31 décembre 2019 | |
Zone euro - duration 10 à 15 ans | 1,47% | 0,70 à 0,75% |
Zone euro - duration 15 ans et plus | 1,92% | 1,15% |
Les taux d'inflation utilisés sont les suivants : | ||
31 mars 2020 | 31 décembre 2019 | |
Zone euro - duration 10 à 15 ans | 1,30% | 1,30% |
Zone euro - duration 15 ans et plus | 1,40% | 1,40% |
Le taux de duration dix à quinze ans concerne essentiellement les régimes situés en France tandis que le taux de duration quinze ans et plus concerne essentiellement le régime du personnel au sol KLM situé aux Pays-Bas.
L'impact de la variation des taux d'actualisation sur les engagements a été calculé en utilisant les analyses de sensibilité de l'engagement de retraite à prestations définies. Celles-ci sont mentionnées dans la note 29.2 des états financiers annuels de l'exercice clos le 31 décembre 2019.
Sur la même période, la juste valeur des fonds de couverture a diminué.
L'ensemble des éléments cumulés ont eu pour impact :
- Une augmentation de 355 millions d'euros du poste « actifs de retraite » du bilan (position nette active des plans),
- Une diminution de 140 millions d'euros du poste « provisions retraite » (position nette passive des plans).
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17. DETTE NETTE
En millions d'euros | 31 mars | 31 décembre |
2020 | 2019 | |
Dettes financières courantes et non courantes | 9 305 | 7 113 |
Dettes de loyers courantes et non courantes | 4 048 | 4 120 |
Intérêts courus non échus | (64) | (62) |
Dépôts relatifs aux dettes financières | (229) | (227) |
Dépôts relatifs aux dettes de loyers | (94) | (91) |
Impact des dérivés devise / dettes | (11) | 4 |
Dettes financières (I) | 12 955 | 10 857 |
Trésorerie et équivalent trésorerie | 5 362 | 3 715 |
Valeurs mobilières de placement à plus de 3 mois(1) | 108 | 111 |
Trésorerie nantie (1) | 304 | 300 |
Obligations Triple A(1) | 599 | 585 |
Autres | 3 | 3 |
Concours bancaires courant | (5) | (4) |
Liquidité (II) | 6 371 | 4 710 |
Liquidités nettes (I-II) | 6 584 | 6 147 |
(1) Inclus en "autres actifs financiers" | ||
En millions d'euros | 31 mars | 31 décembre |
2020 | 2019 | |
Dette nette à l'ouverture | 6 147 | 6 164 |
Flux de trésorerie libre d'exploitation, hors activités non poursuivies | 576 | (623) |
Coupons sur dettes subordonnés distribués | - | 26 |
Perte de contrôle de filiales, cession de titres de sociétés non contrôlées | (356) | (13) |
Prise de contrôle de filiales et participations, achats de parts dans les sociétés | 1 | 1 |
non contrôlées | ||
Dettes de loyers (nouveau/ modification contrat) | 114 | 589 |
Effet du change latent sur la dette de loyer avion enregistrée en résultat global | 43 | 13 |
Variation de la conversion | 59 | 48 |
Composante optionnelle des OCEANE | 3 | (46) |
Autre | (3) | (12) |
Dette nette à la clôture | 6 584 | 6 147 |
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La Sté Air France-KLM SA a publié ce contenu, le 07 mai 2020, et est seule responsable des informations qui y sont renfermées.
Les contenus ont été diffusés par Public non remaniés et non révisés, le07 mai 2020 05:19:07 UTC.
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