Telle est la principale conclusion de l'enquête 2023 sur la confiance dans la retraite, la plus ancienne enquête de ce type mesurant la confiance des travailleurs et des retraités. Menée par l'Employee Benefit Research Institute (EBRI) et Greenwald Research, l'enquête en est à sa 33e année.

L'enquête a été réalisée en janvier de cette année, au lendemain d'une douloureuse baisse de 19,4 % de l'indice S&P 500 en 2022. Les marchés boursiers se sont redressés depuis, et l'inflation s'est également modérée cette année, bien qu'elle reste supérieure au niveau que les décideurs politiques souhaiteraient atteindre.

Chaque année, l'EBRI interroge les actifs et les retraités sur une série de sujets liés à la retraite. Cette année, 64 % des travailleurs ont déclaré être confiants dans leur capacité à vivre confortablement tout au long de leur retraite, ce qui représente une baisse significative par rapport aux 73 % de 2022. Parmi les retraités actuels, les chiffres comparables sont passés de 77 % à 73 %. La dernière fois que ces chiffres ont chuté aussi fortement, c'était en 2008, lorsque les États-Unis étaient en proie à la crise financière mondiale, selon l'EBRI.

Par ailleurs, 84 % des travailleurs et 67 % des retraités craignent que l'augmentation du coût de la vie ne rende l'épargne plus difficile. Près de neuf travailleurs sur dix craignent que l'inflation reste élevée pendant encore un an, et huit travailleurs sur dix s'inquiètent d'une récession au cours de l'année à venir et de nouvelles hausses des taux d'intérêt.

En temps utile, les niveaux d'endettement augmentent, six travailleurs sur dix déclarant que l'endettement est un problème. L'augmentation la plus importante semble concerner les cartes de crédit à taux d'intérêt élevé - un rapport distinct de l'EBRI et de Greenwald publié l'année dernière a révélé que 78 % des personnes déclarant que l'endettement est un problème citent les cartes de crédit comme problème. Les autres types de dettes mentionnées sont les dettes médicales ou liées à la santé, ainsi que les prêts étudiants.

"C'est vraiment la première fois que nous observons un changement significatif de la confiance depuis la pandémie", a déclaré Craig Copeland, directeur de la recherche sur les avantages patrimoniaux à l'EBRI. "Et c'est le plus important que nous ayons observé depuis la Grande Récession.

LES RETRAITÉS ET L'INFLATION : UN EXAMEN PLUS APPROFONDI

Les fluctuations des actions ont principalement un impact sur les ménages proches de la retraite et les retraités qui détiennent des participations importantes sur le marché - un segment du marché limité à environ 40 % des ménages américains, selon les données de la Réserve fédérale.

Mais l'inflation touche tout le monde et constitue un facteur de risque constant dans les plans de retraite, même lorsqu'elle ne fait pas la une des journaux. Cent dollars, en supposant un taux d'inflation modéré de 2 %, auraient le même pouvoir d'achat que 164 dollars après 25 ans.

Mais l'impact de l'inflation sur les retraités est complexe et variable. Tout d'abord, la plupart des retraités dépendent de la sécurité sociale pour une part substantielle de leur revenu de retraite - et celle-ci est assortie d'une protection intégrée contre l'inflation. Depuis 1975, le programme accorde un ajustement annuel au coût de la vie (COLA) qui vise à maintenir les prestations au même niveau que l'inflation. Il s'agit d'une caractéristique unique des prestations - certaines pensions à prestations définies sont assorties d'un COLA, et vous pouvez acheter une protection contre l'inflation avec des polices d'assurance à long terme et quelques rentes - mais c'est à peu près tout.

L'indemnité de vie chère de la sécurité sociale est déterminée chaque automne en calculant la moyenne de l'indice des prix à la consommation pour les salariés urbains et les employés de bureau (CPI-W) au cours du troisième trimestre. Les COLA annuels sont appliqués aux montants des prestations futures à partir de l'année où vous atteignez l'âge de 62 ans, de sorte que même si vous retardez votre demande, les prestations futures suivront le rythme de l'inflation. Cette année, l'indexation a été de 8,7 %, ce qui représente l'ajustement le plus important depuis quarante ans.

La sécurité sociale décroche un montant plus élevé de revenu avant la retraite pour les ménages à faible revenu que pour les personnes aisées, de sorte que le degré de protection offert par le programme varie. Selon les actuaires de la sécurité sociale, pour les travailleurs demandant des prestations à l'âge de la retraite complète l'année dernière, la sécurité sociale remplacera 54,8 % du revenu pour les personnes ayant des revenus moyens faibles (27 011 $ par an), contre 26,7 % pour une personne ayant des revenus maximums admissibles (147 775 $ par an).

Les habitudes de dépenses à la retraite varient, les jeunes retraités dépensant davantage en divertissements, en sorties au restaurant et en voyages que les personnes âgées. Ensuite, les soins de santé prennent une place importante et leur coût a augmenté plus rapidement que l'inflation globale au cours des dernières décennies, érodant ainsi le niveau de vie des personnes âgées. L'éventualité d'une dépense importante en soins de longue durée présente également des risques.

Dans l'ensemble, parmi les ménages âgés de 75 ans et plus, le logement est la catégorie de dépenses la plus importante. Et comme la plupart des personnes âgées sont propriétaires de leur logement, ce coût est partiellement protégé des effets de l'inflation. Si vous avez un prêt hypothécaire à taux fixe ou si vous êtes propriétaire de votre logement, les frais de logement sont en partie à l'abri de l'inflation, à l'exception des impôts fonciers, des frais d'entretien et des factures d'eau et d'électricité.

Devriez-vous modifier votre plan de retraite pour tenir compte d'une inflation plus élevée ? Probablement pas. Une étude de J.P. Morgan Asset Management indique que l'inflation s'est élevée en moyenne à 2,9 % par an entre 1982 et 2022, de sorte qu'une hypothèse à long terme de 2 à 3 % semble encore raisonnable. Si vous souhaitez tester votre plan, vous pouvez toujours augmenter les chiffres.

Mais bonne chance pour faire fonctionner ces chiffres.

Les opinions exprimées ici sont celles de l'auteur, chroniqueur pour Reuters.