Loeb, qui a déclaré en octobre que son fonds spéculatif Third Point LLC avait pris une participation de 750 millions de dollars dans la société, a déclaré vendredi à ses propres investisseurs qu'il avait ajouté à sa participation dans Shell et avait tenu des discussions avec la direction, les membres du conseil d'administration et d'autres actionnaires.

La lettre, qui a été vue par Reuters samedi, a qualifié les discussions de "constructives" et a déclaré que le prix de l'action de la société est actuellement bon marché mais qu'il voit des gains à venir avec "une gestion appropriée".

Loeb maintient son opinion selon laquelle la société pourrait avoir plus de succès avec une structure d'entreprise différente. Toutefois, il a également soutenu la décision de Shell de déplacer son siège social des Pays-Bas au Royaume-Uni et de créer une classe unique d'actionnaires.

"Cette décision offre une plus grande souplesse pour modifier son portefeuille (soit par la vente d'actifs, soit par des scissions) et permet un retour plus efficace du capital, notamment par le biais de rachats d'actions", indique la lettre.

En octobre, M. Loeb a déclaré publiquement pour la première fois que Shell bénéficierait de la scission de ses activités de gaz naturel liquéfié, d'énergies renouvelables et de marketing en une société distincte, la séparant de ses activités énergétiques traditionnelles. Il a écrit que de nombreux actionnaires partagent ce point de vue.

La lettre de Loeb indique également que les événements géopolitiques actuels soulignent l'importance stratégique d'un approvisionnement énergétique fiable, notamment en Europe. "L'activité GNL (gaz naturel liquide) de Shell, la plus importante au monde en dehors du Qatar, jouera un rôle essentiel pour assurer la sécurité énergétique de l'Europe", indique la lettre.

C'est la première fois que Loeb a mis ses clients au courant de l'investissement de Shell depuis qu'il l'a annoncé.

Plus généralement, Loeb a déclaré que son entreprise a réalisé des investissements supplémentaires dans les valeurs énergétiques et d'autres valeurs qui bénéficieront d'une période d'inflation plus élevée, de pénuries d'approvisionnement et d'une évolution vers des sources d'énergie plus renouvelables.

Le fonds de Third Point Partners a perdu 11,5 % au cours du premier trimestre, mais la lettre indique que la société a évité des pertes plus graves en avril, lorsque son fonds a glissé de 1 % alors que l'indice plus large S&P 500 a chuté de 8 %.

Third Point a abandonné certaines positions importantes en actions et a fait un nouvel investissement dans la société minière Glencore, car la société devrait bénéficier de la transition vers les énergies renouvelables. Il s'attend à ce que la société soit en mesure de rattraper les autres sociétés minières grâce à sa nouvelle équipe de direction, à un profil ESG amélioré et à "de très solides rendements en espèces pour les actionnaires et les règlements gouvernementaux."