Après avoir atteint des planchers de 2022 à la suite d'une lecture surprenante de l'inflation américaine en septembre et de la flambée des anticipations de taux d'intérêt de la Réserve fédérale qui en a résulté, les actions de Wall St ont soudainement réalisé leur plus grand rebond intrajournalier en neuf mois - le 5e plus grand dans l'histoire de l'indice S&P500.

Et même si personne ne savait exactement pourquoi les actions américaines ont augmenté jeudi, les marchés du monde entier se sont de toute façon repris dans la foulée pendant la nuit.

Les reprises soudaines et parfois inexpliquées des actions sont souvent la marque des marchés baissiers prolongés. Mais les inévitables spéculations "après coup" sur les déclencheurs possibles ont pointé du doigt n'importe quoi, des signaux graphiques à l'exposition trop asymétrique, en passant par le positionnement de dernière minute avant la publication aujourd'hui des résultats du troisième trimestre.

JPMorgan, Morgan Stanley, Citigroup et Wells Fargo déclarent tous des bénéfices plus tard dans la journée de vendredi. Les contrats à terme sur les actions américaines se sont un peu repliés - mais une heure est un long moment sur les marchés ces jours-ci.

Le raisonnement fondamental pour la volte-face de jeudi semble plus mince, notamment parce que les marchés monétaires voient maintenant le "taux terminal" de la Fed augmenter de 25 points de base supplémentaires l'année prochaine et s'approchent de 5 %, ce qui serait le taux directeur le plus élevé depuis 2007.

Les rendements du Trésor à deux ans ont conservé la plupart de leurs gains vendredi et continuent de tourner autour de 4,5 %, leur plus haut niveau depuis 15 ans, tandis que les rendements à 10 ans continuent de flirter avec les 4 %. Peu de gens ont vu des miettes de réconfort dans les runes du rapport sur les prix à la consommation.

Alors, est-ce que tout est dû à la volte-face britannique et au rallye subséquent de ses "gilts" et de la livre - qui se déroulait dans les spéculations de la presse alors que les nouvelles de l'inflation américaine frappaient ?

Certains ont dit qu'il y avait contribué, notamment en atténuant les craintes de contagion et d'incendie émanant du marché des pensions britannique, mais aussi en raison de la façon dont un éventuel revirement des plans de réduction des impôts a réduit les attentes de la Banque d'Angleterre, qui pourrait devoir augmenter ses taux directeurs d'un point de pourcentage complet au début du mois prochain.

Mais nous ne savons toujours pas comment cela va se passer, malgré tous les rapports selon lesquels le gouvernement déchire le plan fiscal et même les spéculations sur une éviction de la nouvelle première ministre Liz Truss. La Banque d'Angleterre doit mettre fin à son intervention d'achat d'obligations vendredi et sa capacité à le faire dépendra de la prochaine action du gouvernement.

Le ministre britannique des finances, Kwasi Kwarteng, a écourté son voyage à Washington pour retourner à Londres, où la pression monte pour que le nouveau gouvernement abandonne une politique économique qui a déclenché des turbulences sur les marchés financiers.

Ailleurs, les actions chinoises ont bondi avant le congrès du parti communiste et dans un contexte de hausse attendue de l'inflation nationale.

Et l'action Twitter était en baisse avant l'ouverture après avoir appris qu'Elon Musk fait l'objet d'une enquête des autorités fédérales sur sa conduite dans le cadre de son opération de rachat de la société de médias sociaux pour 44 milliards de dollars.

Les développements clés qui devraient fournir plus de direction aux marchés américains plus tard vendredi :

* Stocks des détaillants et des entreprises en août aux États-Unis, enquête de l'Université du Michigan sur le sentiment des consommateurs et les attentes d'inflation en octobre.

* Résultats des entreprises américaines : JPMorgan, Morgan Stanley, Citigroup, Wells Fargo, US Bancorp, PNC, First Republic Bank, UnitedHealth,

* Le gouverneur de la Réserve fédérale Christopher Waller, le gouverneur du Conseil de la Fed Lisa Cook, la présidente de la Fed de Kansas City Esther George prennent tous la parole.

* La présidente de la Banque centrale européenne, Christine Lagarde, prend la parole lors de la réunion annuelle du FMI et de la Banque mondiale à Washington ; Fabio Panetta, membre du conseil d'administration de la BCE, prend la parole.

(Par Mike Dolan, mike.dolan@thomsonreuters.com. Twitter : @reutersMikeD)

Un regard sur la journée à venir sur les marchés américains et mondiaux par Mike Dolan.