Les positions longues sur le won sud-coréen, le dollar de Singapour et la roupie indonésienne ont diminué, tandis que les opérateurs de marché sont devenus baissiers sur la roupie indienne, selon un sondage bimensuel réalisé auprès de 10 personnes.
Le dollar est actuellement proche de son plus haut niveau depuis un mois, après que la publication des chiffres de l'emploi aux États-Unis, vendredi dernier, a renforcé les attentes selon lesquelles la Fed pourrait continuer à relever ses taux afin de maîtriser l'inflation.
La semaine dernière, la Fed a relevé ses taux de 25 points de base (pb), comme prévu, mais le président Jerome Powell et d'autres responsables ont indiqué que d'autres hausses de taux étaient à l'ordre du jour.
"Les données américaines solides à la fin de la semaine dernière ont forcé la Fed à repenser, ce qui a nui à de nombreuses devises émergentes qui avaient bénéficié d'un afflux d'entrées de portefeuille et de l'optimisme quant à la réouverture de la Chine", écrivent les analystes de TD Securities.
La confiance des investisseurs dans les actifs asiatiques s'est accrue après que la Chine a abandonné ses contrôles aux frontières en cas de pandémie au début de l'année, mais les inquiétudes concernant le futur plan d'action de la Fed ont mis un frein au sentiment.
Alors que les investisseurs sont pris dans un schéma d'attente avant les données sur l'inflation des prix à la consommation (IPC) aux États-Unis la semaine prochaine, les espoirs concernant la réouverture de la Chine n'ont pas encore été confrontés à la réalité qui vient avec des données plus solides, a déclaré Christopher Wong, stratège en devises chez OCBC.
Les investisseurs ont également réduit leurs positions longues sur le yuan chinois, à un plus bas de près d'un mois, sur le ringgit malaisien ainsi que sur la devise asiatique la plus performante cette année, le baht thaïlandais.
"Si l'histoire de la réouverture de la Chine gagne un peu plus de terrain au deuxième trimestre, certaines devises asiatiques, y compris le ringgit et le baht, pourraient recommencer à s'apprécier", a déclaré M. Wong.
Pendant ce temps, les investisseurs sont devenus légèrement baissiers sur la roupie indienne, les inquiétudes concernant la déroute des actions locales s'étant infiltrées dans les marchés monétaires.
Le marché indien des actions est confronté à des turbulences extrêmes depuis la fin du mois de janvier, lorsque le vendeur à découvert américain Hindenburg Research a publié un rapport critique sur les finances du groupe Adani, accusant le conglomérat dirigé par le milliardaire Gautam Adani de manipulations de titres et d'autres infractions.
"Une capitulation brutale des flux de portefeuille, amplifiée par l'effondrement d'Adani, rendrait les vulnérabilités préexistantes de la roupie beaucoup plus aiguës", a écrit dans une note Vishnu Varathan, responsable de l'économie et de la stratégie à la Mizuho Bank.
La plupart des réponses au sondage ont été reçues avant mercredi, date à laquelle la Reserve Bank of India a relevé son taux directeur de 25 points de base et a laissé la porte ouverte à un nouveau resserrement.
Le sondage sur le positionnement des monnaies asiatiques se concentre sur ce que les analystes et les gestionnaires de fonds pensent être les positions actuelles du marché dans neuf monnaies des marchés émergents asiatiques : le yuan chinois, le won sud-coréen, le dollar de Singapour, la roupie indonésienne, le dollar de Taïwan, la roupie indienne, le peso philippin, le ringgit malaisien et le baht thaïlandais.
Le sondage utilise des estimations des positions nettes longues ou courtes sur une échelle de moins 3 à plus 3. Un score de plus 3 indique que le marché est fortement acheteur de dollars américains.
Les chiffres incluent les positions détenues par le biais de contrats à terme non livrables (NDF).
Les résultats de l'enquête sont présentés ci-dessous (positions en dollars américains par rapport à chaque devise) :
DATE USD/CNY USD/KRW USD/SGD USD/IDR USD/TWD USD/INR USD/MY USD/PHP USD/THB
R
9-fév-23 -0,80 -0,63 -0,72 -0,53 -0,68 0,25 -0,64 -0,40 -1,00
26-Jan-23 -1,29 -1,14 -1,40 -1,15 -0,68 -0,47 -1,25 -0,78 -1,77
12-Jan-23 -1,58 -1,39 -1,31 -0,10 -0,67 0,07 -0,82 -0,61 -1,85
15-Déc-22 0,08 -0,55 -0,85 0,92 -0,22 0,63 -0,36 -0,15 -0,69
1-Déc-22 0,63 -0,15 -0,3 1,08 0,15 0,76 -0,02 0,33 -0,16
17-Nov-22 0,74 0,21 -0,06 1,06 0,84 1,13 1,18 0,89 0,4
03-Nov-22 1,81 1,38 0,47 1,57 1,81 1,47 2,02 1,36 1,34
20-Oct-22 1,96 2,02 1,13 1,83 1,98 1,60 2,33 1,94 2,00
06-Oct-22 1,94 2,25 1,53 1,86 2,12 1,55 2,22 2,16 2,08
22-sept-22 2.09 2.39 1.61 1.35 2.37 1.23 1.90 1.94 1.86
08-sept-22 2.04 2.33 1.54 1.13 1.93 1.35 1.89 1.70 1.59
