Les plus grandes entreprises énergétiques du monde, dont TotalEnergies, Exxon Mobil et Chevron, intensifient leurs programmes de rachat d'actions malgré les critiques qui leur reprochent de ne pas agir assez rapidement pour augmenter la production de pétrole et de gaz, alors que les prix élevés du carburant pincent les consommateurs du monde entier.

Exxon Mobil, Chevron, Shell et TotalEnergies ont réalisé un bénéfice combiné de 51 milliards de dollars, Exxon arrivant en tête avec 18 milliards de dollars.

Le rapport de BP est prévu pour mardi prochain.

Cet argent va de plus en plus dans les rachats d'actions, qui sont souvent critiqués par les défenseurs des investisseurs comme une utilisation moins souhaitable des fonds que les investissements commerciaux.

Exxon, Chevron, Shell et Total ont reversé un total de 23 milliards de dollars aux actionnaires au deuxième trimestre sous forme de dividendes et de rachats d'actions, selon les calculs de Reuters.


GRAPHIQUE : Distributeurs automatiques de billets Distributeurs automatiques de billets

Les entreprises donnent la priorité à la restitution de liquidités aux investisseurs plutôt qu'à l'investissement dans une nouvelle production de pétrole et de gaz, et gardent l'œil sur la discipline du capital et le passage à long terme à une énergie à faible teneur en carbone.

Chevron a augmenté ses plans de rachat annuel à une fourchette de 10 à 15 milliards de dollars, contre 5 à 10 milliards de dollars auparavant. Le directeur financier Pierre Breber a déclaré que la société prévoit de maintenir un niveau élevé de rachats "pendant un certain nombre d'années", même si le cycle d'investissement se retourne.

Il a ajouté que la société continuera à rembourser ses dettes, et a déclaré qu'elle peut le faire tout en augmentant la production et les investissements.

Exxon vise à racheter 30 milliards de dollars d'actions jusqu'en 2022 et 2023. Shell a déclaré qu'elle rachèterait 6 milliards de dollars d'actions au cours du trimestre actuel après avoir acheté 8,5 milliards de dollars au cours du premier semestre.

Les entreprises se méfient également de la pression des investisseurs, après des années où le secteur pétrolier et gazier a régulièrement sous-performé les indices du marché. L'année dernière, Exxon Mobil a perdu une coûteuse bataille de procuration contre un fonds spéculatif peu connu après que les principaux actionnaires institutionnels aient soutenu une liste de nouveaux membres du conseil d'administration - en partie en raison des faibles rendements de la société.


GRAPHIQUE : Big Oil, big returns

FRICTION

La vitesse de la reprise économique après la pandémie a pris l'industrie de l'énergie à contre-pied, et les pénuries d'approvisionnement ont été exacerbées par les perturbations causées par l'invasion de l'Ukraine par la Russie.

Cela a provoqué des frictions avec les gouvernements qui subissent la pression des électeurs qui luttent pour payer des factures d'énergie et de carburant en hausse.

Au début du mois, la Grande-Bretagne a adopté une taxe exceptionnelle de 25 % sur les producteurs de pétrole et de gaz. Le directeur général de TotalEnergies, Patrick Pouyanne, a déclaré que cette taxe coûterait 500 millions de dollars à son entreprise.

Les législateurs américains ont discuté d'une idée similaire, bien qu'elle ait de grandes chances d'aboutir au Congrès.

Le directeur général de Shell, Ben van Beurden, a imputé la hausse des prix de l'énergie à un manque d'investissement d'environ 1 000 milliards de dollars ces dernières années, ainsi qu'à la pression exercée sur les entreprises pour qu'elles abandonnent le pétrole et le gaz au profit des énergies renouvelables.


GRAPHIQUE : Dividende et flux de trésorerie disponible de Shell

"Ces marges (bénéficiaires) ne sont pas notre fait, elles sont le fait de la façon dont les marchés mondiaux se comportent", a déclaré M. van Beurden aux journalistes.

En France, TotalEnergies a réduit les prix du carburant dans ses stations-service, alors même que le ministre des Finances, Bruno Le Maire, a exclu de taxer les entreprises énergétiques.

GRAPHIQUE : Performance des actions des majors pétrolières ()