La Banque centrale européenne (BCE) est considérée comme presque certaine de réduire ses taux d'un quart de point à 3,75 % jeudi, ce qui serait la première fois dans l'histoire qu'elle aurait assoupli ses taux avant la Réserve fédérale américaine.
Toutefois, un taux d'inflation étonnamment élevé dans la zone euro, publié la semaine dernière, a réduit les espoirs d'une série de réductions rapides et les marchés ont intégré 55 points de base d'assouplissement pour cette année.
"La probabilité de réductions successives semble désormais très faible, ce qui place l'accent sur le mois de septembre", a déclaré Bruce Kasman, responsable de la recherche économique chez JPMorgan.
"Nous pensons que la présidente Christine Lagarde signalera que la direction des taux est à la baisse la semaine prochaine, mais la déclaration de politique générale soulignera que les mouvements futurs dépendent des données et qu'il n'y a pas d'engagement préalable à une trajectoire de taux particulière.
Les marchés estiment également qu'il y a environ 80 % de chances que la Banque du Canada réduise ses taux lors de sa réunion de mercredi et qu'elle assouplisse ses taux de 59 points de base cette année, bien que les analystes espèrent que l'assouplissement sera encore plus important.
Les investisseurs sont beaucoup moins pessimistes à l'égard de la Fed, car ils estiment qu'il y a peu de chances qu'elle prenne des mesures avant septembre, et même cela est loin d'être acquis.
Les perspectives pourraient changer cette semaine, étant donné que les données attendues comprennent des enquêtes clés sur les services et l'industrie manufacturière, ainsi que le rapport sur l'emploi de mai, où le taux de chômage devrait se maintenir à 3,9 % grâce à la création nette de 190 000 nouveaux emplois.
La perspective d'une baisse des coûts d'emprunt au niveau mondial a été généralement positive pour les actions, bien que les nouvelles économiques décevantes en provenance de Chine aient quelque peu assombri l'ambiance en Asie.
L'indice MSCI le plus large des actions de l'Asie-Pacifique hors Japon a gagné 0,3 %, après avoir reculé de 2,5 % la semaine dernière.
Le Nikkei japonais a encore augmenté de 1,0 %, après avoir rebondi d'un plus bas d'un mois vendredi.
Les marchés indiens attendent de voir si le Premier ministre Narendra Modi élargira la majorité de son alliance au parlement lors de la publication des résultats des élections mardi, en spéculant que cela conduira à davantage de réformes économiques.
Les flux de fin de mois ont permis à Wall Street de se redresser en fin de journée vendredi et au Nasdaq de gagner près de 7 % pour le mois de mai. Au début de la journée de lundi, les contrats à terme du S&P 500 étaient en hausse de 0,2 % et ceux du Nasdaq de 0,1 %.
Sur les marchés des changes, le yen japonais reste le plus faible des principales devises, bien que le gouvernement soit manifestement prêt à dépenser beaucoup d'argent pour ralentir sa chute. Les données publiées la semaine dernière montrent que Tokyo a dépensé 9,788 trillions de yens (62,27 milliards de dollars) en interventions sur le marché des changes entre le 26 avril et le 29 mai.
Le dollar s'est établi à 157,15 yens, tout près du sommet de 157,715 atteint la semaine dernière. L'euro s'est maintenu à 1,0852 dollar, bénéficiant toujours du rapport sur l'inflation de l'Union européenne, mais doit faire face à une résistance à 1,0895 dollar.
L'or est resté stable à 2 326 dollars l'once, après quatre mois de hausse consécutifs, grâce notamment aux achats des banques centrales et de la Chine.
Les prix du pétrole ont d'abord baissé après que l'OPEP+ a accepté dimanche de prolonger la plupart de ses réductions de production de pétrole jusqu'en 2025, bien que certaines réductions commenceront à être annulées à partir d'octobre 2024.
Le Brent a perdu 26 cents à 80,85 dollars le baril, tandis que le brut américain a perdu 22 cents à 76,77 dollars le baril. (1 $ = 157,1900 yens)
