L'intérêt de la Chine pour le maïs américain s'est donc considérablement ralenti au cours de l'année écoulée, mais la prochaine récolte de maïs brésilienne devrait être moins importante que la précédente, ce qui pourrait permettre à l'offre abondante des États-Unis de regagner des parts de marché dans le commerce mondial.
La sécheresse prolongée aux États-Unis cette année a empêché ce qui aurait certainement été une récolte de maïs record, mais l'abondance des surfaces a tout de même permis à la récolte de 2023 d'augmenter de 10 % par rapport à l'année précédente, se rapprochant ainsi de ses plus hauts niveaux historiques. Cela devrait permettre de rétablir des niveaux d'approvisionnement confortables aux États-Unis.
Cependant, les idées de récolte pour le Brésil et la Chine en 2023-24 varient d'un secteur à l'autre. Jeudi, le ministère américain de l'agriculture a maintenu la production brésilienne de maïs pour 2023-24 à 129 millions de tonnes métriques, ce qui est identique à la projection initiale de mai. Ce chiffre est inférieur au record de 137 millions de tonnes atteint en 2022-23.
Cependant, l'agence brésilienne Conab a fixé mardi ses premières prévisions pour la prochaine récolte de maïs à 119,4 millions de tonnes, en baisse par rapport aux 131,9 millions de tonnes de 2022-23. Conab a cité une baisse de la superficie plantée en maïs, les agriculteurs trouvant les prix du soja relativement plus attrayants, et le schéma météorologique El Nino pourrait limiter les rendements.
La Conab prévoit que la deuxième récolte de maïs du Brésil, qui fournit les exportations du pays, pourrait chuter de près de 11 % par rapport à l'année précédente, pour atteindre 91,2 millions de tonnes. Mais la deuxième récolte ne sera pas plantée avant le début de l'année 2024, après la récolte du soja, ce qui laisse suffisamment de temps pour que les choses changent.
La Chine, comme les États-Unis, est en train de terminer sa récolte de maïs pour 2023-24. Le ministère chinois de l'agriculture a prévu jeudi une récolte record de 288,2 millions de tonnes, soit une hausse de 1 % par rapport aux dernières prévisions et une augmentation de 4 % par rapport à l'année dernière. Toutefois, l'USDA a laissé ce chiffre inchangé à 277 millions de tonnes.
Les résultats réels pourraient avoir un impact sur les flux commerciaux et les parts d'exportation, bien qu'il n'y ait pas d'erreur d'appréciation significative dans les approvisionnements de maïs à venir si l'on combine le Brésil et la Chine. Les perspectives relativement faibles de l'USDA concernant le maïs chinois sont quelque peu compensées par les chiffres plus élevés concernant le maïs brésilien.
CHANGEMENT COMMERCIAL ?
Une récolte exceptionnelle de maïs en Chine pourrait en théorie réduire les besoins d'importation du pays, mais les acteurs du marché mondial n'ont guère accès à des informations fiables sur les stocks de maïs chinois, tant en termes de quantité que de qualité.
En outre, les acheteurs chinois trouvent parfois les importations moins chères que les approvisionnements nationaux lorsque les prix mondiaux fléchissent, ce qui complique encore les intentions éventuelles de la Chine.
Le ministère chinois de l'agriculture indique que les importations de maïs pour la campagne 2023-24, qui a débuté le 1er octobre, s'élèveront à 17,5 millions de tonnes, en baisse par rapport aux 18,5 millions de tonnes de la campagne précédente. Les prévisions de l'USDA sont de 23 millions de tonnes pour 2023-24, également à partir du 1er octobre.
La comparaison des prévisions commerciales peut s'avérer délicate car les campagnes de commercialisation locales sont différentes dans l'hémisphère Nord et dans l'hémisphère Sud. Sur une base octobre-septembre, l'USDA prévoit des exportations de maïs brésilien de 59 millions de tonnes en 2023-24 contre 53,7 millions en 2022-23, et des expéditions américaines de 52,5 millions de tonnes en 2023-24 contre 43 millions en 2022-23.
Conab prévoit une baisse de 27% des exportations de maïs brésiliennes pour l'année 2023-24 à partir de février 2024, favorisant la force de l'utilisation intérieure et notant la forte récolte américaine. La prévision de 38 millions de tonnes pour 2023-24 est à comparer aux 52 millions de tonnes de cette année, bien que cela puisse représenter une vision trop conservatrice de la part du Brésil dans le commerce mondial du maïs.
Les ventes de maïs américain pour 2023-24 sont actuellement confrontées à l'énorme récolte brésilienne de 2022-23, mais une baisse des prix, si elle se concrétise, pourrait stimuler les exportations américaines dans les mois à venir. L'USDA prévoit que le prix moyen du maïs reçu par les agriculteurs américains en 2023-24 tombera à 4,95 dollars le boisseau, contre 6,54 dollars l'année dernière.
Outre la Chine, les exportateurs américains chercheront à attirer d'autres grands acheteurs de maïs comme le Mexique et le Japon, qui ont tous deux augmenté leurs échanges avec le Brésil. Toutefois, le rythme des réservations de maïs américain par le Mexique est jusqu'à présent record en 2023-24. Karen Braun est analyste de marché pour Reuters. Les opinions exprimées ci-dessus sont les siennes.
