L'Inde importe plus de deux tiers de ses besoins en pétrole. Les prix élevés sont susceptibles de creuser les déficits du commerce et des comptes courants du pays et de stimuler l'inflation importée.
La roupie partiellement convertible a terminé à 76,96 contre le dollar, juste après son plus bas niveau record de 76,97 atteint plus tôt dans la session. Elle a clôturé vendredi à 76,16.
La roupie a atteint son précédent record de faiblesse de 76,9050 le 22 avril 2020, dans le contexte de la pandémie COVID-19.
Le pétrole brut Brent a grimpé à près de 130 dollars le baril, son plus haut niveau depuis 2008, car les États-Unis et leurs alliés européens ont envisagé une interdiction d'importation de pétrole russe, tandis que les retards dans le retour potentiel du brut iranien sur les marchés mondiaux ont alimenté les craintes d'une offre restreinte.
La chute des actions locales a également accentué la pression sur la roupie, les investisseurs étrangers continuant à se débarrasser des actifs plus risqués.
Les dernières données montrent que les investisseurs étrangers ont vendu des actions pour une valeur de 862,56 millions de dollars jeudi, portant le total des ventes en 2022 à 11,25 milliards de dollars.
"Les actions ont continué à se négocier dans le rouge et nous avons assisté à des ventes soutenues de la part des fonds étrangers. Bien que la RBI ait probablement vendu des dollars de façon sporadique, ils ne voudraient pas intervenir trop lourdement à contre-courant", a déclaré un trader principal d'une banque étrangère.
La Reserve Bank of India vend généralement des dollars par l'intermédiaire des banques publiques afin d'éviter des mouvements brusques de la roupie. Avec des réserves de devises s'élevant à 631,53 milliards de dollars au début du mois de mars, les traders estiment qu'elle dispose d'une puissance de feu suffisante pour éviter une chute beaucoup plus importante de la monnaie.
La principale préoccupation, cependant, est de savoir si la RBI sera obligée d'agir pour contenir l'inflation en augmentant les taux d'intérêt à la suite de la crise ukrainienne.
Jusqu'à présent, la RBI a réitéré son engagement à relancer la croissance économique et à maintenir une politique accommodante.
La semaine dernière, les économistes et les analystes ont déclaré que les déficits du commerce et du compte courant de l'Inde allaient probablement se creuser, mettant la pression sur la roupie, alors que les prix mondiaux du pétrole augmentent et que l'économie nationale se remet d'une troisième vague de la pandémie.
Le rendement de l'obligation de référence à 10 ans a terminé la séance à 6,89 %, en hausse de 8 points de base sur la journée, sa plus forte hausse en une seule séance depuis la liquidation le jour du budget le 1er février, lorsque le gouvernement a annoncé un emprunt sur le marché nettement plus élevé que prévu.
Les investisseurs surveilleront de près la situation géopolitique mondiale ainsi que les résultats des élections d'État qui doivent être annoncés le 10 mars pour obtenir de nouvelles orientations.
"Un renversement des pertes récentes ne sera observé que si la paire spot USD/INR casse en dessous de 76,50. La paire aura des objectifs haussiers aux niveaux 77.30/77.52 jusqu'à ce que le support tienne", ont écrit les analystes de Emkay Global Financial Services dans une obligation. (Reportage de Swati Bhat ; édition de Shri Navaratnam, Clarence Fernandez et Krishna Chandra Eluri)
