L'entreprise publique a reçu des offres pour plus de 236 milliards de roupies (2,88 milliards de dollars), alors que l'émission de base était de 50 milliards de roupies. Elle a finalement levé 100 milliards de roupies en vendant des obligations à 10 ans assorties d'un coupon de 7,43 %.

"Nous pensions à un rendement supérieur de 25 à 30 points de base à celui des obligations d'État à 10 ans (annualisé à 7,15 % sur la base du rendement actuel)", a déclaré Rajkiran Rai, directeur général de la NaBFID, à Reuters.

"La demande est venue des compagnies d'assurance, des fonds de pension des employés, des banques des secteurs privé et public et des fonds de prévoyance, y compris l'EPFO", a déclaré M. Rai, en référence à l'organisation publique Employees Provident Fund Organisation.

Les banquiers d'affaires ont déclaré qu'une grande compagnie d'assurance publique figurait parmi les plus gros investisseurs de l'émission, achetant entre 20 et 30 milliards de roupies.

"Les investisseurs recherchent de nouveaux actifs, en particulier dans la catégorie des titres notés AAA", a déclaré Venkatakrishnan Srinivasan, fondateur et associé directeur de la société de conseil en dette Rockfort Fincap.

"La NaBFID étant une entreprise détenue à 100 % par le gouvernement central, les grands investisseurs institutionnels ont manifesté un vif intérêt pour y participer, car ils disposent d'importantes limites d'exposition.

Si les obligations de la NaBFID ne sont pas assorties d'une garantie explicite du gouvernement, elles comprennent une "option de vente" au cas où la participation du gouvernement dans l'institution tomberait en dessous de 51 %.

En outre, comme il s'agissait de la toute première émission de la NaBFID, les investisseurs n'ont pas eu à se soucier des limites d'investissement, ce qui a déclenché une véritable ruée vers l'or. Et cette demande devrait se maintenir.

"Il y a très peu d'obligations émises par des sociétés d'infrastructure notées AAA et, par conséquent, les futures ventes d'obligations de NaBFID continueront à susciter une forte demande de la part des investisseurs", a déclaré Nagesh Chauhan, responsable du marché des capitaux d'emprunt chez Tipsons Group.

"En outre, l'offre de NaBFID ne sera pas aussi fréquente que celle d'autres sociétés et, par conséquent, les compagnies d'assurance, qui ont pour mandat d'investir dans ces titres, continueront d'acheter chaque fois que l'offre se présentera."

Les traders ont également noté la rareté de l'offre de dette de ce type depuis que la société publique NHAI a réduit sa collecte de fonds au cours des deux dernières années.

La NaBFID a été créée pour aider à combler le manque de financement des infrastructures après que les banques commerciales se soient retirées de l'espace en raison d'importants défauts de paiement entre 2010 et 2015.

Elle a pour objectif d'accorder des prêts d'une valeur de 1 000 milliards de roupies indiennes d'ici la fin de l'année financière en cours. (1 $ = 82,0800 roupies indiennes)