L'intérêt pour les questions environnementales, sociales et de gouvernance d'entreprise (ESG) telles que le changement climatique a bondi ces dernières années, ce qui a conduit de nombreux investisseurs à éviter le secteur de l'énergie, fortement émetteur de carbone, mais cet intérêt a été renforcé après le début du conflit fin février.
Alors que le STOXX Europe 600 a chuté de 3,4 %, le secteur du pétrole et du gaz a augmenté de 0,8 %, soutenu par un gain de 10,8 % des contrats à terme sur le pétrole brut Brent et un gain de 15 % des prix du gaz naturel européen.
Les fonds d'actions ESG, qui constituent la majeure partie des fonds axés sur l'investissement durable, ont connu un ralentissement de 60 % des entrées à 9,4 milliards de dollars au cours du mois, selon les données de Refinitiv, par rapport à des entrées de 24,4 milliards de dollars le mois précédent.
Graphique : Flux vers les fonds d'actions ESG par rapport aux fonds d'actions non-ESG :
Les flux totaux de tous les fonds d'actions, quant à eux, ont ralenti, passant de 65,4 milliards de dollars à 56,7 milliards de dollars, soit une baisse de 13 %.
"L'invasion russe de l'Ukraine a mis l'investissement ESG au second plan, la sécurité énergétique ayant pris le pas sur l'intensité carbone", a déclaré Laith Khalaf, responsable de l'analyse des investissements chez AJ Bell Investments.
"La poursuite de l'utilisation de l'énergie au charbon, impensable il y a seulement quelques semaines, est maintenant à l'ordre du jour dans toute l'Europe, et la hausse des prix du pétrole et du gaz pourrait avoir persuadé certains investisseurs ESG qui étaient là pour les bénéfices, qu'il peut encore y avoir de la vie dans les secteurs énergétiques traditionnels."
Le total des actifs sous gestion dans les fonds ESG en actions s'élevait à 3,2 billions de dollars à la fin du mois de février, soit une baisse de 9,3 % depuis le début de l'année.
"À plus long terme, le vent politique continue de souffler en direction des énergies renouvelables, mais la crise ukrainienne a définitivement provoqué un recalibrage des priorités gouvernementales en matière d'énergie", a déclaré Khalaf.
Graphique : Taille des actifs des fonds ESG d'actions mondiales :
Après avoir enregistré un gain record de 47 % l'année dernière, l'indice MSCI World ESG Leaders a chuté de 9,8 % depuis le début de l'année pour sous-performer la baisse de 9,4 % de l'indice MSCI World.
Otto Christian Kober, directeur chez Refinitiv Lipper, a déclaré que la performance négative des actions ESG favorites en février était également due à une augmentation des risques géopolitiques.
"Les perspectives pour les investisseurs qui injectent de l'argent frais dans ces types de fonds dépendront fortement du retournement des tendances du marché et (d'une) atténuation des risques géopolitiques", a-t-il déclaré.
Graphique : Flux vers les fonds mondiaux de matières premières :
