Dans une obligation de recherche publiée à la suite d'un rapport sur l'indice des prix à la consommation américain du mois d'août plus chaud que prévu, la banque d'investissement a également déclaré qu'elle relevait de 50 points de base sa prévision pour le taux terminal, à 4,50 %-4,75 % d'ici février 2023.

La Réserve fédérale publiera sa décision politique à l'issue de sa réunion de deux jours la semaine prochaine, les 20 et 21 septembre.

L'indice des prix à la consommation a augmenté de façon inattendue de 0,1 % le mois dernier par rapport à juillet, et a gagné 8,3 % au cours des 12 mois jusqu'en août, a indiqué mardi le département du travail.

Les économistes s'attendaient à une légère baisse mensuelle dans un contexte de chute des prix de l'énergie, ouvrant la voie à la banque centrale américaine pour peut-être ralentir le rythme de ses hausses de taux dans les mois à venir. Mais le rapport a montré une accélération de l'inflation dans les services et une hausse particulièrement inquiétante du coût des loyers, qui a tendance à rester stable d'un mois à l'autre.

"Depuis un certain temps, nous avons mis en évidence l'émergence d'une spirale salaires-prix et des anticipations d'inflation de moins en moins ancrées comme des facteurs qui pourraient maintenir l'inflation à un niveau élevé pendant plus longtemps, ce qui nécessiterait une réponse plus énergique de la part de la Fed, écrit Nomura. "Avec les dernières données, nous pensons que ces risques commencent à se matérialiser via une inflation mesurée plus élevée dans un large éventail de biens et de services." Alors que les prix pratiqués par les opérateurs du marché monétaire penchent fortement en faveur d'une autre hausse des taux de 75 points de base la semaine prochaine [FEDWATCH], il y a une chance sur cinq que la Fed augmente les taux d'un point de pourcentage complet, contre zéro un jour avant le rapport sur l'IPC.

Le marché voit le taux directeur atteindre la fourchette 4,00%-4,25% d'ici la fin de l'année, et 4,25%-4,5% d'ici mars.

Nomura a prédit que la banque centrale américaine augmenterait le taux cible des fed funds de 50 points de base lors des réunions de novembre et de décembre. L'objectif des fed funds est actuellement de 2,25%-2,50%, suite à la hausse de 75 points de base de la Fed en juillet.