* L'UE discute depuis des mois d'une éventuelle interdiction de l'aluminium russe.

* L'UE discute depuis des mois d'une éventuelle interdiction de l'aluminium russe.

* La perte de l'aluminium russe entraînerait un manque à gagner pour l'Europe

* Les prix de l'aluminium ont grimpé à la suite des sanctions américaines contre Rusal en 2018.

* Le Moyen-Orient représentait environ 9 % de l'offre mondiale en 2023 - IAI

LONDRES, 4 mars (Reuters) - Les acheteurs européens et américains se livreront une concurrence acharnée pour l'aluminium du Moyen-Orient si l'Union européenne interdit le métal russe dans les mois à venir, provoquant des hausses de prix qui rappellent celles de 2018, lorsque des sanctions avaient été imposées à Rusal.

La course à l'aluminium des pays du Moyen-Orient, notamment des Émirats arabes unis et de Bahreïn, alimentera l'inflation pour les entreprises occidentales des secteurs du transport, de l'emballage et de la construction, déjà confrontées à des coûts élevés des matières premières et des salaires.

L'aluminium est un ingrédient clé des véhicules électriques. Beaucoup plus léger que l'acier, il est aujourd'hui le métal de prédilection pour une large gamme de pièces destinées aux véhicules électriques.

Depuis des mois, l'Union européenne discute de sanctions visant à interdire l'aluminium russe. Aucune nouvelle sanction concernant l'aluminium n'a été incluse dans le dernier train de mesures adopté à l'occasion du deuxième anniversaire de l'invasion de l'Ukraine par la Russie, mais l'Union devrait bientôt proposer un nouveau train de mesures prévoyant de nouvelles interdictions d'importation, ont indiqué des sources.

Les producteurs du Moyen-Orient ont produit 6,2 millions de tonnes métriques, soit près de 9 % de l'offre mondiale l'année dernière, selon l'International Aluminium Institute. Environ deux millions de tonnes ont été expédiées vers l'Europe et les États-Unis.

La perte du métal russe laisserait l'Europe avec un déficit d'environ 500 000 tonnes, dont une partie pourrait être compensée par le redémarrage des capacités inutilisées dans la région. Mais pas toutes.

"Les fournisseurs du Moyen-Orient ne seront pas en mesure de combler rapidement le déficit de l'Europe", a déclaré Dmitri Ceres, du négociant en aluminium PerenniAL, basé aux États-Unis.

Les acheteurs d'aluminium sur le marché physique paient le prix du London Metal Exchange (LME) plus une prime destinée à couvrir les coûts de transport et de manutention ainsi que les taxes.

"Les primes européennes devront augmenter pour attirer le métal d'autres régions, y compris les États-Unis. Les primes aux États-Unis devront également augmenter pour que le métal continue d'arriver", a déclaré Ceres.

Les sanctions américaines contre le producteur russe Rusal en avril 2018 ont déclenché une crise qui a vu l'aluminium sur le London Metal Exchange (LME) bondir de 35 % en quelques jours pour atteindre son plus haut niveau en sept ans.

Les primes européennes à droits acquittés ont grimpé de 45 % le mois suivant, tandis que les primes américaines ont augmenté de 20 % sur la même période.

LA RÉPONSE DU LME EN LIGNE DE MIRE

Il est peu probable que les hausses de prix en cas de nouvelle interdiction soient aussi importantes qu'en 2018 en raison des excédents en Asie, l'offre russe étant également susceptible d'être détournée vers la Chine, qui est déjà un destinataire majeur de l'aluminium russe après l'invasion de l'Ukraine par la Russie.

Cependant, la force de la réaction dépendra de la décision du LME, suite aux sanctions de l'UE, d'interdire l'aluminium d'origine russe, qui représente 90% des stocks dans les entrepôts enregistrés au LME < MALSTX-TOTAL>.

"Si les tonnages de Rusal n'étaient plus acceptés dans les transactions sur le LME, étant donné le manque de métal non russe dans les entrepôts, les primes physiques et les prix du LME augmenteraient très probablement de manière violente", a déclaré Michael Widmer, analyste chez Bank of America.

L'auto-sanction et les droits de douane de 200 % sur les importations américaines ont conduit de nombreuses entreprises américaines à se détourner de la Russie pour se tourner vers d'autres pays, notamment le Moyen-Orient.

Les importations américaines d'aluminium russe sont tombées à 16 902 tonnes l'année dernière, soit 0,4 % du total, contre 4 % en 2022 et près de 9 % en 2018, selon les chiffres de Trade Data Monitor (TDM).

Toutefois, même si les importations d'aluminium russe dans l'UE ont diminué, elles restent importantes. Selon TDM, les importations européennes d'aluminium russe s'élèveront à 512 122 tonnes en 2023, soit 8 % du total, contre 12 % en 2022 et 19 % en 2018.

"Les sanctions de l'UE contre l'aluminium russe se traduiront par des primes plus élevées en Europe. Les primes américaines devront alors également augmenter pour rester compétitives", a déclaré David Wilson, analyste chez BNP Paribas.

"Les primes européennes sont déjà plus élevées, car les coûts d'expédition du métal depuis le Moyen-Orient et d'autres pays asiatiques ont augmenté en raison des attaques en mer Rouge.

Les coûts du fret ont augmenté en raison des attaques des militants houthis contre les navires en mer Rouge, ciblant une route qui permet au commerce est-ouest d'utiliser le canal de Suez.

Les importations européennes d'aluminium en provenance du Moyen-Orient se sont élevées à près de 1,2 million de tonnes, soit 18,8 % du total l'année dernière, tandis que les États-Unis ont importé plus de 800 000 tonnes, soit 19,3 %.