Dans le même temps, les autorités américaines coordonnent des négociations urgentes pour sauver la First Republic Bank, car les efforts du secteur privé menés par les conseillers de la banque n'ont pas encore abouti à un accord, ont déclaré à Reuters trois sources au fait de la situation.
Les actions de la banque ont plongé à un niveau record vendredi, perdant près de la moitié de leur valeur après qu'un rapport de CNBC a déclaré que le créancier en difficulté se dirigeait très probablement vers une mise sous séquestre sous l'égide de la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) des États-Unis.
De nombreux commentateurs ont établi un lien entre les leçons tirées de la crise précédente et les préoccupations actuelles concernant la First Republic Bank.
Vous trouverez ci-dessous les commentaires des acteurs du marché et des analystes sur le rapport de la Fed :
ERIC COMPTON, ANALYSTE BANCAIRE CHEZ MORNINGSTAR
"Dans l'ensemble, je pense que c'est un bon indicateur pour les banques. Je pense qu'une grande partie de l'incertitude pour les banques après les résultats concernait la sévérité et la rapidité avec lesquelles les régulateurs allaient sévir dans le secteur en général. Pour moi, le fait que les régulateurs précisent qu'il s'agira d'un processus de plusieurs années avec une période de mise en œuvre appropriée est un élément clé. Nous nous attendions à ce qu'il en soit ainsi, et c'est l'une des raisons pour lesquelles nous ne nous sommes pas inquiétés de l'imminence de levées de capitaux pour les banques que nous couvrons. Je pense que de nombreux investisseurs craignaient que les régulateurs ne laissent tomber le marteau sur l'ensemble du secteur bancaire, rapidement. Ce signal indique que cela ne se produira pas. Les banques auront le temps de s'adapter aux nouvelles règles.
Une autre chose qui m'a frappé, c'est que les régulateurs ne semblent pas envisager de comptabiliser les pertes sur les titres HTM (détenus jusqu'à l'échéance) dans les ratios de fonds propres. C'est une bonne chose ! Certains des investisseurs les plus baissiers craignaient que ce type de changement de règles se produise, alors que nous étions plutôt sceptiques à ce sujet, et il semble que cela ne se produira pas."
MORRIS PEARL, ANCIEN DIRECTEUR GÉNÉRAL DE BLACKROCK ET PRÉSIDENT DE PATRIOTIC MILLIONAIRES
"Les régulateurs étaient au courant des problèmes de la SVB des mois à l'avance. Malgré cela, la banque a fait faillite, ce qui montre la nécessité d'une meilleure supervision.
D'habitude, les régulateurs essaient de marcher sur la corde raide en évitant d'être trop restrictifs et de limiter la croissance. Mais les événements récents montrent que nous devons examiner de plus près les règles existantes et renforcer les mécanismes afin de restaurer la confiance dans les banques régionales.
BETH ZORC, DIRECTRICE GÉNÉRALE DE L'INSTITUT DES BANQUIERS INTERNATIONAUX
"L'IIB félicite la Réserve fédérale pour la rapidité avec laquelle elle a produit son rapport sur le SVB. Conformément à sa mission, l'IIB veillera à ce que les institutions financières internationales opérant aux États-Unis continuent à bénéficier de conditions de concurrence équitables. La préservation de ce principe favorisera la contribution significative de ces institutions à l'économie américaine."
JACOB S. FRENKEL, PRÉSIDENT DU GROUPE DE PRATIQUE SUR LES ENQUÊTES GOUVERNEMENTALES ET L'APPLICATION DES LOIS SUR LES VALEURS MOBILIÈRES DU CABINET D'AVOCATS DICKINSON WRIGHT.
"Une telle transparence et une telle franchise sont salutaires pour identifier les correctifs réglementaires nécessaires afin de réduire la probabilité de nouveaux effondrements. Néanmoins, la surveillance réglementaire des pratiques bancaires dépend également des compétences et des forces des personnes chargées des examens et de la supervision.
Quoi qu'il en soit, cette évaluation ne tempérera pas les enquêtes civiles et criminelles fédérales agressives qui sont en cours et qui déboucheront probablement sur des cas concrets".
MAYRA RODRIGUEZ VALLADARES, CONSULTANTE EN RISQUES FINANCIERS QUI FORME DES BANQUIERS ET DES RÉGULATEURS
"En lisant le rapport, on peut se demander comment cette banque n'a pas fait faillite avant. Je n'ai pas été surpris que la Fed ait averti SVB de sa mauvaise gestion du risque de taux d'intérêt.
Ce qui est plus surprenant, c'est que la Fed avait également averti SVB au sujet de l'informatique, du risque opérationnel, de l'audit interne et même des problèmes avec les mesures de Current Expected Credit Loss, étant donné que la Fed et le régulateur californien savaient que SVB avait une mauvaise conformité et des contrôles internes avec le Bank Secrecy Act et la lutte contre le blanchiment d'argent dès 2016.
Il est clair que les examinateurs des banques et les superviseurs hors site n'étaient pas habilités à soumettre ces problèmes aux décideurs de la Fed pour qu'ils agissent. L'ancienne administration semblait désireuse de défaire la loi Dodd-Frank.
DAVID SMITH, ANALYSTE BANCAIRE CHEZ AUTONOMOUS RESEARCH
"Le rapport confirme les théories que les observateurs du marché soupçonnaient et la nécessité d'améliorer les exigences en matière de capital et de liquidité pour les banques de taille moyenne sera prise en compte.
À ce stade, les préoccupations bancaires plus larges concernant la santé du système financier ont légèrement diminué. Mais cela contribuera à consolider les points relativement faibles du système de réglementation et de surveillance, ce qui peut rendre le système bancaire plus résistant".
TIMOTHY COFFEY, ANALYSTE CHEZ JANNEY MONTGOMERY SCOTT LLC
"Le rapport ne nous apprend rien que nous ne sachions déjà sur les risques réglementaires de la banque et du système, dont les régulateurs étaient également conscients. Il suggère un renforcement de la réglementation pour certaines banques - comme une limite à la distribution de capital ou une réduction de la rémunération des dirigeants de certaines banques - ce qui inciterait la direction à ne pas prendre de risques et à éviter de se retrouver dans des situations comme celles que nous avons connues avec SVB et First Republic".
Vous trouverez ci-dessous les commentaires d'acteurs du marché et d'analystes sur l'évolution rapide de la situation de la banque :
WAYNE SCOTT, RESPONSABLE DES SOLUTIONS DE CONFORMITÉ RÉGLEMENTAIRE CHEZ NCC GROUP SOFTWARE RESILIENCE
"Si la banque fait faillite, il est difficile de prédire l'impact qu'elle aura sur les autres banques régionales à l'heure actuelle. Mais on peut dire que toute faillite a généralement des effets négatifs sur le marché et sur l'économie en général".
"Il existe des similitudes entre la situation de la SVB et celle de la First Republic Bank : toutes deux sont affectées par le mouvement rapide de très grosses sommes d'argent.
"SVB présentait un risque pour la trésorerie à court terme de l'industrie technologique. Une éventuelle faillite de la First Republic Bank pourrait également présenter un risque pour la stratégie d'investissement à long terme des particuliers fortunés".
"Il existe un potentiel de contagion au sein des services financiers à la suite d'une telle faillite. Cette contagion deviendrait inquiétante."
JOHN GUARNERA, ANALYSTE PRINCIPAL CHEZ RBC BLUEBAY ASSET MANAGEMENT
"Avec FRC, la situation évolue, différentes approches sont adoptées pour tenter de résoudre la situation actuelle et il est donc difficile de savoir avec certitude quelle est ou n'est pas la finalité de l'affaire. Mais je dirai que la situation semble probablement précaire."
"Elle semble isolée par rapport au reste du système bancaire régional, comme si elle se trouvait dans un endroit différent de celui où se trouve la FRC.
