Dans un document déposé au tribunal, Archegos a déclaré que la SEC n'avait pas réussi à démontrer que la société avait effectué des transactions trompeuses ou que ses échanges de swaps avaient eu une incidence sur les prix. Selon la société, cela affaiblit l'affirmation de l'organisme de réglementation selon laquelle Archegos a fait passer ses actifs de 4 milliards de dollars à 36 milliards de dollars en seulement six mois grâce à un système de manipulation du marché "éhonté".
"La théorie de la responsabilité de la SEC n'a aucun sens économique et repose sur des activités d'investissement parfaitement légales qui ne sont pas différentes des transactions d'un investisseur enthousiaste ayant les moyens de saisir une opportunité d'investissement.
M. Archegos a également déclaré que la jurisprudence de la Cour suprême signifiait que la SEC ne pouvait pas poursuivre les allégations selon lesquelles la société new-yorkaise avait violé les lois sur les valeurs mobilières en mentant aux banques au sujet de ses liquidités et de la concentration de son portefeuille afin d'emprunter de l'argent pour ses transactions.
La SEC n'a pas répondu immédiatement aux demandes de commentaires. M. Hwang et l'ancien directeur financier d'Archegos, Patrick Halligan, devraient également rejeter ou demander le classement de l'affaire par la SEC.
Archegos a implosé en mars 2021 après avoir échoué à répondre aux appels de marge qui lui avaient été adressés à la suite de transactions à découvert par le biais de swaps de rendement total.
Sa disparition a entraîné des pertes d'environ 10 milliards de dollars pour des banques telles que Credit Suisse Group AG et Nomura Holdings Inc.
Hwang et Halligan ont plaidé non coupable des accusations de fraude et de racket portées par le ministère de la justice dans le cadre de l'effondrement de la banque. Leur procès est prévu pour le 10 octobre 2023.
Deux anciens employés d'Archegos, Scott Becker, responsable de la gestion des risques, et William Tomita, trader en chef, ont plaidé coupable dans l'affaire pénale et accepté de coopérer avec les procureurs.
L'affaire est la suivante : SEC v Hwang et al, U.S. District Court, Southern District of New York, No. 22-03402.
