Lombard Odier Investment Managers a ajouté un produit à sa gamme de stratégies alternatives liquides : LO Funds – CAT Bonds. Il s’agit d’un véhicule conforme aux règles régissant les OPCVM qui investit dans des obligations catastrophes visant les rendements du Libor plus 2% à 4%, après commissions, et offrant une liquidité hebdomadaire. L’exposition sera principalement axée sur les régions à forte concentration de richesses assurées, telles que les Etats-Unis, l’Europe occidentale et le Japon.

Les obligations catastrophes (obligations CAT) transfèrent certains risques de catastrophe naturelle du marché de l'assurance aux marchés financiers. Un portefeuille d'obligations CAT est constitué autour de risques de catastrophes naturelles indépendants les uns des autres. Les obligations CAT sont une forme alternative de réassurance dans laquelle l'investisseur prend à sa charge les risques de l'assureur. En contrepartie, les obligations CAT versent à l'investisseur un coupon à taux variable, indépendamment des hausses des taux d'intérêt et sans corrélation avec d'autres risques, tels que les fluctuations de l'économie et les événements sur les marchés de capitaux.

Jan Straatman, Chief Investment Officer de Lombard Odier IM, explique : " Dans les années qui viennent, les investisseurs vont être confrontés à des défis considérables : une croissance économique lente, de faibles rendements et énormément de volatilité. Nous savons que nos clients privilégient des rendements stables, le revenu, la préservation du capital et de faibles corrélations. Or, les classes d'actifs traditionnelles ne peuvent pas répondre à ces exigences ".

Avant d'ajouter " Les obligations CAT remplissent ces critères et offrent un rendement de départ plus élevé et un coupon à taux variable. Les obligations CAT ne sont pas corrélées aux marchés économiques et financiers traditionnels, et leur profil de rendement est lié à des facteurs tels que les événements météorologiques et géologiques. De plus, les obligations CAT affichent une faible corrélation avec les autres classes d'actifs. L'ajout d'une allocation d'obligations CAT de 15% aux portefeuilles traditionnels a permis, ces 15 dernières années, de réduire la volatilité et de dynamiser les rendements. "

Le fonds sera géré par une équipe dirigée par Gregor Gawron, pionnier des titres risques. Gregor sera secondé par Simon Vuille, Marc Brogli et Stephan Gaschen. Cette équipe cumule 50 années d'expérience des marchés de la finance et de l'assurance. Elle suit une approche exclusive éprouvée qui vise à optimiser les portefeuilles de titres risques liés aux catastrophes naturelles et à privilégier la diversification entre différents types de risque et différentes régions.