Le yuan a chuté de 0,3 % dans les échanges offshore et les actions de Shanghai ont clôturé en baisse de 0,8 % à 0,9 % après que les données aient montré que l'économie chinoise a progressé à un rythme faible au deuxième trimestre, augmentant la pression sur les décideurs politiques pour qu'ils mettent en place davantage de mesures de relance afin de soutenir l'activité.
Le produit intérieur brut n'a augmenté que de 0,8 % en avril-juin par rapport au trimestre précédent, alors que les économistes s'attendaient à une hausse de 0,5 % et à une expansion de 2,2 % au premier trimestre. Plusieurs maisons de courtage ont ramené à 5 % leurs prévisions de croissance pour la Chine en 2023 après la publication de ces données.
"En raison du manque de demande dans l'économie, les décideurs politiques devront intensifier leur effort de stimulation politique", a écrit Ulrich Leuchtmann, responsable de la recherche sur les devises à la Commerzbank, dans une note.
"La PBoC devrait encore assouplir sa politique monétaire après la réunion du Politburo de juillet, au cours de laquelle le gouvernement devrait annoncer un plan de relance plus large (mais probablement ciblé)."
Les données ont constitué un début morose pour une semaine chargée en réunions des banques centrales des pays émergents, avec la jauge MSCI des actions des pays émergents stable après avoir atteint un plus haut de près d'un mois la semaine dernière et l'indice des devises en baisse de 0,2 %.
Les actions des pays émergents ont enregistré vendredi leur meilleure performance hebdomadaire depuis huit mois, le dollar ayant chuté en raison des paris croissants selon lesquels la Réserve fédérale mettrait bientôt fin à sa campagne agressive de resserrement monétaire en raison de l'atténuation de l'inflation.
Lundi, la Russie a déclaré qu'elle avait interrompu sa participation à un accord historique conclu sous l'égide de l'ONU, qui permettait l'exportation de céréales ukrainiennes via la mer Noire, quelques heures seulement après que Moscou a déclaré que l'Ukraine avait attaqué le pont de Crimée.
"L'inflation a atteint un sommet en Europe, mais elle pourrait ne pas décélérer aussi rapidement que prévu si les prix des denrées alimentaires commencent à augmenter fortement après que la Russie a décidé de ne pas prolonger l'accord sur les céréales avec l'Ukraine", a déclaré Piotr Matys, analyste principal des changes chez In Touch Capital Markets.
Le rouble russe a glissé de 0,4 % après que des explosions aient endommagé le pont de Crimée et que les prix du pétrole aient chuté.
Les décisions de politique monétaire de la Turquie, de la Russie, de l'Afrique du Sud et de la Chine sont attendues dans le courant de la semaine, les deux premiers pays étant largement susceptibles de relever leurs taux.
La livre turque a glissé de 0,4 % à 26,3 pour un dollar, touchant un nouveau record à la baisse.
La Turquie a augmenté dimanche les taxes sur l'essence pour aider à financer une augmentation de 1,12 trillion de lires (42,2 milliards de dollars) de son budget 2023 après que les tremblements de terre de février et l'élection présidentielle de mai aient fait grimper les dépenses en flèche. Des données antérieures ont montré que le déficit budgétaire turc s'est creusé à 219,6 milliards de lires (8,37 milliards de dollars) en juin, soit sept fois le déficit de l'année précédente.
"Nous nous attendons à ce que la CBRT augmente à nouveau ses taux jeudi, en augmentant le taux repo à une semaine de 350 points de base à 18,50 %, tandis que la CBR recommencera probablement à augmenter ses taux vendredi avec un mouvement audacieux de 75 points de base à 8,25 %", ont déclaré les analystes d'Unicredit dans une note à la clientèle.
"Cependant, la TRY et le RUB n'ont pas bénéficié de la baisse du dollar, restant proches de 26,00 et 90,00, respectivement. Le RUB pourrait être soulagé à court terme par la décision de la CBR, mais dans l'ensemble, nous doutons que les hausses de taux attendues offrent un grand soutien à l'une ou l'autre des deux monnaies."
Pour le GRAPHIQUE sur les performances des marchés des changes émergents en 2023, voir http://tmsnrt.rs/2egbfVh Pour le GRAPHIQUE sur les performances de l'indice MSCI des pays émergents en 2023, voir https://tmsnrt.rs/2OusNdX
Pour des informations sur les marchés émergents
Pour le rapport sur le marché de l'EUROPE CENTRALE, voir
Pour une étude de marché sur la TURQUIE, voir
Pour le rapport sur le marché de la RUSSIE, voir (Rapport de Sruthi Shankar et Bansari Mayur Kamdar à Bengaluru ; Édition par Shweta Agarwal)
