La roupie indienne devrait être orientée à la baisse cette semaine, soutenue par un indice du dollar en hausse, tandis que les rendements obligataires pourraient augmenter légèrement en suivant les bons du Trésor américain.
La roupie a terminé la semaine dernière à 82,7150, marquant une perte hebdomadaire de 0,1%.
L'indice du dollar a grimpé vendredi malgré un rapport clé sur l'emploi américain qui a renforcé les paris selon lesquels le cycle de hausse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale est proche de sa fin.
Les données sur les emplois non agricoles ont montré que le taux de chômage américain a augmenté à 3,8 % en août. À la suite de ce rapport, les contrats à terme ont indiqué qu'il n'y avait pratiquement aucune chance que les taux soient relevés en septembre et qu'il y avait environ 35 % de chances qu'ils le soient en novembre. Le dollar a d'abord chuté à la suite du rapport, mais s'est redressé par la suite.
"Sur la base de l'évolution du dollar (après le rapport sur l'emploi), je dirais que le biais (sur l'USD/INR) est plus élevé", a déclaré un trader d'une banque.
Le nombre d'emplois non agricoles aux États-Unis a augmenté légèrement plus que prévu en août, tandis que la croissance des salaires a été faible.
"Le ralentissement du marché de l'emploi américain suggère que le travail des autorités fédérales est terminé", a déclaré la banque ING dans une note.
Pendant ce temps, le rendement de l'obligation de référence 7,26% 2033 a terminé à 7,1671% vendredi dernier, perdant quatre points de base (pb) au cours de la semaine. Il avait baissé de 1 pb la semaine précédente après avoir augmenté de 14 pb au cours des quatre semaines précédentes.
Les traders s'attendent à ce que le rendement de l'obligation de référence se situe dans la zone 7,16-7,24% cette semaine, l'évolution des pairs américains étant un élément déclencheur clé.
Les rendements américains ont augmenté vendredi.
Au niveau local, la trajectoire de l'inflation et l'évolution des conditions de liquidité du système bancaire continueront à influencer le sentiment des investisseurs alors que la Reserve Bank of India (RBI) réexamine sa décision de réduire les liquidités dans le système bancaire par le biais d'une augmentation temporaire du ratio de réserve de trésorerie.
Les liquidités étant probablement mises à rude épreuve en raison de l'augmentation des liquidités en circulation pour la prochaine saison des festivals, des sorties fiscales et des dépenses du gouvernement, la RBI "se concentrera sur la gestion de la situation", a déclaré Rahul Bhuskute, directeur des investissements chez Bharti AXA Life Insurance.
L'inflation de détail a atteint 7,44 % en juillet, le plus haut niveau depuis avril 2022, contre 4,87 % le mois précédent, mais une réduction des prix du gaz de cuisine pourrait avoir un impact de 20 à 30 points de base sur les chiffres de septembre, selon les économistes.
ÉVÉNEMENTS CLÉS :
** Inde S&P Global Services PMI - 5 septembre, mardi (10h30 IST)
** Commandes d'usine en juillet aux Etats-Unis - 5 septembre, mardi (19h30 IST)
** Commerce international - 6 septembre, mercredi (6:00 p.m. IST)
** US août S&P Global services and composite final PMI - 6 sept. mercredi (7:15 p.m. IST)
** PMI non manufacturier ISM août - 6 septembre, mercredi (19:30 p.m. IST)
** Demandes hebdomadaires initiales d'emploi aux États-Unis semaine du 28 août - 7 septembre, jeudi (18:00 p.m. IST)
