Le nombre d'emplois non agricoles a augmenté de 339 000 le mois dernier, a indiqué le département du travail dans son rapport sur l'emploi, très surveillé, publié vendredi. Les données du mois d'avril ont été révisées à la hausse et font état d'une augmentation de 294 000 emplois au lieu des 253 000 précédemment annoncés.

RÉACTION DU MARCHÉ :

STOCKS : Les contrats à terme du S&P e-mini ont gagné et étaient en dernière position en hausse de 0,5%.

OBLIGATIONS : Le rendement des bons du Trésor à 10 ans a augmenté et était en dernier lieu en hausse de 2,3 points de base par rapport à la clôture à 3,631% ; Le rendement du Trésor américain à deux ans était en hausse de 6,4 points de base par rapport à jeudi à 4,405%.

FOREX : Le Dollar Index est resté stable à 103,52.

COMMENTAIRES :

NICK BROOKS, RESPONSABLE DE LA RECHERCHE ECONOMIQUE ET D'INVESTISSEMENT, ICG, LONDRES

"Les chiffres étaient bien supérieurs aux attentes et ils ont également révisé les chiffres d'avril. Il peut y avoir des facteurs atténuants, mais l'essentiel est qu'après ces chiffres, il est pratiquement garanti que la Fed devra à nouveau augmenter ses taux. La question de savoir si elle relèvera les taux en juin ou en juillet n'est pas encore tranchée, mais cela augmente les chances que la Fed relève les taux en juin, alors qu'elle prévoyait de faire une pause.

"Cela montre clairement que la Fed doit encore relever ses taux, voire plus, car ces chiffres confirment ce que nous observons déjà en termes de croissance, en particulier dans le secteur des services, et montrent que l'économie américaine a été plus résiliente que ce que l'on attendait.

GUY LEBAS, CHIEF FIXED INCOME STRATEGIST, JANNEY MONTGOMERY SCOTT, PHILADELPHIE

"Dans l'ensemble, les données économiques sont plutôt bonnes pour un vendredi matin : forte croissance de l'emploi, croissance modérée des salaires, il y a un peu de quelque chose pour tout le monde dans le rapport... À la marge, je dirais que les données sont légèrement plus positives pour la croissance économique et représentent légèrement un risque d'inflation plus élevé, mais tout cela est très, très marginal étant donné les courants transversaux sous-jacents. Par conséquent, un léger repli (des bons du Trésor), qui correspond à peu près à ce que nous observons, semble raisonnable.

KIM FORREST, CHIEF INVESTMENT OFFICER, BOKEH CAPITAL PARTNERS, PITTSBURGH

"Le nombre de personnes employées semble être en hausse, mais le taux de salaire n'augmente pas aussi rapidement" "C'est très intéressant, car cela montre que les gens reviennent sur le marché du travail" "Ce qui est intéressant, c'est que les demandes d'indemnisation en cours d'hier restent faibles, bien que le nombre de nouveaux chômeurs continue d'être constant, ce qui signifie que les gens trouvent du travail et que les pressions salariales diminuent parce que davantage de personnes entrent sur le marché du travail" "C'est un effet d'adoucissement et s'agit-il de l'atterrissage en douceur mythique ? On dirait bien."

"Ce faible taux d'inflation salariale est une très bonne nouvelle pour ceux d'entre nous qui pensent que la Fed devrait faire une pause.

PETER CARDILLO, ECONOMISTE DE MARCHE EN CHEF, SPARTAN CAPITAL SECURITIES, NEW YORK "Les salaires horaires sont la clé et ils sont arrivés juste en ligne avec ce qui était attendu. À première vue, le rapport semble solide, mais le fait que les salaires horaires n'augmentent pas modérément est un bon signe. Cela montre que les salaires n'explosent pas et qu'ils commencent à se modérer, même s'ils sont constants d'un mois à l'autre, ce qui devrait être positif pour les marchés."

"En ce qui concerne la Fed, cela ne change pas les perspectives de la Fed de sauter en juin, ce qui signifie qu'ils sauteront et laisseront la porte ouverte à une hausse des taux lors de la prochaine réunion si l'inflation ne reste pas élevée."

ART HOGAN, CHIEF MARKET STRATEGIST, B RILEY WEALTH, NEW YORK

"Le salaire horaire moyen, qui est probablement l'information la plus importante, était estimé à 4,4 %, mais il est ressorti à 4,3 %. La Fed accorde plus d'attention à cette ligne particulière du rapport qu'au chiffre principal."

"Le taux de chômage est étonnamment passé de 3,4 % à 3,7 %. Il s'agit toujours d'un taux de chômage extrêmement bas, mais c'est la première hausse significative et c'est quelque chose que nous attendions".

"C'est le reflet d'un marché du travail qui, tout en restant robuste, s'assouplit doucement et non rapidement. C'est exactement ce que la Fed souhaite. La Fed veut maîtriser l'inflation sans écraser le marché de l'emploi, et c'est une preuve supplémentaire qu'elle est sur la bonne voie pour y parvenir."

"Nous avons encore une donnée importante pour l'inflation avant que la Fed ne se réunisse. Mais la Fed a suffisamment de preuves en main pour ne pas se prononcer lors de la prochaine réunion et rester dépendante des données pour la réunion de juillet, et c'est exactement ce qu'elle essaie de nous faire comprendre."

OLIVER PURSCHE, PREMIER VICE-PRÉSIDENT, WEALTHSPIRE ADVISORS, NEW YORK.

"Il est certain que les chiffres ont été beaucoup plus élevés que prévu. Je pense toujours que la Fed fait une pause en juin, mais qu'elle réitère que ce n'est qu'une pause."

"Nous avons vu des avertissements sur les bénéfices, il y a un grand décalage dans la politique monétaire et nous avons vu le taux de chômage augmenter à 3,7 %. On peut se demander si le taux de participation (au marché du travail) va augmenter. Cela entraînera une hausse du chômage. La Fed a encore des raisons de relever ses taux. Le tableau de l'inflation est beaucoup plus solide qu'ils ne le veulent".

"Pour l'instant, si vous êtes gouverneur de la Fed, vous êtes très satisfait de ce rapport. Il continue de démontrer que l'économie est résistante. Nous ne sommes pas près d'entrer en récession, et pour le FOMC, cela signifie qu'il a les coudées franches pour faire ce qu'il veut."

"Les analystes et les économistes surestiment le risque de récession et la rapidité avec laquelle les liquidités peuvent être retirées du système.