La banque centrale suisse a déjà commencé à signaler la faiblesse de la croissance mondiale et ce fut un départ rapide pour le STOXX 600 européen qui a bondi de 1,6 % pour atteindre son plus haut niveau depuis presque deux ans avant les décisions de la Banque d'Angleterre et de la Banque centrale européenne plus tard.
L'indice MSCI des actions mondiales des 47 pays a ajouté à son gain exceptionnel de 13 % au cours du dernier mois et demi, tandis que les coûts d'emprunt du marché obligataire étaient en chute libre, les rendements du bund allemand et du Trésor américain étant respectivement à leur plus bas niveau depuis neuf et quatre mois.
Il s'agit de la réaction à la réunion de mercredi de la Fed, au cours de laquelle Jerome Powell a déclaré que son resserrement historique de la politique monétaire était probablement terminé, l'inflation diminuant désormais plus rapidement que prévu.
À la quasi-unanimité, 17 des 19 décideurs politiques avaient prévu que les taux des fonds fédéraux seraient plus bas dans un an, la prévision médiane indiquant une baisse de trois quarts de point de pourcentage par rapport à la fourchette actuelle de 5,25 % à 5,50 %.
Cela a créé la surprise et a amené les marchés à parier que les réductions pourraient commencer dès le mois de mars et qu'elles pourraient être deux fois plus importantes que ce que prévoient actuellement les responsables de la fixation des taux de la Fed.
"La grande question pour aujourd'hui est de savoir dans quelle mesure les banques centrales chassent par paquets", a déclaré Michael Metcalfe, responsable de la stratégie macroéconomique chez State Street Global Markets, en faisant référence aux décisions de taux à venir de la Banque d'Angleterre et de la Banque centrale européenne (BCE).
"L'hypothèse est que si la Fed n'a pas réagi, personne ne le fera et que tout le monde pivotera ensemble.
"Les marchés des taux d'intérêt ont beaucoup bougé... et étant donné ce que la Fed a dit, les marchés verront cela comme une justification de ces mouvements.
Les banques centrales n'étaient pas les seules à être observées par les traders européens.
Le premier ministre hongrois, Viktor Orban, s'est montré très ferme lors d'un sommet de haut niveau à Bruxelles, affirmant que l'Ukraine ne remplissait pas les critères nécessaires pour entamer des négociations d'adhésion avec l'Union européenne.
M. Orban bloque à la fois l'ouverture des négociations d'adhésion à l'UE et l'octroi d'une aide financière de 50 milliards d'euros (54 milliards de dollars) à Kiev.
Le sommet intervient à un moment crucial de la guerre de l'Ukraine contre l'invasion russe, après l'échec d'une contre-offensive et alors que l'administration américaine de M. Biden n'est pas encore parvenue à faire adopter par le Congrès un programme d'aide de 60 milliards de dollars.
"Il n'y a aucune raison de négocier l'adhésion de l'Ukraine maintenant", a déclaré M. Orban à son arrivée au sommet de Bruxelles. "Les conditions préalables n'ont pas été remplies. Nous devrons y revenir plus tard", a-t-il ajouté en évoquant les élections européennes de juin prochain.
DOLLAR EN BAISSE
En Asie, l'attention s'est focalisée sur les signaux de la Fed, qui ont également provoqué une forte hausse à Wall Street.
L'indice MSCI le plus large des actions de l'Asie-Pacifique hors Japon a grimpé de 1,8 %, son plus grand bond en pourcentage en un mois, bien que la Chine ait de nouveau trébuché et qu'un yen plus fort ait poussé Toyko à baisser de 0,7 %.
Le pivot de la Fed "est sans aucun doute une bonne surprise pour les actifs", a déclaré Robert Alster, directeur des investissements de Close Brothers Asset Management, le décrivant comme "une bonne nouvelle sans nuance et un cadeau de Noël anticipé pour tous", bien qu'il mette la pression sur la Banque d'Angleterre et la Banque centrale européenne plus tard.
Les contrats à terme sur les actions américaines indiquaient une hausse plus modeste de 0,2 % pour le S&P 500 plus tard, alors que le rendement du Trésor à 10 ans est descendu jusqu'à 3,9845 %, passant sous la barre psychologique des 4 %.
L'indice du dollar américain, qui mesure le billet vert par rapport à un panier de devises, a encore baissé de 0,3 % à 102,53, le laissant à 1,09 dollar par rapport à l'euro et en baisse de près de 1 % par rapport au yen à 141,82 yens.
L'or au comptant était en hausse de 0,23 % à 2 030,99 dollars l'once, après avoir augmenté de 2,4 % mercredi. Le pétrole a également étendu ses gains avec le Brent en hausse de 1 $, soit 1,3 %, à 75,26 $ le baril et le West Texas Intermediate (WTI) américain en hausse de 80 cents, soit 1,1 %, à 70,27 $.
