Le dollar a augmenté pendant trois jours consécutifs après que le rapport sur l'emploi américain de vendredi, plus fort que prévu, ait soulevé la perspective d'une inflation qui reste faible alors que la croissance reste forte, rendant la banque centrale américaine moins susceptible de réduire les taux d'intérêt dans les mois à venir.
Les investisseurs auront l'occasion d'évaluer la situation de l'inflation lorsque les chiffres de l'indice des prix à la consommation américain seront publiés à 1230 GMT, quelques heures avant que la Fed ne termine sa réunion de politique générale de deux jours.
Les économistes interrogés par Reuters s'attendent à ce que l'inflation globale ait augmenté de 0,1 % en mai, un rythme plus lent que la hausse de 0,3 % du mois précédent. L'inflation de base devrait avoir augmenté de 0,3% en mai par rapport à avril.
La Fed est largement considérée comme maintenant les taux à 5,25%-5,5%, mettant l'accent sur les projections économiques mises à jour des décideurs politiques connues sous le nom de "dot plot" et la conférence de presse du président Jerome Powell pour les indices concernant le calendrier et le rythme des réductions.
"Le consensus semble être que le nombre de réductions en 2024 sera revu à la baisse, passant de trois actuellement à deux" dans le dernier dot plot, a déclaré Kieran Williams, responsable de l'Asie FX chez InTouch Capital Markets.
Toutefois, M. Powell devrait adopter un ton relativement dovish, étant donné les indicateurs de croissance décevants depuis la dernière réunion de la Fed, a déclaré M. Williams.
L'indice du dollar, qui mesure le billet vert par rapport à une poignée d'autres devises, a glissé à 105,11, après avoir atteint son niveau le plus élevé depuis le 14 mai à 105,46 mardi.
"Lors des quatre dernières réunions de la Fed, le dollar a terminé en baisse sur la journée, en grande partie parce que Powell a eu un ton dovish lors de la conférence de presse", a déclaré le responsable mondial des marchés d'ING, Chris Turner.
"Je pourrais assister à une répétition de cette situation aujourd'hui. Il a un peu plus de munitions pour être dovish aujourd'hui", a ajouté M. Turner, citant un assouplissement de certaines données d'activité, une hausse du taux de chômage et une inflation qui se rapproche de l'objectif.
L'euro était en hausse de près de 0,2 % à 1,0761 dollar, après une chute récente qui a amené la monnaie unique à son plus bas niveau en six semaines, à 1,07195 dollar, mardi.
La monnaie a été sous pression après que les partis d'extrême droite ont gagné du terrain lors des élections du Parlement européen, ce qui a incité le président français Emmanuel Macron à convoquer des élections anticipées, qui se tiendront en deux tours, le 30 juin et le 7 juillet.
Les rumeurs selon lesquelles M. Macron pourrait démissionner si son camp ne remportait pas les élections ont été fermement écartées mercredi.
Selon les sondages, le Rassemblement national (extrême droite) de Marine Le Pen est le parti le plus populaire, mais il est probable qu'il n'obtienne pas la majorité absolue.
L'incertitude entourant l'élection nuit à l'attrait de l'euro, a déclaré M. Turner d'ING.
"Je pense que le mois de juin sera long", a déclaré M. Turner.
"Pour aujourd'hui, si les données américaines ou M. Powell se montrent pessimistes, je ne pense pas que l'euro-dollar soit le meilleur véhicule pour jouer la faiblesse du dollar", a-t-il ajouté.
La livre sterling était en hausse de 0,2 % à 1,2764 $ malgré l'absence de croissance de l'économie britannique en avril, un coup dur pour le Premier ministre Rishi Sunak avant les élections générales de juillet.
L'EXERCICE D'ÉQUILIBRE DE LA BOJ
La Banque du Japon se réunit également cette semaine, et l'on s'attend à ce qu'elle maintienne ses taux d'intérêt et qu'elle réfléchisse à la possibilité de donner des indications plus claires sur la manière dont elle envisage de réduire son énorme bilan.
"La BOJ devra marcher sur la corde raide lors de sa réunion de politique générale cette semaine pour éviter d'alimenter par inadvertance les sorties de JPY, tout en soutenant la croissance et en empêchant le désordre sur les marchés des JGB", a déclaré Wei Liang Chang, stratège en matière de devises et de crédit chez DBS.
Le yen a été bloqué à 157,35 pour un dollar, juste à côté du plus bas d'une semaine de 157,40 touché la veille.
"L'obstacle à une nouvelle surprise à la hausse des taux américains et du dollar semble assez élevé, et nous ne nous attendons pas à un nouveau test du niveau de 160 pour la paire USD/JPY", a déclaré M. Chang.
La chute du yen à son plus bas niveau depuis 34 ans, 160,245 pour un dollar, à la fin du mois d'avril, a déclenché plusieurs séries d'interventions officielles japonaises pour un montant total de 9,79 billions de yens (62,22 milliards de dollars).
(1 $ = 157,3500 yens)
