L'or au comptant était en baisse de 0,6% à 2 017,00 $ l'once à 11:41 a.m. EDT (1541 GMT), tandis que les contrats à terme sur l'or américain ont baissé de 0,7% à 2 023,00 $.
L'or a augmenté après que les données ont montré un saut dans les demandes hebdomadaires de chômage et la plus petite augmentation annuelle des prix à la production en plus de deux ans.
Cependant, le métal a rapidement abandonné ces gains car le dollar, une valeur refuge rivale, a progressé, rendant le lingot plus cher pour les acheteurs étrangers.
Les investisseurs ont également pris la mesure des commentaires de Neel Kashkari, chef de la Fed de Minneapolis, selon lesquels une période prolongée de taux élevés serait nécessaire si l'inflation restait obstinément élevée.
Bien que cela pèse sur le sentiment pour l'or "dans une certaine mesure, le métal précieux reste dans son canal de tendance haussière établi en novembre", a déclaré Alexander Zumpfe, un négociant en métaux précieux chez Heraeus.
Alors que l'or est considéré comme une protection contre l'inflation, les taux d'intérêt élevés réduisent l'attrait des lingots à rendement nul.
"La période de hausse des taux touche peut-être à sa fin, mais la Réserve fédérale pourrait adopter une approche attentiste pour s'assurer que l'inflation se tasse durablement avant de prendre d'autres décisions", a déclaré M. Zumpfe.
Mercredi, les données ont montré que la hausse annuelle des prix à la consommation aux États-Unis a ralenti à moins de 5% en avril pour la première fois en deux ans, mais est restée bien au-dessus de l'objectif de 2% de la Fed.
L'inflation restant élevée dans un contexte de lente détérioration de l'économie américaine, il est peu probable que la Fed ressente le besoin d'augmenter encore les taux, ce qui maintient l'or dans une tendance latérale à la hausse, a déclaré David Meger, directeur du négoce des métaux chez High Ridge Futures.
L'argent a baissé de 4,7 % à 24,23 dollars l'once, le platine a perdu 2,2 % à 1 089,64 dollars et le palladium 3,3 % à 1 553,34 dollars.
