L'or au comptant a augmenté de 0,4% à 1 961,74 $ l'once à 0358 GMT, tandis que les contrats à terme sur l'or américain ont grimpé de 0,1% à 1 963,40 $.
L'indice du dollar a légèrement baissé par rapport à son pic de près de deux semaines, soutenant l'or car un dollar plus faible rend le lingot moins cher pour les acheteurs détenant d'autres devises.
"Après une baisse de quatre jours, je pense que l'or se maintiendra au-dessus de 1 950 dollars et tentera un retracement technique vers 1 960-1 965 dollars aujourd'hui. Mais nous avons vraiment besoin que la réunion du FOMC se termine pour voir un mouvement significatif," a déclaré Matt Simpson, un analyste de marché senior chez City Index.
Le marché se concentrera sur les déclarations du président de la Fed, Jerome Powell, mercredi, et de la présidente de la Banque centrale européenne, Christine Lagarde, jeudi, concernant les perspectives de politique monétaire pour leurs réunions de septembre.
L'or est très sensible à la hausse des taux d'intérêt, car ils augmentent le coût d'opportunité de la détention de lingots sans rendement.
Des données ont montré lundi que l'activité commerciale aux États-Unis et en Europe a ralenti en juillet, ce qui laisse penser que les deux banques centrales pourraient être proches de la fin de leurs cycles de hausse des taux.
Selon l'outil Fedwatch du CME, les traders estiment que la Fed devrait maintenir ses taux d'intérêt dans une fourchette de 5,25 % à 5,5 % jusqu'en 2024.
Selon M. Simpson, le meilleur moyen pour l'or d'atteindre des sommets record serait que "la Fed annonce la fin de son cycle de resserrement sans qu'une récession ne se profile à l'horizon".
En Chine, la consommation d'or a augmenté de 16,37 % en glissement annuel, tandis que la production des entreprises aurifères est revenue à la normale au premier semestre 2023.
Les principales banques d'État chinoises ont vendu des dollars pour acheter des yuans sur les marchés au comptant onshore et offshore, contribuant ainsi à soutenir la monnaie, après que les dirigeants se sont engagés à renforcer le soutien politique à l'économie.
L'argent a augmenté de 0,7 % à 24,54 dollars l'once, le platine de 0,7 % à 962,84 dollars et le palladium de 1,2 % à 1 285,76 dollars. (Reportage de Seher Dareen à Bengaluru ; Rédaction de Subhranshu Sahu)
