Le moteur traditionnel des coûts d'emprunt mondiaux - le rendement des obligations du Trésor américain à 10 ans - est retombé à 4,93 %, mais avec un pétrole qui dépasse à nouveau les 93 dollars le baril et un Israël qui semble se préparer à une invasion à grande échelle de Gaza, l'ambiance est tendue.
Les marchés boursiers européens ont chuté de 1 %. Les actions asiatiques sont tombées à leur plus bas niveau en 11 mois pendant la nuit et les marchés à terme ont laissé présager une nouvelle chute de Wall Street, qui a perdu 2 % au cours des deux derniers jours.
La Banque du Japon est également intervenue sur ses marchés obligataires, le rendement des obligations japonaises à 10 ans ayant atteint son plus haut niveau depuis dix ans, tandis que la ruée vers les valeurs sûres a poussé l'or à son plus haut niveau depuis trois mois et a permis au dollar et au franc suisse de rester bien soutenus.
"Le fait que les rendements obligataires n'aient guère reculé au cours des dernières 48 heures, alors que le S&P 500 a perdu plus de 2 % et que l'indice VIX a clôturé à plus de 21 pour la première fois depuis mars, est très déconcertant à mon avis", a déclaré Alvin Tan, stratège chez RBC Capital, en faisant référence à l'un des principaux indicateurs de la peur sur les marchés mondiaux.
L'effondrement des actions Tesla après qu'Elon Musk a mis en garde contre les inquiétudes liées à la demande n'a pas non plus contribué à améliorer l'ambiance en Europe, où les actions ont perdu 3 % sur la semaine et où les coûts d'emprunt se sont dirigés vers leur plus forte hausse hebdomadaire depuis le mois de juillet.
La Banque centrale européenne se réunit la semaine prochaine et devrait maintenir ses taux après dix augmentations consécutives, mais pour l'instant, les marchés se concentrent sur d'autres questions.
Le chef de la Réserve fédérale, Jerome Powell, a déclaré jeudi qu'il était d'accord "en principe" sur le fait que le récent bond des rendements obligataires pourrait "à la marge" réduire la nécessité de nouvelles hausses de taux, mais il a également souligné la solidité de l'économie.
DES MARCHÉS SUBMERGÉS
Les troubles au Moyen-Orient et la hausse des coûts d'emprunt au niveau mondial ont entraîné une baisse de 11 mois des actions des marchés émergents, ainsi que de l'indice MSCI Asie-Pacifique.
Le Nikkei de Tokyo a terminé en baisse de 0,5 % sur la journée et de 3,2 % sur la semaine, ce qui n'est pas loin d'être sa pire semaine de l'année.
Les données japonaises ont montré que l'inflation de base en septembre a ralenti en dessous du seuil de 3% pour la première fois depuis plus d'un an.
Les valeurs sûres chinoises et le Hang Seng de Hong Kong ont également chuté de 0,7 %. Vendredi, la Chine a maintenu ses taux de prêt de référence, suite à certains signes de stabilisation de l'économie cette semaine.
Le dollar américain était à un cheveu du niveau très surveillé des 150 yens, à 149,84 yens. Il était en hausse de 0,1 % par rapport à ses principaux homologues mondiaux à 106,34, pas très loin d'un sommet de 11 mois de 107,34 atteint au début de ce mois.
Quincy Krosby, stratège mondial en chef chez LPL Financial, a déclaré que l'attention s'intensifiait sur le déficit budgétaire américain en raison des besoins plus importants de financement de la défense pour Washington.
Le président américain Joe Biden a demandé jeudi aux Américains de dépenser des milliards de dollars supplémentaires pour aider Israël à lutter contre le Hamas, alors que l'on s'attend de plus en plus à ce que les forces israéliennes lancent une invasion terrestre de la bande de Gaza dans les plus brefs délais.
Un navire de guerre de la marine américaine a intercepté trois missiles de croisière et plusieurs drones lancés depuis le Yémen par le mouvement Houthi, allié à l'Iran, potentiellement en direction d'Israël. Une base américaine en Irak a également été attaquée, selon Washington.
"Il y a plusieurs raisons pour lesquelles les investisseurs voudraient vendre ce marché, alors qu'il y en a très peu pour l'acheter. C'est ce que nous avons vu aujourd'hui, alors que le risque se réduit", a déclaré Kyle Rodda, analyste principal des marchés financiers chez capital.com.
"En d'autres termes, les acteurs du marché ne veulent pas porter le risque jusqu'à la fin de semaine, lorsque les hostilités pourraient éclater.
Le prix de l'or a atteint un nouveau sommet en trois mois, à 1 990 dollars l'once, le plus élevé depuis la fin juillet, les investisseurs recherchant des valeurs refuges dans la tourmente.
Les prix du pétrole se sont dirigés vers un deuxième gain hebdomadaire, en raison des craintes d'une escalade du conflit régional au Moyen-Orient, qui perturberait les approvisionnements.
Le brut américain a bondi de 1 % pour atteindre 90,30 dollars le baril et le Brent était à 93,50 dollars, en hausse de 1,2 % sur la journée.
