Le FTSE 100, très exportateur, a augmenté de 0,6 % à 705 GMT, tandis que la livre sterling s'est affaiblie de 0,4 % par rapport au dollar américain, atteignant ses niveaux les plus bas depuis le mois de mai.
L'inflation annuelle des prix à la consommation (IPC) en Grande-Bretagne a chuté de manière inattendue à 6,7% le mois dernier, contre 6,8% en juillet, selon les données, alors que les économistes interrogés par Reuters avaient prévu que l'IPC augmenterait à 7,0%.
Les marchés monétaires parient sur une probabilité de 53 % que la BoE relève ses taux d'intérêt de 25 points de base à 5,5 % jeudi, ce qui, selon de nombreux économistes, pourrait être la dernière mesure du cycle de resserrement de la banque centrale.
Les actions des constructeurs de maisons, sensibles aux taux d'intérêt, ont bondi de 4,2 %, menant les gains sectoriels.
M&G a gagné 3,3 % après que l'assureur ait affiché une hausse de 31 % de son bénéfice d'exploitation du premier semestre, supérieure aux prévisions.
Les valeurs moyennes ont augmenté de 1,4 %, stimulées par une hausse de 3,8 % de Dunelm Group Plc après que le détaillant d'articles ménagers ait déclaré qu'il s'attendait à ce que l'augmentation des volumes de vente stimule les bénéfices en 2024. (Reportage de Siddarth S à Bengaluru ; Rédaction de Rashmi Aich)
