L'indice S&P 500 a grimpé de 14 % en deux mois et s'est rapproché de son record historique de clôture, tandis que le ratio cours/bénéfice a progressé d'un quart sur l'année, à 24,0.
L'indice MSCI le plus large des actions de la région Asie-Pacifique hors Japon a encore progressé de 1,4 %, pour atteindre une hausse de 11 % en deux mois et son plus haut niveau depuis le mois d'août.
Le Nikkei japonais a perdu 0,4 %, le rebond du yen ayant limité ses gains pour le mois de décembre.
Même les valeurs sûres chinoises ont rebondi de 2,3 %, alors qu'elles n'ont généralement pas bénéficié de l'enthousiasme mondial, les investisseurs étrangers s'inquiétant de l'essoufflement de la reprise économique et des tensions avec les États-Unis.
Les contrats à terme de l'EUROSTOXX 50 ont augmenté de 0,4 % et ceux du FTSE de 0,3 %. Les contrats à terme du S&P 500 ont augmenté de 0,1 % pour atteindre un nouveau record, tandis que les contrats à terme du Nasdaq se sont raffermis de 0,2 %.
L'absence de nouvelles importantes n'a pas empêché les investisseurs de parier davantage sur une baisse rapide des taux d'intérêt de la part de la Réserve fédérale.
Les contrats à terme impliquent désormais 88 % de chances d'une réduction des taux dès le mois de mars, ce qui représente un énorme changement par rapport au mois dernier, lorsque la probabilité n'était que de 21 %.
Le marché a intégré environ 157 points de base d'assouplissement pour 2024 et prévoit que les taux atteindront 3,00-3,25 % en 2025.
"Le déclin rapide de l'inflation devrait conduire la Fed à réduire rapidement ses taux d'intérêt afin de les ramener à un niveau que la plupart des participants considéreront bientôt comme trop élevé", ont écrit les analystes de Goldman Sachs dans une note.
"Nous prévoyons trois réductions consécutives de 25 points de base en mars, mai et juin, suivies d'une réduction par trimestre jusqu'à ce que le taux des fonds atteigne 3,25-3,5 % en 2025 Q3. Nos prévisions impliquent 5 réductions en 2024 et 3 réductions supplémentaires en 2025."
BULGE D'OBLIGATIONS
Le rendement des bons du Trésor à 10 ans s'est établi à 3,812 %, après avoir atteint son plus bas niveau en cinq mois durant la nuit. Le rendement à deux ans était en baisse à 4,273 %, après avoir atteint 5,295 % en octobre.
Ces baisses ont pesé sur le dollar américain et ont permis à l'euro d'atteindre son plus haut niveau depuis juillet, à 1,1129 dollar. La monnaie unique était en dernier lieu à 1,1115 $, après avoir gagné 2 % depuis le début du mois et s'être rapprochée de son sommet de 2023 à 1,1276 $.
La livre sterling a atteint un sommet de cinq mois à 1,2812 $, après avoir brisé la résistance à 1,2794 $ au cours de la nuit.
"Les investisseurs accordent plus d'importance aux attentes de la Fed qui influencent les devises qu'aux signaux d'autres banques centrales comme la BCE", a déclaré Alan Ruskin, responsable mondial de la stratégie de change pour le G10 à la Deutsche Bank.
"Cela s'explique en partie par le fait que la Fed a également plus d'impact sur l'environnement global du risque, qui est devenu plus favorable au risque et donc moins favorable à l'USD.
Le dollar a également perdu du terrain face au yen à 141,20 yens, ayant perdu 4,7 % depuis le début du mois. Il est toujours en forte hausse pour l'année alors que la Banque du Japon adopte une approche glaciale pour resserrer ses politiques super-assistantes.
Dans une interview publiée mercredi, le gouverneur de la BOJ, Kazuo Ueda, a déclaré qu'il n'était pas pressé de mettre fin à ces politiques souples car le risque que l'inflation dépasse largement les 2 % et s'accélère était faible.
La baisse du dollar et des rendements a donné un coup de pouce à l'or, qui était en hausse à 2 086 dollars l'once après avoir atteint un record historique à la clôture mercredi.
Les prix du pétrole ont été modérés après avoir baissé mercredi, les inquiétudes concernant les approvisionnements s'étant atténuées après que les principaux transporteurs aient annoncé qu'ils retourneraient en mer Rouge.
Le Brent a augmenté de 10 cents à 79,75 dollars le baril, tandis que le brut américain a baissé de 3 cents à 74,08 dollars le baril.
