L'or au comptant était en baisse de 0,3 % à 1 895,13 $ l'once à 0932 GMT, son niveau le plus bas depuis le 22 août. Les contrats à terme sur l'or américain ont baissé de 0,3 % à 1 913,30 $.
Le dollar est resté fort à un plus haut de 10 mois contre ses principaux pairs alors que les rendements du Trésor sont restés élevés sur la perspective de taux américains plus élevés pour longtemps.
"La Fed a indiqué des taux d'intérêt plus élevés pour plus longtemps au cours des deux derniers mois, mais après que les prix du pétrole aient commencé à se redresser et à augmenter les risques d'inflation, le marché a commencé à prendre cela au sérieux", a déclaré Soni Kumari, analyste chez ANZ.
Un "atterrissage en douceur" de l'économie américaine est plus probable qu'improbable, a déclaré mardi Neel Kashkari, président de la Fed de Minneapolis, mais il y a également 40 % de chances que la Réserve fédérale doive relever ses taux de manière significative pour vaincre l'inflation.
Des taux d'intérêt plus élevés augmentent le coût d'opportunité de la détention de lingots en dollars, qui ne rapportent aucun intérêt.
Selon Yeap Jun Rong, stratège de marché chez IG, l'idée d'une hausse des taux d'intérêt à long terme semble prendre le dessus sur les flux de valeurs refuges pour l'or.
L'indice américain des dépenses de consommation personnelle (PCE), la mesure de l'inflation préférée de la Fed, est attendu vendredi.
Reflétant le sentiment des investisseurs, les avoirs du SPDR Gold Trust, le plus grand fonds négocié en bourse adossé à l'or, ont atteint leur niveau le plus bas depuis plus de quatre ans.
"Si les chiffres de l'inflation baissent, l'or pourrait bénéficier d'un certain soutien et l'attente d'un resserrement de la politique monétaire pourrait s'atténuer quelque peu", a déclaré M. Kumari.
L'argent a baissé de 0,4 % à 22,76 dollars l'once, ayant touché un plus bas de 12 jours, tandis que le platine a baissé de 0,1 % à 902,75 dollars.
Le palladium était en passe de mettre fin à une série de quatre séances de baisse, gagnant 1,1 % à 1 237,37 dollars.
