L'or au comptant a glissé de 0,5% à 1 906,24 $ l'once à 9:56 a.m. EDT (1356 GMT), son plus bas depuis le 14 septembre, tandis que les contrats à terme sur l'or américain ont chuté de 0,6% à 1 925,10 $.
Le président de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, a déclaré lundi que le maintien de l'inflation au-dessus de l'objectif de 2 % de la Fed reste un risque plus important que la politique stricte de la banque centrale qui ralentit l'économie.
"Le marché n'est pas encore positionné pour que l'or se comporte comme une valeur refuge. Si l'on craint que la Fed ne resserre trop sa politique et que l'on anticipe une détérioration significative de l'économie, alors c'est une bonne nouvelle pour l'or", a déclaré Edward Moya, analyste principal du marché chez OANDA.
Des taux d'intérêt plus élevés augmentent le coût d'opportunité de la détention de lingots, dont le prix est fixé en dollars et qui ne rapportent pas d'intérêts.
Le dollar a atteint son plus haut niveau depuis près de dix mois, tandis que les rendements des bons du Trésor à dix ans ont atteint leur plus haut niveau depuis 16 ans.
Les investisseurs attendent l'indice des prix des dépenses de consommation personnelle (PCE), l'indicateur d'inflation préféré de la Fed, qui doit être publié vendredi pour évaluer la trajectoire des taux d'intérêt de la Fed.
"Si le rapport est positif, l'or subira de nouvelles pressions à la baisse", a ajouté M. Moya.
Reflétant l'intérêt des investisseurs pour les lingots, SPDR Gold Trust, le plus grand fonds négocié en bourse adossé à l'or, a déclaré que ses avoirs avaient chuté lundi à leur plus bas niveau depuis janvier 2020.
"Les baissiers (de l'or) chercheraient à obtenir des liquidités en dessous des récents creux de 1 900 dollars, puis de 1 885 dollars. Ce sont nos objectifs immédiats de baisse", a déclaré Fawad Razaqzada, analyste de marché chez City Index, dans une note.
L'argent a chuté de 0,9 % à 22,90 $ l'once, le platine a perdu 1,1 % à 901,36 $ et le palladium a glissé de 0,8 % à 1 218,89 $. (Reportage d'Ashitha Shivaprasad à Bengaluru Rédaction de Vinay Dwivedi)
