Le rendement des obligations allemandes à 2 ans, qui est très sensible aux attentes en matière de taux d'intérêt, a baissé de 2 points de base (pb) à 3,187%.
Le rendement, qui évolue inversement au prix, a augmenté de 4 points de base lundi et a atteint un sommet de trois mois de 3,214% au début de la négociation mardi.
"Ce matin, nous avons assisté à une légère reprise", a déclaré Christoph Rieger, responsable de la recherche sur les taux à la Commerzbank. M. Rieger a déclaré que les obligations pourraient bénéficier de la chute des actions lundi et mardi, les investisseurs déplaçant leurs liquidités.
Les données de mardi ont montré que les prix que les producteurs allemands reçoivent pour leurs biens et services ont chuté de 1,4% en mai par rapport à avril, une baisse beaucoup plus importante que celle de 0,7% à laquelle les économistes s'attendaient.
M. Rieger a déclaré que les chiffres "ajoutaient probablement un peu à l'élan que nous observons ce matin".
Il a ajouté : "Cela correspond à l'image que nous avons d'un certain retracement. Mais est-ce le chiffre le plus important ? Non."
Le rendement des obligations allemandes à 10 ans, la référence pour la zone euro, était en baisse de 3 points de base à 2,487 %, après avoir augmenté de 5 points de base la veille.
Les données allemandes s'ajoutent aux signes de ralentissement de l'inflation dans la zone euro, après que les chiffres publiés au début du mois aient montré que l'inflation dans les 20 pays partageant l'euro avait baissé à 6,1 % en mai, contre 7 % en avril.
Toutefois, le taux d'inflation reste bien supérieur à l'objectif de 2 % de la Banque centrale européenne.
Plusieurs responsables de la BCE se sont exprimés lundi, mais les investisseurs ont surtout retenu l'intervention d'Isabel Schnabel, membre du conseil d'administration de la BCE, qui a déclaré qu'il valait mieux "pécher par excès plutôt que par défaut".
Le rendement des obligations d'État italiennes à 10 ans a baissé de 5 points de base à 4,082 % mardi, après avoir augmenté de 9 points de base la veille.
L'écart très surveillé entre les rendements des obligations italiennes et allemandes à 10 ans a peu changé à 158 points de base, après être tombé à son plus bas niveau depuis le début du mois d'avril 2022 la semaine dernière à 150 points de base.
Les responsables de la BCE, y compris le vice-président Luis de Guindos et le chef de la banque centrale finlandaise Olli Rehn, devraient s'exprimer plus tard dans la journée de mardi.
Les traders qui parient sur l'évolution des taux d'intérêt de la BCE s'attendent à ce qu'ils culminent à plus de 3,9 % mardi, par rapport au niveau actuel de 3,5 %. Ces attentes sont en hausse par rapport aux 3,75 % d'il y a un mois.
Les investisseurs mondiaux ont également pris note de la décision de la Chine de réduire ses principaux critères de prêt mardi pour la première fois en 10 mois, dans un effort pour soutenir une reprise économique chancelante.
Demain, l'accent sera mis sur le témoignage du président de la Réserve fédérale américaine, Jerome Powell, devant le Congrès. Le point de vue de M. Powell sur les perspectives d'inflation et toute indication sur les taux d'intérêt pourraient influencer les marchés américains et mondiaux.
