Le rendement des obligations allemandes à 10 ans, la référence pour le bloc, était en hausse de 5 points de base (pb) à 2,93% à 1315 GMT, en dessous du plus haut de 12 ans de 3,024% atteint mercredi.
Le rendement, qui augmente lorsque le prix de l'obligation diminue, était sur la voie d'un cinquième gain hebdomadaire consécutif malgré une baisse au cours des deux dernières sessions.
Les rendements du Trésor américain ont augmenté vendredi, avec le rendement à 10 ans en hausse de 14 points de base à 4,86%, après que les données ont montré que les employeurs ont ajouté 336 000 emplois en septembre, bien au-dessus des 170 000 attendus par les économistes.
"Aujourd'hui, il s'agit principalement des données américaines, qui alimentent un nouveau repli des obligations d'État ; je pense que les remarques des responsables de la BCE sont secondaires", a déclaré Benjamin Schroeder, stratège principal en matière de taux chez ING.
La Banque centrale européenne a une chance crédible de ramener l'inflation à son objectif de 2 % en 2025 après avoir augmenté les taux au niveau actuel, a déclaré vendredi le responsable politique de la BCE, Klaas Knot.
Isabel Schnabel, membre du conseil d'administration de la BCE, a déclaré vendredi que les taux d'intérêt pourraient devoir être augmentés à nouveau si les pressions inflationnistes s'avèrent persistantes, dans un exemple de la rhétorique hawkish de nombreux banquiers centraux qui a troublé les investisseurs.
Les prix sur les marchés des produits dérivés montrent que les opérateurs pensent qu'il y a environ 10 % de chances que les taux augmentent à nouveau de 25 points de base par rapport au niveau actuel de 4 %.
L'écart très surveillé entre les rendements à 10 ans de l'Allemagne et de l'Italie était de 202 points de base, après s'être brièvement élargi à 204,6 points de base - le niveau le plus élevé depuis le début du mois de janvier.
Le rendement des obligations italiennes à 10 ans a augmenté de 7 points de base à 4,97 %, après avoir brièvement dépassé les 5 %.
Les rendements des obligations à long terme ont augmenté depuis septembre, les investisseurs s'étant empressés de se défaire de leurs paris selon lesquels les banques centrales seraient bientôt contraintes de réduire leurs taux d'intérêt en raison du ralentissement des économies.
La vigueur de l'économie américaine a surpris les opérateurs et la hausse des prix du pétrole a renforcé les craintes que l'inflation mette du temps à revenir à 2 %. En arrière-plan, les banques centrales se retirent du marché obligataire alors que les gouvernements continuent d'emprunter des sommes importantes.
"Si vous pensez à ce qui se disait au début de l'année, à savoir qu'il ne faudrait pas attendre longtemps avant d'avoir des réductions, cette époque est révolue", a déclaré Jackie Bowie, associé directeur de la société de conseil en marchés Chatham Financial. "Je pense que l'on accepte enfin que l'ère de l'argent bon marché est révolue.
Vendredi, les investisseurs attendaient le rapport sur les emplois non agricoles de septembre aux États-Unis, qui devrait montrer un léger ralentissement des embauches le mois dernier.
La liquidation des obligations a été particulièrement difficile pour l'Italie, certains investisseurs citant des préoccupations concernant la charge de la dette du gouvernement après qu'il ait relevé ses objectifs de déficit budgétaire la semaine dernière dans un contexte de ralentissement de l'économie.
Le rendement à 10 ans de l'Italie a augmenté d'environ 80 points de base depuis le début du mois de septembre, contre une augmentation de 42 points de base pour l'équivalent allemand.
Les rendements des obligations à court terme, qui sont plus sensibles aux attentes concernant les taux d'intérêt des banques centrales, ont augmenté beaucoup moins fortement que leurs homologues à plus long terme.
Le rendement à deux ans de l'Allemagne est resté à peu près stable vendredi à 3,142 %. Il a augmenté d'environ 15 points de base depuis le début du mois de septembre.
Les données allemandes ont montré que les commandes industrielles ont augmenté plus que prévu en août, de 3,9 % par rapport au mois précédent, par rapport à une chute de 11,3 % en juillet.
