L'indice MSCI des actions mondiales a gagné 0,4 % vendredi, tandis que les obligations d'État européennes et américaines se sont fortement redressées pour refléter les nouveaux paris des marchés sur les taux d'intérêt.
Les banques centrales ont été surprises par une bonne nouvelle : l'inflation globale dans la zone euro a augmenté de 4,3 % en septembre en glissement annuel, ce qui est inférieur aux prévisions des économistes qui tablaient sur une hausse de 4,5 % et constitue le taux le plus bas depuis deux ans.
Le rendement de l'obligation allemande à deux ans, qui suit les attentes en matière de taux et diminue à mesure que le prix de la dette augmente, a chuté de 7 points de base (pb) pour atteindre 3,23 %.
Le rendement des obligations d'État allemandes à 10 ans a baissé de 12 points de base pour atteindre 2,848 %, l'indice de référence de la dette de la zone euro se dirigeant vers sa meilleure journée de négociation depuis plus d'un mois.
Et avec le sentiment fort qui circule de l'autre côté de l'Atlantique, le rendement du Trésor américain à 10 ans a baissé de 6 points de base pour atteindre 4,6 %.
Cela a mis un terme à un trimestre torride pour les obligations d'État. Le rendement à 10 ans de l'Allemagne a grimpé de 45 points de base ce trimestre, reflétant la pire liquidation sur trois mois depuis le troisième trimestre de 2022.
Le rendement du Trésor américain à 10 ans a augmenté de 72 points de base depuis juillet, ce qui représente également sa pire performance trimestrielle depuis le même trimestre de l'année dernière.
Le soulagement du marché de la dette est intervenu alors que certains analystes estimaient que les obligations avaient été trop malmenées au cours des derniers mois.
La Banque centrale européenne et la Réserve fédérale américaine ont indiqué que le mieux que les investisseurs puissent espérer, après leur cycle de resserrement monétaire le plus marqué depuis des décennies, était une longue période de taux d'intérêt.
restent au même niveau
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"Les rendements sont beaucoup trop élevés et vont baisser, mais nous nous trouvons dans l'intervalle entre aujourd'hui et le moment où cela se produira", a déclaré James Rossiter, responsable de la stratégie macroéconomique mondiale chez TD Securities à Londres. Les stratèges de Barclays ont toutefois souligné, dans une note adressée à leurs clients, que les valorisations des actions chutent lorsque les rendements des obligations à faible risque augmentent, "si le marché obligataire devenait plus désordonné, il est peu probable que les actions soient épargnées".
Ailleurs sur les marchés, l'indice européen des actions Stoxx 600 a bondi de 1 % et l'indice britannique FTSE 100 a progressé de 0,8 %.
Les contrats à terme qui suivent les performances de l'indice boursier S&P 500 de Wall Street ont indiqué que l'indice de référence des actions de premier ordre ouvrirait en hausse de 0,5 % plus tard.
En ce qui concerne les devises, l'euro a progressé de 0,5 % par rapport au dollar.
La livre sterling a augmenté de 0,4 % après qu'une révision des données officielles ait montré vendredi que les performances économiques de la Grande-Bretagne depuis le début de la pandémie de grippe A (COVID-19) étaient plus fortes qu'on ne le pensait.
Plus tard dans la journée de vendredi, la dernière publication de l'indice des prix des dépenses de consommation personnelle aux États-Unis fournira une image plus complète des tendances inflationnistes dans la plus grande économie du monde.
Les investisseurs se tourneront également vers Washington, où le Sénat américain, dirigé par les démocrates, est allé de l'avant jeudi avec un projet de loi bipartisan de financement provisoire visant à éviter une quatrième fermeture partielle du gouvernement en dix ans.
"Les gens s'habituent aux fermetures partielles, mais si elles se prolongent et que les enjeux augmentent, les conséquences économiques commencent à s'accumuler", a déclaré Jan von Gerich, stratège en chef des marchés chez Nordea, ajoutant que le dollar pourrait être affecté si aucun accord n'est conclu.
L'indice du dollar a baissé de 0,5 % pour atteindre 105,69, mais il est resté proche du sommet de 106,84 atteint en début de semaine.
En Asie, le yen japonais était à 149,08 pour un dollar, un léger répit après les chutes récentes qui ont mis les marchés en alerte pour une intervention monétaire potentielle.
L'indice MSCI des actions asiatiques hors Japon a augmenté de 1,2 % vendredi, les marchés chinois étant fermés pour cause de vacances.
Les prix du pétrole ont regagné du terrain après une brève pause dans la hausse, les traders ayant mis en balance les attentes d'augmentation de l'offre par la Russie et l'Arabie Saoudite avec les prévisions d'une demande positive de la part de la Chine pendant ses vacances de la Semaine d'or.
Le pétrole brut américain a augmenté de 0,5 % pour atteindre 92,16 dollars le baril et le Brent était à 95,75 dollars, en hausse de 0,4 % sur la journée.
