L'euro est tombé à son plus bas niveau depuis plus de deux mois, juste au-dessus de 1,08 $ contre le dollar, et à son plus bas niveau depuis 12 mois contre la livre, après que des enquêtes aient montré que l'activité commerciale en Allemagne et dans la zone euro s'est effondrée en août.
Il s'agit de la contraction la plus rapide de l'activité commerciale allemande depuis plus de trois ans, ce qui a incité les traders à renforcer les paris sur la Banque centrale européenne (BCE), qui doit maintenant faire une pause dans ce qui a été une série record de hausses des taux d'intérêt.
L'idée que les coûts d'emprunt pourraient enfin atteindre un sommet a permis à l'indice des actions européennes STOXX 600 de gagner jusqu'à 0,5 %, alors que l'attention se tourne vers les données PMI américaines plus tard et les résultats de Nvidia qui pourraient potentiellement relancer le rallye de l'année alimenté par l'intelligence artificielle dans les actions des mégacapitales.
Le rendement des obligations d'État allemandes à 10 ans, la référence de la zone euro pour les coûts d'emprunt, est tombé à son plus bas niveau depuis près de deux semaines, à un peu moins de 2,55 %, avant de remonter légèrement à 2,57 %.
"En général, les devises européennes sont moins performantes en raison des données PMI plus faibles qui montrent que les économies continuent de ralentir", a déclaré Lee Hardman, stratège chez MUFG.
"Le marché commence à se demander si la BCE va procéder à une nouvelle hausse et les 2 ou 3 hausses supplémentaires prévues par la Banque d'Angleterre sont désormais incertaines.
Les traders ont réduit leurs paris sur une hausse de la BCE en septembre et évaluent maintenant à environ 40 % la probabilité d'une hausse de 25 points de base, contre plus de 50 % mardi.
La nuit dernière, les marchés asiatiques se sont concentrés sur la faiblesse de l'économie chinoise et du yuan, ainsi que sur les résultats moroses des usines japonaises, qui ont également fragilisé le sentiment.
Les marchés boursiers étaient en mode attente avant les résultats du géant des puces Nvidia, suite à la hausse frénétique de son cours boursier cette année en raison du boom de l'intelligence artificielle (IA), ainsi que des PMI américains et des données révisées sur l'emploi.
Les actions de Nvidia ont atteint un record historique de 481,87 dollars à Wall Street mardi, et les données sur les options montrent que les traders s'attendent à une fluctuation plus importante que d'habitude des actions après les résultats trimestriels qui seront publiés plus tard.
Les analystes s'attendent à ce que le chiffre d'affaires du troisième trimestre augmente de 110 % pour atteindre 12,50 milliards de dollars. Stuart Humphrey, analyste chez JPMorgan, a déclaré que certains prévoyaient 14 à 15 milliards de dollars.
"Ce genre de chiffre me semble un peu élevé, mais s'il se rapproche de ce chiffre - on pourrait dire que dans cette impression, peu importe que la demande finisse par diminuer l'année prochaine - (il) sera tout de même réévalué à la hausse", a déclaré M. Humphrey.
SENTIMENT DE RÉTRÉCISSEMENT
L'indice MSCI le plus large des actions de l'Asie-Pacifique hors Japon a terminé en hausse de 0,4 %, bien qu'il ne soit pas loin d'un creux de neuf mois atteint il y a seulement deux séances. Le Nikkei japonais a également progressé de 0,5 %.
Des données ont montré que l'activité des usines s'est contractée pour le troisième mois consécutif en août, offrant un premier aperçu de la santé de l'industrie manufacturière mondiale ce mois-ci. Les États-Unis publieront également les résultats rapides de l'indice PMI mercredi, qui devraient montrer que le secteur de l'industrie manufacturière reste en contraction.
Le rendement de référence des obligations d'État japonaises à 10 ans a atteint un nouveau sommet de 0,675 % en 9 ans et demi, les investisseurs ayant considéré la décision de la Banque du Japon de s'abstenir d'intervenir pour acheter des obligations comme un feu vert à de nouvelles ventes.
En Chine, les valeurs sûres n'ont pas réussi à conserver leurs gains de mardi, chutant de 1,3 %, tandis que l'indice Hang Seng de Hong Kong a mieux résisté, en hausse de 0,3 % après un bond de 1 %.
Les prix du minerai de fer ont augmenté de 5 % pour atteindre leur plus haut niveau depuis deux ans mercredi, et le charbon à coke et le coke ont augmenté de plus de 3 % en l'absence de directives du gouvernement chinois visant à réduire la production d'acier.
Les contrats à terme de Wall Street ont également indiqué un rebond après avoir été influencés mardi par des rendements obligataires plus élevés, qui ont atteint leur plus haut niveau en 16 ans. Le Dow Jones a baissé de 0,5 %, le S&P 500 a perdu 0,3 % et le Nasdaq Composite a gagné 0,1 %.
Les valeurs financières ont sous-performé, le S&P 500 banques perdant 2,4 %, après que S&P s'est jointe à Moody's pour déclasser plusieurs prêteurs régionaux américains.
La faiblesse des données relatives à la zone euro a également entraîné une baisse des rendements des bons du Trésor. Les rendements à dix ans ont baissé à 4,26 % au début des échanges européens, après avoir atteint leur plus haut niveau en 16 ans à 4,36 % un peu plus tôt.
Un bond dans l'émission de bons du Trésor, l'abaissement de la note de crédit par Fitch il y a trois semaines et les craintes que la Chine ne se débarrasse de ses bons du Trésor pour soutenir le yuan ont contribué à la vente, alors que les investisseurs attendent le sommet annuel de la Fed à Jackson Hole, dans le Wyoming, plus tard cette semaine, pour obtenir plus d'indices sur les taux.
Les commentaires de Thomas Barkin, président de la Fed de Richmond, ont renforcé les attentes selon lesquelles le président Jerome Powell délivrerait un message hawkish. M. Barkin a déclaré que les données économiques américaines solides rendaient possible le "scénario de ré-accélération".
Sur les marchés des devises, les mouvements en défaveur de l'euro ont été largement atténués à l'approche de Jackson Hole. Le dollar américain a atteint son plus haut niveau en deux mois, à 103,8, par rapport à un panier de devises principales.
Le yen est resté proche de son plus bas niveau en neuf mois, à 145,34, alors que l'on dit que le Japon n'interviendra sur le marché que si la monnaie plonge au-delà de 150 pour un dollar.
Les prix du pétrole ont légèrement baissé. Les contrats à terme sur le pétrole Brent ont baissé de 0,75 % à 83,75 dollars le baril et les contrats à terme sur le pétrole West Texas Intermediate ont légèrement baissé à 79,14 dollars, tandis que l'or était en hausse de 0,3 % à 1 903 dollars l'once.
