Mme Lagarde a déclaré que ni les gouvernements lourdement endettés ni les banques ne peuvent trouver l'argent nécessaire pour rendre l'Union européenne plus productive et indépendante dans un monde de plus en plus fragmenté.
Selon la Commission européenne, l'UE a besoin de 620 milliards d'euros (672 milliards de dollars) par an jusqu'en 2030 pour la transition écologique et de 125 milliards d'euros supplémentaires par an pour la numérisation.
"Il est clair que nous ne pouvons pas compter sur notre cadre actuel pour financer ces investissements", a déclaré Mme Lagarde lors d'une conférence. "Nous ne réussirons pas ces transitions si nous ne remettons pas l'UMC (Union des marchés de capitaux) sur les rails.
Elle a indiqué que les entreprises qui souhaitent se numériser ou se décarboniser ne peuvent pas accéder au financement dont elles ont besoin. Près de 40 % des personnes interrogées dans le cadre d'une enquête de la BCE sur les petites et moyennes entreprises ont déploré le manque de volonté des investisseurs de financer les investissements verts.
De plus, les start-ups européennes attirent moins de la moitié du financement de leurs homologues américaines, a ajouté Mme Lagarde.
Pour illustrer les changements qu'elle préconise, elle a déclaré que l'Autorité européenne des marchés financiers devrait être dotée de pouvoirs accrus, semblables à ceux de la Securities and Exchange Commission des États-Unis, afin de remplacer l'actuelle mosaïque d'autorités nationales.
"Elle aurait besoin d'un mandat large, y compris une supervision directe, pour atténuer les risques systémiques posés par les grandes entreprises transfrontalières et les infrastructures de marché telles que les contreparties centrales de l'UE", a déclaré Mme Lagarde.
Elle a également appelé à la création d'un registre unique, connu dans le jargon des marchés sous le nom de "bande", pour l'enregistrement des transactions sur les titres européens.
"La création d'une bande consolidée européenne peut encourager le passage à des infrastructures de marché intégrées et à des groupes d'échange plus importants et transfrontaliers", a-t-elle déclaré.
(1 dollar = 0,9220 euro) (Reportage de Francesco Canepa et Balazs Koranyi, édition de Mark Potter)
