Xanadu Mines Limited a annoncé un partenariat stratégique (accord) avec Zijin Mining Group Co. Ltd. (Zijin) afin de faire progresser le projet phare de la société, le projet cuivre-or Kharmagtai (Kharmagtai), à travers la prochaine phase d'évaluation du projet et de décision sur le développement futur. En vertu de l'accord, Zijin investira à la fois au niveau de l'entreprise Xanadu et au niveau du projet Kharmagtai par le biais d'une série de transactions commençant par la souscription de 139 millions d'actions ordinaires entièrement libérées de Xanadu (Nouvelles Actions) pour fournir à Zijin une participation de 9,9 % dans la société (Placement de Phase 1).

Le Placement de Phase 1 sera effectué à un prix d'émission de 0,04 AUD par action, ce qui représente une prime d'environ 38 % par rapport au dernier cours de Xanadu de 0,029 AUD, et permettra de lever environ 5,56 millions AUD. Deux phases ultérieures sont ensuite proposées (sous réserve de la documentation officielle), notamment un second placement d'actions ordinaires à 0,04 AUD par action pour porter la participation totale de Zijin dans la société à 19,99 % (placement de phase 2) et la création d'une coentreprise 50/50 dans Khuiten Metals Pte. Ltd, l'entité actuellement détenue à 100% par Xanadu qui détient un intérêt effectif de 76,5% dans Kharmagtai (Phase 3 JV)1, pour un paiement en espèces de 35 millions USD.

Faits saillants : Partenariat avec Zijin Mining Group, une société minière mondiale et un producteur de cuivre du top 10. Investissement échelonné par Zijin pour injecter jusqu'à environ 11 millions de dollars australiens dans Xanadu et jusqu'à 35 millions de dollars américains supplémentaires1,2 dans le projet Kharmagtai. Le prix des placements de la phase 1 et de la phase 2 sera fixé à 0,04 AUD par action, soit une prime d'environ 38 % par rapport au dernier cours de l'action Xanadu de 0,029 AUD.

Le placement de la phase 1 devrait être réglé au plus tard le 27 avril 2022 avec une période d'exclusivité de quatre mois pour négocier et finaliser les conditions des deux phases restantes, sous réserve de l'approbation de l'Australian Foreign Investment Review Board (FIRB), des approbations réglementaires de la République populaire de Chine (RPC), de l'approbation des actionnaires de Xanadu et d'autres approbations réglementaires. Après l'achèvement de toutes les phases1, Kharmagtai sera bien financé pour sa prochaine phase de développement, menant à une décision de construction. Le placement de la phase 2 impliquera la souscription par Zijin d'une tranche supplémentaire d'actions ordinaires de Xanadu afin d'augmenter sa participation totale dans Xanadu à env.

19.99%. Le placement de la phase 2 sera également effectué à un prix d'émission de 0,04 AUD par action et sera accompagné d'un droit pour Zijin de nommer un directeur au conseil d'administration de Xanadu Mines Ltd. (sous réserve que Zijin conserve au moins 10 % de Xanadu (autre que le résultat de la dilution de Zijin par Xanadu)). Le placement de la phase 2 sera soumis à l'approbation du FIRB, à l'approbation réglementaire de la RPC, à l'approbation des actionnaires de Xanadu ainsi qu'aux autres approbations réglementaires requises.

La troisième et dernière étape du partenariat (Phase 3 JV) impliquera que Zijin et Xanadu établissent une JV 50-50 dans Khuiten Metals Pte. Ltd. (Khuiten), l'entité qui détient effectivement 76,5 % du projet Kharmagtai, ainsi que le détenteur minoritaire de 13,5 % Ganbayar Lkhagvasuren (un directeur exécutif de Xanadu), et le détenteur minoritaire de 10,0 % QGX Ltd. Selon les conditions non contraignantes convenues avec Zijin, cette dernière souscrira des actions équivalentes à 50 % de Khuiten par le biais d'un placement d'actions pour un paiement en espèces de 35 millions USD, Xanadu restant l'opérateur de la JV jusqu'à ce qu'une décision de construction soit prise. Au moment d'une future décision de construction, Zijin deviendra alors l'opérateur de la JV Khuiten et prendra la direction du développement de la mine.

L'accord de placement de la phase 1 prévoit que les parties négocieront de bonne foi la documentation formelle pour le placement de la phase 2 et la JV de la phase 3. Ces autres transactions sont soumises à l'approbation des autorités réglementaires et des actionnaires et à l'accord des parties sur la documentation formelle. Xanadu avertit les investisseurs de ne pas accorder une confiance excessive à la réussite de la Phase 2 et de la Phase 3, car il n'y a aucune garantie que les documents formels de la transaction seront convenus ou finalement consommés.