WORLDLINE : Invest Securities réduit légèrement sa cible
Le 06 avril 2018 à 10:20
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Dans une note diffusée ce vendredi matin, Invest Securities a abaissé son objectif de cours sur Worldline de 36 à 35 euros, tout en confirmant son opinion 'neutre'.
'Alors que les rumeurs d'un rachat d'Ingenico sont réapparues hier, nous sommes sceptiques quant à l'intérêt de cette opération', indique l'analyste, qui privilégie 'clairement' un rachat du suisse SIX, car moins cher et surtout au positionnement métiers beaucoup plus en phase avec la stratégie annoncée depuis 2014.
'Sauf à ce que Worldline parvienne à s'emparer de l'acteur helvète, nous ne voyons pas de raison de changer notre opinion', poursuit Invest Securities, qui au surplus a récemment abaissé ses prévisions de BNA 2018/2020 (-7 à -9%) pour tenir compte d'éléments en deçà de l'Ebitda et s'attend à un premier trimestre 2018 'relativement mou'.
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Worldline figure parmi les 1ers prestataires mondiaux de services de paiements électroniques et de services transactionnels. Le CA par activité se répartit comme suit :
- services aux commerçants (72,1%) : ce pôle permet aux commerçants d'augmenter leurs ventes et d'améliorer l'expérience de leurs clients dans un environnement sécurisé et de confiance, avec une expertise et une couverture paneuropéenne exceptionnelle ;
- services financiers (20,5%) : ce pôle assure, au premier rang en Europe, le traitement des données financières et permet aux institutions financières de déployer des technologies transformantes, gérer les risques et la fraude, optimiser les processus et assurer l'excellence opérationnelle ;
- mobilité & services web transactionnels (7,4%) : ce pôle apporte, au-delà du traitement du paiement, l'expertise sur de nouveaux marchés avec des solutions de dématérialisation sécurisée, d'IoT et de billetterie électronique.
La répartition géographique du CA est la suivante : France (12,1%), Europe du Sud (20%), Europe Centrale et de l'Est (34,5%), Europe du Nord (23,2%) et autres (10,2%).