Motor Fuel Limited a conclu un accord pour acquérir 337 stations-service Morrisons et plus de 400 sites Ultra-Rapid EV de Wm Morrison Supermarkets Limited pour un montant de 2,5 milliards de livres sterling le 30 janvier 2024. Selon les termes de l'accord, la contrepartie sera versée sous forme de liquidités et d'instruments de capitaux propres. La transaction proposée, d'un montant de 2,5 milliards de livres sterling, constitue un nouveau partenariat stratégique entre les deux entreprises. Dans le cadre de la transaction, Morrisons prendra également une participation minoritaire d'environ 20 % dans MFG et conclura des accords commerciaux et d'approvisionnement avec MFG, soulignant ainsi la nature à long terme du partenariat. Une fois l'acquisition réalisée, tous les collègues de Morrisons travaillant dans les stations-service se verront offrir un poste en magasin. Il ne devrait pas y avoir de licenciements obligatoires dans le cadre de la mise en œuvre immédiate de la transaction, et il est prévu qu'au fil du temps, la transaction sera un important créateur d'emplois à mesure que MFG et Morrisons commenceront à utiliser les possibilités de croissance créées par cette opportunité. Les avantages de l'opération sont les suivants : tirer parti des avantages en termes de prix des achats de carburant en vrac pour soutenir une proposition de valeur convaincante en matière de carburant pour les clients. Morrisons continuera à fournir des produits alimentaires et d'épicerie dans les 337 stations-service, tout en ayant la possibilité d'étendre son offre à l'ensemble du parc MFG à moyen terme grâce à ses activités de vente en gros, qui connaissent une croissance rapide ;

La réalisation de l'opération est subordonnée à la satisfaction (ou à la renonciation) de certaines conditions, exigences et approbations habituelles. La transaction décrite ci-dessus devrait être finalisée au premier semestre 2024. Une fois l'acquisition réalisée, le produit de la vente permettra de financer d'autres investissements dans les secteurs de l'épicerie et de la fabrication de produits alimentaires, ainsi que de renforcer de manière significative la structure du capital de la société. Adrian Maguire, Vincent Bergin, Jessica Corr, Max Harris, Mavnick Nerwal, James Seddon Christopher Shield, Suroop Kandola, Alasdair Balfour et Nick Appleton de Kirkland & Ellis conseillent Morrisons et son actionnaire Clayton, Dubilier & Rice sur la transaction. Elizabeth Cartwright et Phillip Tunney, Jane Southworth, Mark Hammerton, Tom Bray, David Jervis, Andrew Todd, Steve Felstead, Kate Sutton, Rob Bindless, Peter Woods, Tracy Gibson et Tom Bennett du cabinet Eversheds Sutherland ont agi en tant que conseillers juridiques de Wm Morrison Supermarkets Limited dans le cadre de la transaction. James Scott, Mark Brewer, David Brooks et Tom Dye de Freshfields Bruckhaus Deringer LLP ont été les conseillers juridiques de CD&R et de sa société de portefeuille MFG. HSBC a agi en tant que conseiller financier de Wm Morrisons Supermarkets. Giovanni Chin, Michel Cijsouw et Victor Sperling de Rabobank ont agi en tant que conseillers financiers de Wm Morrisons Supermarkets. RBC Capital Markets, LLC a agi en tant que conseiller financier de Motor Fuel Limited. Alan Davies, E. Raman Bet-Mansour, Ryan Rafferty, Nicholas Pellicani, Gregg Young et Cécile Beurrier du cabinet Debevoise & Plimpton conseillent les parties concernées sur les aspects financiers. Latham & Watkins conseille un consortium de 14 banques sur le prêt de 1,6 milliard de livres sterling pour l'acquisition par Motor Fuel Group de stations-service auprès de Morrisons. BofA Securities, Inc. a agi en tant que conseiller financier de Clayton, Dubilier & Rice. Deloitte a agi en tant que conseiller comptable de Morrisons.

Motor Fuel Limited a conclu l'acquisition de 337 stations-service Morrisons et de plus de 400 sites Ultra-Rapid EV de Wm Morrison Supermarkets Limited le 30 avril 2024.