WM MORRISON SUPERMARKETS Le Takeover Panel britannique, qui réglemente les rachats d'entreprises, a déclaré lundi que CD&R aurait jusqu'au 20 août pour annoncer son intention ferme de faire une nouvelle offre ou de se retirer, une décision dite "put-up or shut-up", prolongeant ainsi la date limite précédente du 9 août.
La bataille pour le quatrième plus grand supermarché britannique après Tesco, Sainsbury's et Asda, est le rachat le plus important qui se profile dans le pays au milieu d'un grand nombre d'offres et de contre-offres, reflétant l'appétit des investisseurs privés pour UK Plc.
Morrisons a approuvé vendredi l'offre majorée de 272 pence par action proposée par le consortium dirigé par Fortress Investment Group, propriété de Softbank, soit une prime de 52 % par rapport au prix de l'action avant l'apparition de l'intérêt pour la reprise.
Le détaillant avait demandé au Takeover Panel de fixer une date limite révisée pour CD&R.
Vendredi, Morrisons a également ajourné du 16 août au 27 août l'assemblée des actionnaires devant se prononcer sur l'offre de Fortress. Pour être acceptée, l'offre devra être soutenue par des actionnaires représentant au moins 75 % de la valeur des investisseurs votants à l'assemblée.
Les actions de Morrisons s'échangeaient à près de 279 pence lundi - au-dessus de la nouvelle offre de Fortress, ce qui indique que les investisseurs s'attendent à une offre plus élevée.
Les analystes ont également émis l'hypothèse que le géant américain Amazon, qui a conclu un accord de partenariat avec Morrisons, pourrait encore entrer en lice.
SYNERGIES
CD&R, dont l'ancien patron de Tesco, Terry Leahy, est un conseiller principal, a vu sa proposition de 230 pence par action, d'une valeur de 5,52 milliards de livres, rejetée par Morrisons le 17 juin.
Le mois dernier, le conseil d'administration de Morrisons a accepté l'offre de 254 pence par action de Fortress, d'une valeur de 6,3 milliards de livres, mais les principaux investisseurs de Morrisons, Silchester, M&G et JO Hambro, ont tous indiqué que cette offre était trop basse.
Fortress, qui a racheté le vendeur de vin britannique Majestic Wine en 2019, a déclaré qu'il "reste déterminé à devenir le nouveau propriétaire de Morrisons."
Le consortium Fortress, qui comprend également l'Office d'investissement du régime de pensions du Canada, Koch Real Estate Investments et le fonds souverain de Singapour GIC, a assuré qu'il conserverait le siège de Morrisons à Bradford, dans le nord de l'Angleterre, et son équipe de direction actuelle dirigée par le directeur général David Potts, et qu'il exécuterait sa stratégie actuelle. Aucune transaction importante de vente et de cession-bail de magasins n'est prévue.
Des personnes ayant connaissance de la situation ont déclaré que CD&R serait également en mesure de cocher ces cases pour obtenir une recommandation du conseil d'administration de Morrisons.
Elles ont déclaré que CD&R, dont les antécédents comprennent des investissements dans le détaillant britannique à prix réduit B&M, était susceptible d'insister sur les plus grandes synergies qu'ils obtiendraient d'une transaction, étant donné sa propriété actuelle de la chaîne de stations-service Motor Fuel Group.
Toutefois, certains analystes ont fait valoir qu'une offre plus élevée rendait la vente d'actifs plus probable.
(1 $ = 0,7209 livre)
