Les sanctions occidentales contre la Russie ont contraint des centaines de milliers d'investisseurs privés à changer de courtier pour éviter que leurs placements ne soient gelés, a déclaré à Reuters le responsable d'une association boursière.

La Russie a connu un boom des investissements de détail depuis la pandémie de COVID-19, avec de petits acteurs cherchant à gagner de l'argent dans un contexte de nombre record d'émissions d'actions nationales et de faibles taux de dépôt.

Mais les sanctions radicales prises par l'Occident à l'encontre de la Russie pour ce que Moscou appelle une "opération militaire spéciale" en Ukraine ont déclenché un remaniement du marché russe, remettant en question son infrastructure financière et augmentant la crainte des investisseurs d'acheter des actions occidentales.

Les maisons de courtage sanctionnées ont dû transférer leurs clients vers des rivaux non sanctionnés - souvent d'autres acteurs nationaux plus petits - dans le cadre d'un mécanisme élaboré par la banque centrale.

Mais le système n'était pas sans failles, a déclaré Alexei Timofeev, le directeur de l'Association nationale des participants au marché boursier (NAUFOR), une association d'investisseurs, qui compte plus de 400 membres, dont des entreprises et des banques.

La banque centrale a signalé un bond des "plaintes pour sanctions" en mars, lorsque des personnes ont constaté que leurs fonds étaient bloqués par des chambres de compensation étrangères et ne pouvaient être transférés. Le flux des plaintes est en baisse, mais la banque centrale en a reçu environ 24 000 entre février et mai.

M. Timofeev a déclaré dans une interview accordée à Reuters que le secteur n'était pas entièrement capable de traiter les "centaines de milliers" de transferts en si peu de temps.

"Nous recevons un grand nombre de plaintes à ce sujet... Il est clair que le blocage lui-même et les efforts nécessaires pour en défendre les clients étaient d'une nature extraordinaire."

L'Occident a imposé des sanctions à la Sberbank, la VTB et l'Alfa Bank, les plus grandes banques russes qui étaient également des maisons de courtage de premier plan, laissant des dizaines de clients détenant des actions étrangères et devant transférer leurs fonds vers des acteurs non sanctionnés.

La banque centrale a estimé qu'environ 6 000 milliards de roubles (112,7 milliards de dollars) d'actions étrangères détenues par des Russes ont été gelées à la suite des sanctions occidentales.

"Nous nous prononçons sur la responsabilité des courtiers, à savoir s'ils ont fait tout leur possible pour protéger les intérêts de leurs clients", a déclaré M. Timofeev.

La NAUFOR a le pouvoir d'imposer des amendes aux courtiers et de prendre d'autres mesures.

La Russie envisage maintenant de modifier la loi pour permettre aux investisseurs privés d'ouvrir un deuxième compte spécial où ils pourront conserver leurs actions et leurs actifs financiers qui ont été gelés en raison des sanctions.

Comme pour d'autres domaines de l'économie russe, les investisseurs privés pourraient maintenant devoir se tourner vers l'Est. M. Timofeev a déclaré que les titres asiatiques plutôt qu'occidentaux suscitaient désormais un intérêt croissant et que l'accès à ces titres déterminerait l'évolution du marché russe.

SPB Exchange, la deuxième plus grande bourse de Russie, a commencé à négocier une douzaine de titres cotés à Hong Kong cette semaine et prévoit de porter ce chiffre à 1 000 l'année prochaine.

"Les titres étrangers sont toujours le thème du marché russe car il existe un ensemble exceptionnellement maigre d'instruments nationaux", a-t-il déclaré.

Il y a moins de sociétés russes négociées sur le marché intérieur que sur d'autres marchés plus avancés et la valeur globale du free-float est relativement faible.

(Reportage de Reuters)