Gilbert Dupont a relevé son objectif de cours sur Virbac de 200 à 205 euros tout en réitérant sa recommandation Acheter. Le broker a salué la publication d'un chiffre d'affaires du quatrième trimestre très au-dessus des attentes. La croissance organique du groupe s'est en effet établie sur la période de trois mois close fin décembre à +8,3% alors que le courtier tablait sur seulement 4,5%.


Gilbert Dupont continue d'apprécier Virbac au sein de son univers de couverture Pharma/santé pour plusieurs raisons. En premier lieu, les exercices 2014 et 2015 seront marqués par un retour à une croissance à deux chiffres des BPA (croissance organique autour de 5% soutenue par de nombreux lancements, hausse des marges permise par une stabilisation de la R&D et une amélioration du mix produits). De plus, la valorisation lui semble beaucoup plus abordable : l'entreprise est valorisée 13,4 fois le résultat opérationnel courant 2014.