COMMUNIQUÉ DE PRESSE
Technicolor : rÉsultats annuels 2016
Intégration réussie des acquisitions
Repositionnement opérationnel et financier
Forte génération de flux de trésorerie et désendettement significatif
Paris (France), 22 février 2017 - Technicolor (Euronext Paris : TCH ; OTCQX : TCLRY) annonce aujourd'hui ses résultats annuels 2016.
Frédéric Rose, Directeur général de Technicolor, a déclaré :
«Suite à l'intégration réussie de nos acquisitions en 2016, nos activités opérationnelles sont désormais bien positionnées pour saisir des opportunités de croissance tout en continuant à investir dans l'innovation. Nous allons concentrer nos efforts sur les débouchés offerts par les nouvelles expériences immersives de contenu premium et les nouvelles technologies de distribution.»
Principaux éléments
- Réussite de l'intégration conduisant à une augmentation substantielle de la rentabilité du segment Maison Connectée qui a, par ailleurs, connu une année record en termes de gains de nouveaux contrats ;
- Poursuite de la croissance organique à deux chiffres des activités de Services de Production, renforcement de ses positions de leader mondial, augmentation de la taille et diversification du portefeuille clients entraînant une amélioration de l'utilisation des studios et des équipes créatives ;
- Solide performance des Services DVD et des activités de licences avec une forte contribution des deux activités à la génération de flux de trésorerie du Groupe ;
- EBITDA ajusté de 565 millions d'euros, stable par rapport à l'année dernière malgré une contribution de MPEG LA en baisse de 256 millions d'euros par rapport à 2015, attestant de la réussite du rééquilibrage du profil opérationnel du Groupe ;
- Flux de trésorerie significatif de 248 millions d'euros, ou de 296 millions d'euros hors impact négatif des accords transactionnels dans l'affaire du cartel des Tubes Cathodiques pour un montant de 48 millions d'euros ;
- Baisse significative de la dette brute, se traduisant par un ratio de dette nette sur EBITDA ajusté de 1,26x fin 2016 par rapport à 1,74x à fin 2015.
Objectifs 2017 :
- EBITDA ajusté compris entre 460 millions d'euros et 520 millions d'euros ;
- Flux de trésorerie disponible du Groupe supérieur à 150 millions d'euros hors impacts des accords transactionnels conclus dans le cadre de l'affaire des Tubes Cathodiques (environ 81 millions d'euros).
Le Groupe maintiendra ses efforts de désendettement dans le temps, avec pour objectif d'atteindre un ratio dette nette sur EBITDA ajusté inférieur à 0,8x, niveau à partir duquel Technicolor augmentera sa politique de distribution aux actionnaires.
Ces objectifs sont calculés à taux de change constants, et intègrent les incertitudes tenant à la durée du contentieux en contrefaçon opposant Technicolor à Samsung Electronics et aux montants en jeu.
Actualisation de Drive 2020
Afin de tenir compte des enseignements de 2016, Technicolor ambitionne désormais d'atteindre un EBITDA ajusté de l'ordre de 680 millions d'euros et un flux de trésorerie disponible de 280 millions d'euros en 2020. Cela s'appuie sur une progression régulière des résultats entre 2017 et 2020 à taux de change et périmètre constants.
Proposition de dividende
Le Conseil d'administration de Technicolor a décidé de proposer à l'Assemblée Générale des Actionnaires le paiement d'un dividende de 0,06 euro par action relatif à l'exercice 2016.
- Date de détachement du coupon : 21 juin 2017 ;
- Date de référence pour le versement du dividende : 22 juin 2017 ;
- Date de paiement du dividende : 23 juin 2017.
Les actions Technicolor se négocieront ex-dividende à compter du 22 juin 2017 (inclus). Les détenteurs d'actions Technicolor au 21 juin 2017 cédant leurs actions sur le marché après cette date conserveront leur droit au dividende.
Résumé des résultats consolidés de l'année 2016 (non audités)
Indicateurs financiers clés
Année | Variation | ||||
En millions d'euros | 2015* | 2016 | A taux courants | A taux constants | |
Chiffre d'affaires des activités poursuivies | 3 652 | 4 890 | +33,9% | +34,8% | |
Chiffre d'affaires hors activités abandonnées[1] | 3 580 | 4 888 | +36,5% | +37,5% | |
EBITDA ajusté des activités poursuivies | 565 | 565 | +0,1% | +0,8% | |
En % du chiffre d'affaires | 15,5% | 11,6% | (3,9)pts | ||
EBIT ajusté avant amort. des prix d'acquisition[2] | 374 | 371 | (0,9)% | (0,6)% | |
En % du chiffre d'affaires | 10,2% | 7,6% | (2,7)pts | ||
EBIT ajusté des activités poursuivies | 374 | 329 | (12,0)% | (11,7)% | |
En % du chiffre d'affaires | 10,2% | 6,7% | (3,5)pts | ||
EBIT des activités poursuivies | 264 | 262 | (0,6)% | (0,3)% | |
En % du chiffre d'affaires | 7,2% | 5,4% | (1,8)pts | ||
Résultat financier | (87) | (156) | (69) | ||
Impôt sur les résultats | (55) | (44) | +11 | ||
Résultats des sociétés mises en équivalence | (1) | 2 | +3 | ||
Résultat net des activités poursuivies | 121 | 64 | (57) | ||
Résultat net des act. arrêtées ou en cours de cession | (43) | (90) | (47) | ||
Résultat net | 78 | (26) | (104) | ||
Flux de trésorerie disponible du Groupe | 256 | 248 | (8) | ||
Dette nette à sa valeur nominale (non IFRS) | 985 | 712 | (273) | ||
Dette nette (IFRS) | 908 | 679 | (229) |
Le Chiffre d'affaires du Groupe a progressé de 34,8% à taux de change constants suite au changement de taille des segments Maison Connectée et Services Entertainment. Ces deux segments ont enregistré une croissance du chiffre d'affaires de 48,2% à taux constants par rapport à 2015, sous l'effet combiné de la contribution des acquisitions réalisées en 2015 et de la croissance organique à deux chiffres des activités Services de Production.
L'EBITDA ajusté des activités poursuivies a atteint 565 millions d'euros en 2016, stable par rapport à 2015, reflétant l'augmentation de taille des segments Maison Connectée et Services Entertainment qui a complètement compensé la baisse prévue du segment Technologie en raison du recul significatif de la contribution de MPEG LA. La marge d'EBITDA ajusté s'est élevée à 11,6%, en baisse de 3,9 points par rapport à 2015 en raison du poids réduit des activités de licence. Hors MPEG LA, l'EBITDA ajusté a progressé de 28% par rapport au pro forma[3] 2015.
L'EBIT ajusté des activités poursuivies s'est élevé à 329 millions d'euros en 2016, en baisse de 11,7% à taux de change constants par rapport à 2015. La baisse de 45 millions d'euros par rapport à l'année dernière est principalement attribuable à l'amortissement de l'allocation du prix d'achat que Technicolor a effectué en 2016 suite aux différentes acquisitions réalisées en 2015. La contribution inférieure du segment Technologie, en baisse de 196 millions d'euros par rapport à 2015, a été complètement compensée par la croissance de l'EBITDA ajusté des segments Maison Connectée et Services Entertainment et par la réduction des coûts des fonctions centrales.
L'EBIT des activités poursuivies a atteint 262 millions d'euros en 2016, globalement stable par rapport à 2015, malgré une augmentation significative des coûts de restructuration sur l'année écoulée. Les coûts de restructuration ont atteint 55 millions d'euros, en hausse de 42,1% à taux de change constants par rapport à 2015, en raison principalement d'opérations de réduction de coûts dans le segment Technologie, avec la fermeture d'un laboratoire en Allemagne, et dans l'activité Services DVD pour aligner la rentabilité des actifs nord-américains de Cinram avec les standards du Groupe. Les dépréciations d'actifs ont baissé de 14 millions d'euros par rapport à 2015 et intègrent principalement des dépréciations de Recherche & Développement dans le segment Maison Connectée pour 9 millions d'euros.
Le résultat financier du Groupe est une perte de 156 millions d'euros en 2016, contre une perte de 87 millions d'euros en 2015, reflétant :
- Une charge d'intérêts nets à 81 millions d'euros en 2016 contre 63 millions d'euros en 2015, résultant de l'accroissement de l'emprunt à terme 2020 d'un montant de 374 millions d'euros au second semestre 2015 pour financer les acquisitions de The Mill et de Cisco Connected Devices. Le Groupe a remboursé une partie de cet emprunt à terme 2020 en 2016 et procédé à son refinancement partiel à un taux d'intérêt inférieur lors du dernier trimestre 2016 ;
- Des autres charges financières nettes à 75 millions d'euros en 2016, contre 24 millions d'euros en 2015. Elles intègrent notamment une charge comptable de 31 millions d'euros liée à l'amortissement IFRS en raison du remboursement anticipé de l'emprunt à terme 2020 à hauteur de 700 millions (dont 450 millions d'euros proviennent des produits de l'émission d'un nouvel emprunt à terme 2023) au cours du second semestre 2016, et une perte de change de 16 millions d'euros.
En 2016, Technicolor a conclu des accords transactionnels avec différents plaignants dans le cadre de l'affaire du cartel des Tubes Cathodiques aux États-Unis. Ces règlements ont entraîné la comptabilisation d'une charge non courante de 95 millions d'euros sur l'exercice 2016.
Hors impact des règlements CRT, le résultat net s'élèverait à 69 millions d'euros. La prise en compte de ces charges non courantes se traduit par une perte nette de 26 millions d'euros en 2016.
Etat de la situation financière et position de trésorerie
Année | Variation | ||
En millions d'euros | 2015* | 2016 | A taux courants |
Flux de trésorerie opérationnelle des activités poursuivies | 468 | 463 | (1,1)% |
Flux de trésorerie disponible du Groupe | 256 | 248 | (3,2)% |
Dette brute à sa valeur nominale | 1 370 | 1 083 | (287) |
Position de trésorerie | 385 | 371 | (14) |
Dette nette à sa valeur nominale (non IFRS) | 985 | 712 | (273) |
Ajustement IFRS | (77) | (33) | +44 |
Dette nette (IFRS) | 908 | 679 | (229) |
Afin de faciliter le rapprochement avec l'état IFRS des flux de trésorerie, le flux de trésorerie opérationnelle des activités poursuivies, défini comme l'EBITDA ajusté moins les dépenses d'investissement nettes, les sorties de trésorerie liées aux actions de restructuration, la variation du besoin en fonds de roulement et des autres actifs et passifs, a atteint 463 millions d'euros en 2016, globalement stable par rapport à 2015, reflétant :
- Les dépenses d'investissements ont atteint 152 millions d'euros en 2016, en hausse de 46 millions d'euros, s'expliquant par un niveau de Recherche & Developpement capitalisée plus élevé dans le segment Maison Connectée (49 millions d'euros en 2016 par rapport à 31 millions d'euros en 2015) suite à l'acquisition de Cisco Connected Devices et à l'expansion de capacité de Services de Production ;
- Les sorties de trésorerie liées aux restructurations ont atteint 56 millions d'euros en 2016, en hausse de 8 millions d'euros sur un an, reflétant l'impact des opérations de réduction de coûts dans le segment Technologie, la rationalisation des coûts dans la division Services DVD ainsi que des mesures de réduction des coûts au sein du segment Maison Connectée ;
- Une variation positive du besoin en fonds de roulement et des autres actifs et passifs pour 106 millions d'euros, résultant du transfert de la chaîne d'approvisionnement de Cisco à celle de Technicolor dans le cadre de la transaction Cisco Connected Devices.
Le flux de trésorerie disponible du Groupe a atteint 248 millions d'euros en 2016, reflétant :
- Des charges financières nettes de 81 millions d'euros en 2016, contre 74 millions d'euros 2015, suite à l'émission d'un emprunt à terme 2020 additionnel d'un montant de 374 millions d'euros au cours du second semestre 2015 pour financer les acquisitions de Cisco Connected Devices et The Mill, qui a généré une augmentation importante des charges d'intérêts. Cela a été atténué par le remboursement anticipé de 317 millions d'euros d'emprunt à terme 2020, dont 283 millions d'euros au cours du second semestre 2016. En outre, le Groupe a partiellement remboursé sa dette par l'émission d'un emprunt à terme 2023 pour un montant de 450 millions d'euros ;
- La charge d'impôts a atteint 44 millions d'euros ;
- Les autres charges d'exploitation s'élèvent à 44 millions d'euros en 2016 se justifiant principalement par des charges liées aux retraites pour 28 millions d'euros ;
- Les impacts négatifs sur la trésorerie liés aux règlements CRT se sont élevés à 48 millions d'euros en 2016.
La dette financière brute nominale a atteint 1 083 millions d'euros à fin décembre 2016. La position de trésorerie du Groupe a atteint 371 millions d'euros à fin décembre 2016.
La dette financière nette nominale a atteint 712 millions d'euros à fin décembre 2016, en baisse de 273 millions d'euros par rapport aux 985 millions d'euros à fin décembre 2015, ce qui s'est traduit par un ratio d'endettement nominal net sur EBITDA ajusté de 1,26x à fin décembre 2016 contre 1,74x à fin décembre 2015.
Revue par segment des résultats de l'année 2016[4]
Maison Connectée
| 2015* | 2016 | Variation | |||
En millions d'euros | En % du CA | En millions d'euros | En % du CA | A taux courants | A taux constants | |
Chiffre d'affaires | 1 451 | 2 637 | +81,7% | +81,8% | ||
EBITDA ajusté | 76 | 5,2% | 218 | 8,3% | +187,9% | +188,4% |
Le chiffre d'affaires du segment Maison Connectée s'est élevé à 2 637 millions d'euros en 2016, en hausse de 81,8% à taux de change constant par rapport à l'année dernière, suite à l'acquisition de Cisco Connected Devices. Le chiffre d'affaires était en baisse de 12% par rapport au chiffre d'affaires pro forma[5] de 2015. Cette baisse provient principalement d'une diminution significative de l'activité en Amérique Latine et au Canada.
Répartition du chiffre d'affaires de Maison Connectée (publié)
Année | ||||
En millions d'euros | 2015 | 2016 | Variation à taux de change constants | |
Chiffre d'affaires | 1 451 | 2 637 | +81,8% | |
Par région | Amérique du Nord | 463 | 1 380 | +197,1% |
Europe, Moyen-Orient & Afrique | 329 | 592 | +80,0% | |
Amérique Latine | 431 | 409 | (4,7)% | |
Asie-Pacifique | 228 | 256 | +13,5% | |
Par produit | Vidéo | 765 | 1 470 | +88,8% |
Haut Débit | 686 | 1 167 | +74.0% |
Hors Amérique Latine, le chiffre d'affaires tel que publié a fortement progressé par rapport à l'année dernière (une augmentation de 118%), malgré une croissance plus faible en Asie-Pacifique, reflétant l'absence de reprise de la numérisation du marché indien en 2016 et entraînant une baisse des volumes d'une année sur l'autre.
2016 s'est traduite pour Technicolor par de nombreuses nouvelles commandes et des gains de clients dans toutes les régions. En Amérique du Nord, le segment Maison Connectée a gagné un grand nombre de nouveaux contrats qui vont entraîner une augmentation substantielle de sa part de marché lorsque ces produits seront déployés par les clients. Technicolor est désormais présent dans toutes les catégories de produits (Haut Débit et Vidéo) au sein des trois principaux opérateurs aux Etats-Unis. Le segment Maison Connectée a également enregistré une très forte activité commerciale en Europe, Moyen-Orient & Afrique, renforçant ainsi son leadership dans le domaine des passerelles haut débit pour les télécoms et sa part de marché dans le domaine des passerelles d'accès haut débit pour le câble. Le Groupe a également gagné de nouveaux contrats en Amérique Latine, consolidant ainsi ses relations clients dans la Région, et ce malgré une concurrence accrue de la part de fournisseurs asiatiques à faibles coûts. En Asie-Pacifique, le segment Maison Connectée a gagné de nombreux nouveaux contrats, notamment en Australie, en Inde et en Asie du Sud Est. Technicolor a par ailleurs gagné son premier contrat de décodeurs vidéo 4K au Japon en s'appuyant sur son partenariat stratégique avec Pioneer.
L'intégration de Cisco Connected Devices s'est déroulée avec succès, générant des synergies de coûts significatives. Cela a permis une amélioration de la marge brute de 1,2 points par rapport à l'année dernière, soit une marge brute de 16,8% en 2016. L'EBITDA ajusté s'est élevé à 218 millions d'euros en 2016, en hausse de 142 millions d'euros par rapport à 2015. Cela s'est traduit par une forte amélioration de la marge d'EBITDA ajusté, qui a atteint 8,3% en 2016, soit une hausse de 3,0 points d'une année sur l'autre à taux de change courants. Le segment Maison Connectée a par ailleurs généré d'importants flux de trésorerie, reflétant d'une part l'augmentation de la rentabilité et d'autre part par l'impact positif sur la variation du besoin en fonds de roulement de la migration de la chaîne d'approvisionnement de Cisco à Technicolor.
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Services Entertainment
2015* | 2016 | Variation | |||||
En millions d'euros | En % du CA | En millions d'euros | En millions d'euros | A taux courants | A taux constants | ||
Chiffre d'affaires | 1 639 | 1 966 | +20,0% | +21,9% | |||
Services de Production | 568 | 765 | +34,8% | +40,0% | |||
Services DVD | 1 071 | 1 201 | +12,2% | +12,3% | |||
EBITDA ajusté | 190 | 11,6% | 238 | 12,1% | +25,2% | +27,0% |
Le chiffre d'affaires du segment Services Entertainment était de 1 966 millions d'euros, en hausse de 21,9% à taux de change constants par rapport à l'année dernière :
- Le chiffre d'affaires des Services de Production s'est élevé à 765 millions d'euros, en hausse de 40% à taux de change constants en 2016 par rapport à 2015. Cette forte performance provient d'un taux de croissance organique à deux chiffres proche de 20% et de l'intégration de The Mill en année pleine. Cette forte performance organique reflète la croissance soutenue des différentes activités, avec d'une part la poursuite de taux de croissance record dans les activités d'Effets Visuels pour les films, les séries TV, la publicité et d'autre part une contribution significativement en hausse des activités d'Animation et de Jeux. A ce titre, les équipes d'Effets Visuels pour les films ont travaillé sur plus de 25 projets pendant l'année. Les équipes d'Effets Visuels pour la publicité ont livré un très grand nombre de projets, et notamment des campagnes publicitaires emblématiques telles que la campagne « Superhumans » pour Channel 4, « Jump » pour John Lewis et « Come together » pour H&M. Mr. X a également travaillé sur de nombreux projets de séries TV et augmenté significativement ses capacités à Toronto. Technicolor a de plus commencé à travailler sur quatre longs métrages d'Animation au travers de sa marque Mikros. Les activités d'Effets Visuels et d'Animation sont largement à l'origine de la performance de 2016 mais les activités de Postproduction ont également continué à s'améliorer par rapport à l'année dernière. En outre, le Groupe a démontré son leadership dans le développement des expériences visuelles de nouvelle génération en finalisant 26 projets de Réalité Virtuelle pendant l'année ;
- Le chiffre d'affaires des Services DVD s'est élevé à 1 201 millions d'euros en 2016, soit une hausse de 12,3% à taux de change constants par rapport à 2015. Cette augmentation reflète une croissance record des volumes, d'environ 19% par rapport à l'année dernière. Les volumes de DVD en définition standard ont augmenté d'environ 7% et les volumes de disques Blu-ray(TM) d'environ 23% sous l'effet combiné des gains de nouveaux clients du quatrième trimestre de 2015 et des sorties de nouveaux titres majeurs des différents studios clients du Groupe. Les volumes de Jeux étaient stables d'une année sur l'autre, la demande de jeux vidéo pour la console Xbox One ayant compensé la baisse des disques de définition standard utilisés sur la Xbox 360. En outre, trois jeux de grande franchise pour la Xbox One, qui étaient attendus sur le quatrième trimestre 2016, ont vu leur sortie décalée à 2017, entraînant une baisse du nombre de sorties de titres de jeux « Triple-A » et des activités de distribution liés aux jeux en 2016 par rapport à 2015. Les volumes de CD ont fortement progressé d'une année sur l'autre en raison de l'acquisition de nouveaux clients, démontrant la résilience du format physique qui a représenté 39%[6] du marché de la musique en valeur en 2016.
Volumes de DVD, Blu-ray(TM) et CD
Année | ||||
En millions d'unités | 2015 | 2016 | Variation | |
Volumes totaux | 1 308,3 | 1 551,9 | +18,6% | |
Par format | DVD | 1 002,3 | 1 076,9 | +7,4% |
Blu-ray(TM) | 276,4 | 341,2 | +23,4% | |
CD | 29,6 | 133,8 | +352,1% | |
Par segment | Film/TV | 1 179,3 | 1 327,3 | +12,6% |
Jeux | 65,7 | 65,8 | +0,1% | |
Kiosques et Logiciels | 33,7 | 25,0 | (26,0)% | |
Musique et Audio | 29,6 | 133,8 | +352,1% |
Le segment Services Entertainment a enregistré un EBITDA ajusté de 238 millions d'euros en 2016, en hausse de 27% à taux constants par rapport à l'année dernière. Cette solide performance reflète le poids accru des activités d'Effets Visuels et d'Animation et le rebond au second semestre de 2016 de l'EBITDA ajusté de l'activité Services DVD :
- La contribution des Services de Production à l'EBITDA ajusté a fortement progressé sur 2016 dû à sa taille beaucoup plus importante et à sa croissance organique à deux chiffres qui s'est poursuivie sur l'année 2016. Cela s'est traduit par un bien meilleur taux d'utilisation des studios et une plus forte efficacité opérationnelle dans l'ensemble de la division ;
- L'EBITDA ajusté des Services DVD avait été impacté négativement au premier semestre 2016 par l'intégration des actifs nord-américains de Cinram dont la rentabilité était nettement inférieure à celle du Groupe. Des mesures de réduction de coûts ont été réalisées sur le premier semestre avant le début de la haute saison en vue de rétablir la rentabilité de la division. Elles ont permis une croissance significative de l'EBITDA ajusté au second semestre 2016 par rapport à la même période l'année dernière et par rapport au premier semestre 2016, avec des marges revenant à leur niveau de 2015.
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Technologie
2015* | 2016 | Variation | ||||||
En millions d'euros | En % du CA | En millions d'euros | En % du CA | A taux courants | A taux constants | |||
Chiffre d'affaires | 490 | 285 | (42,0)% | (41,5)% | ||||
Revenues hors. MPEG LA | 202 | 252 | +24,9% | +25,5% | ||||
EBITDA ajusté | 396 | 80,9% | 192 | 67,3% | (51,7)% | (51,7)% | ||
EBITDA ajusté hors. MPEG LA | 108 | 53,5% | 159 | 63,1% | +47,3% | +46,3% |
Le chiffre d'affaires du segment Technologie s'est élevé à 285 millions d'euros, en baisse de 41,5% à taux de change constants par rapport à l'année dernière. Cette baisse s'explique principalement par le recul du chiffre d'affaires généré par le consortium MPEG LA, en recul de 256 millions d'euros d'une année sur l'autre. Le chiffre d'affaires a également été impacté par la faillite d'un licencié de la marque RCA au second semestre de 2016. Hors MPEG LA, le chiffre d'affaires a augmenté de 25,5% à taux de change constant par rapport à l'année dernière, reflétant une forte activité dans le domaine des licences de brevets pendant l'année avec la signature de plusieurs accords non exclusifs dans les programmes de licences de codage numérique, télévision numérique et Maison Connectée.
Le segment Technologie a enregistré un EBITDA ajusté de 192 millions d'euros, soit une marge de 67,3%. Technicolor a mis en place en 2016 une nouvelle politique de dépôts de brevets et réduit la taille très significative de son portefeuille de brevets (plus de 30 000 brevets à la fin de l'année 2016 par rapport à 40 000 brevets fin 2015).
Revue par segment du chiffre d'affaires du quatrième trimestre 2016
Chiffre d'affaires du Groupe par segment
Quatrième Trimestre | Variation | ||||||
En millions d'euros | 2015 | 2016 | A taux courants | A taux constants | |||
Chiffres d'affaires | 1 154 | 1 335 | +15,7% | +15,1% | |||
Maison Connectée | 467 | 652 | +39,5% | +37,0% | |||
Services Entertainment | 564 | 618 | +9,5% | +10,3% | |||
Dont | Services de Production | 177 | 212 | +19,4% | +23,8% | ||
Services DVD | 387 | 406 | +5,0% | +4,2% | |||
Technologie | 115 | 66 | (43,1)% | (43,1)% |
Le chiffre d'affaires du segment Maison Connectée a atteint 652 millions d'euros au quatrième trimestre 2016, en hausse de 37% à taux de change constants comparés au quatrième trimestre 2015.
En Amérique du Nord (52% des ventes), les revenus de Technicolor ont plus que doublé au quatrième trimestre comparé au quatrième trimestre 2015. En Europe, Moyen-Orient et Afrique, Technicolor a enregistré un fort niveau d'activité avec les comptes clés dans la Région, particulièrement dans le déploiement des produits haut débit de nouvelle génération avec Vodafone, LGI et Telecom Italia. En Amérique Latine, les revenus ont sensiblement diminué au quatrième trimestre 2016 par rapport au quatrième trimestre 2015. La dépréciation du peso mexicain par rapport au dollar américain s'est accélérée en novembre, parallèlement au ralentissement économique continu au Brésil, entraînant des réductions substantielles de l'investissement dans la Région. En Asie-Pacifique, les revenus ont diminué de manière significative au cours du quatrième trimestre 2016 par rapport au quatrième trimestre 2015 en raison de la baisse des livraisons de décodeurs en Inde.
Répartition du chiffre d'affaires de Maison Connectée
Quatrième Trimestre | ||||
En millions d'euros | 2015 | 2016 | Variation à taux de change constants | |
Chiffres d'affaires | 467 | 652 | +37,0% | |
Par région | Amérique du Nord | 157 | 339 | +111,3% |
Europe, Moyen-Orient & Afrique | 97 | 148 | +51,8% | |
Amérique Latine | 103 | 87 | (20,2)% | |
Asie-Pacifique | 111 | 79 | (28,5)% | |
Par produit | Vidéo | 289 | 364 | +23,2% |
Haut Débit | 178 | 289 | +59,3% |
Le chiffre d'affaires du segment Services Entertainment (hors activités abandonnées) a atteint 618 millions d'euros au cours du quatrième trimestre 2016, en hausse de 10,3% à taux de change constants par rapport au quatrième trimestre 2015 :
- Le segment Services de Production a enregistré une hausse de son chiffre d'affaires de l'ordre de 24%, soutenue par un fort niveau d'activité des longs métrages, de la publicité et de l'augmentation des revenus pour l'Animation et les Jeux. Dans les Effets Visuels pour les films, MPC a travaillé sur un grand nombre de projets tandis que les deux marques MPC et The Mill, dans le cadre des Effets Visuels pour la publicité, ont travaillé sur plusieurs annonces premium et très populaires durant Noël, y compris certaines expériences autours de la Réalité Virtuelle. En Animation, Technicolor a enregistré une progression significative en plus de l'accélération des travaux du Groupe sous la marque Technicolor sur plusieurs projets d'animation à la télévision et Mikros a continué à intensifier son travail sur les projets d'animation dans le cadre de longs métrages. Le chiffre d'affaires des Jeux a également progressé de manière significative, augmentant ainsi la collaboration avec plusieurs sociétés clés du marché des Jeux ;
- Le chiffre d'affaires des Services DVD s'est élevé à 406 millions d'euros au quatrième trimestre 2016, en hausse d'environ 4% à taux de change constants comparé au quatrième trimestre 2015. La croissance des revenus a été soutenue par une augmentation des volumes totaux de disques d'environ 16%, partiellement compensée par un mix réduit des emballages complexes et d'une diminution des activités de distribution et d'approvisionnement liées aux Jeux. Les volumes associés aux DVD standards ont augmenté d'environ 8%, et ceux des disques Blu-ray(TM) de l'ordre de 20%, bénéficiant de l'ajout des nouveaux clients, de la poursuite importante de sorties et d'un catalogue performant parmi les principaux clients de studio. Les volumes de jeux ont été affectés par le changement de trois titres principaux de jeux AAA décalés du quatrième trimestre 2016 vers 2017.
Les principaux titres majeurs produits au cours du quatrième trimestre ont été : Comme des bêtes (Universal), Star Trek Sans Limites (Paramount), Suicide Squad (Warner Bros), Independence Day: Resurgence (Fox), et Deepwater Horizon (Lionsgate), tandis que les principaux titres de Jeux ont été Call of Duty: Infinite Warfare (Activision) and Gears of War 4 (Microsoft).
Volumes de DVD, Blu-ray(TM) et CD
Quatrième Trimestre | ||||
En millions d'unités | 2015 | 2016 | Variation | |
Volumes totaux | 467,5 | 540,1 | +15,5% | |
Par format | DVD | 341,4 | 367,1 | +7,5% |
Blu-ray(TM) | 104,2 | 125,1 | +20,1% | |
CD | 21,9 | 47,9 | +119,0% | |
Par segment | Film/TV | 403,2 | 455,8 | +13,0% |
Jeux | 30,0 | 26,5 | (11,4)% | |
Kiosques et Logiciels | 12,4 | 9,8 | (21,3)% | |
Musique et Audio | 21,9 | 47,9 | +119,0% |
Hors contribution MPEG LA, le chiffre d'affaires du segment Technologie a augmenté de 13% par rapport au quatrième trimestre 2015. Avec MPEG LA, le chiffre d'affaires a atteint 66 millions d'euros au cours du quatrième trimestre 2016, en baisse d'environ 43% à taux de change constants par rapport au quatrième trimestre 2015, en raison d'une forte baisse du chiffre d'affaires MPEG LA, qui a été particulièrement élevé au dernier trimestre 2015, et d'une baisse du chiffre d'affaires en Licences de Marques. Le Groupe a signé plusieurs accords de licence de brevets au cours du trimestre.
Frédéric Rose, Directeur général, et Esther Gaide, Directrice Financière, tiendront une conférence téléphonique le jeudi 23 fevrier 2017 à 9h30 (heure de Paris, GMT+1).
Comme suite aux modifications apportées en 2013 et 2015 à la réglementation communautaire et française applicable en la matière, la Société annonce qu'elle ne publiera plus de chiffre d'affaires trimestriel. Cette mesure est d'effet immédiat. Technicolor publiera à la place un point sur l'activité.
Calendrier financier
Point sur l'activité T1 2017 | 27 avril 2017 |
Resutats H1 2017 | 27 juillet 2017 |
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Avertissement : Déclarations Prospectives
Ce communiqué de presse contient certaines déclarations qui constituent des « déclarations prospectives », y compris notamment les énoncés annonçant ou se rapportant à des événements futurs, des tendances, des projets ou des objectifs, fondés sur certaines hypothèses ainsi que toutes les déclarations qui ne se rapportent pas directement à un fait historique ou avéré. Ces déclarations prospectives sont fondées sur les anticipations et convictions actuelles de l'équipe dirigeante et sont soumises à un certain nombre de risques et incertitudes, en conséquence desquels les résultats réels pourraient différer sensiblement des résultats prévisionnels évoqués explicitement ou implicitement par les déclarations prospectives. Pour obtenir plus d'informations sur ces risques et incertitudes, vous pouvez consulter les documents déposés par Technicolor auprès de l'Autorité des marchés financiers.
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A propos de Technicolor
Technicolor, leader technologique mondial dans le secteur du Media & Entertainment, est à la pointe de l'innovation numérique. Grâce à nos laboratoires de recherche et d'innovation de premier plan, nous occupons des positions-clés sur le marché au travers de la fourniture de services vidéo avancés pour les créateurs et les distributeurs de contenu. Nous bénéficions également d'un riche portefeuille de propriété intellectuelle, centré sur les technologies de l'image et du son. Notre engagement : soutenir le développement de nouvelles expériences passionnantes pour les consommateurs au cinéma, à la maison, ou en mobilité. Pour plus d'informations, visitez : www.technicolor.com
Les actions Technicolor sont enregistrées sur NYSE Euronext Paris (TCH) et sont négociables aux Etats-Unis sur le marché OTCQX (TCLRY).
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Relations Actionnaires
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Résumé des résultats consolidés de 2016 (non audité)
Deuxième semestre | Année | ||||||
En millions d'euros | 2015* | 2016 | Variation[7] | 2015* | 2016 | Variation7 | |
Chiffre d'affaires des activités poursuivies | 2 031 | 2 470 | +21,6% | 3 652 | 4 890 | +33,9% | |
Variation à taux de change constants (%) | +21,5% | +34,8% | |||||
Dont | Maison Connectée | 799 | 1 259 | +57,5% | 1 451 | 2 637 | +81,7% |
Services Entertainment | 988 | 1 103 | +11,6% | 1 676 | 1 966 | +17,3% | |
Technologie | 232 | 108 | (53,5)% | 490 | 285 | (42,0)% | |
Autres | 11 | 0 | ns | 35 | 2 | ns | |
EBITDA ajusté des activités poursuivies | 314 | 300 | (4,6)% | 565 | 565 | +0,1% | |
Variation à taux de change constants (%) | (5,3)% | +0,8% | |||||
En % du chiffre d'affaires | 15,5% | 12,1% | (3,4)pts | 15,5% | 11,6% | (3,9)pts | |
Dont | Maison Connectée | 48 | 111 | +133,5% | 76 | 218 | +187,9% |
Services Entertainment | 128 | 167 | +30,0% | 192 | 238 | +23,9% | |
Technologie | 187 | 61 | (67,3)% | 396 | 192 | (51,7)% | |
Autres | (48) | (39) | +19,1% | (100) | (83) | +17,1% | |
EBIT ajusté des activités poursuivies | 215 | 176 | (18,3)% | 374 | 329 | (12,0)% | |
Variation à taux de change constants (%) | (19,7)% | (11,7)% | |||||
En % du chiffre d'affaires | 10,6% | 7,1% | (3,5)% | 10,2% | 6,7% | (3,5)% | |
Dont | Maison Connectée | 33 | 76 | +128,4% | 47 | 148 | +214,5% |
Services Entertainment | 57 | 86 | +51,9% | 58 | 88 | +52,5% | |
Technologie | 177 | 56 | (68,6)% | 377 | 181 | (52,0)% | |
Autres | (52) | (42) | +19,3% | (108) | (88) | +18,7% | |
EBIT des activités poursuivies | 132 | 167 | +26,4% | 264 | 262 | (0,6)% | |
Variation à taux de change constants (%) | +24,4% | (0,3)% | |||||
En % du chiffre d'affaires | 6,5% | 6,8% | +0,3pt | 7,2% | 5,4% | (1,8)pts | |
Résultat financier | (43) | (83) | (40) | (87) | (156) | (69) | |
Impôt sur les résultats | (26) | (15) | +11 | (55) | (44) | +11 | |
Résultats des sociétés mises en équivalence | (3) | 2 | ns | (1) | 2 | ns | |
Résultat net des activités poursuivies | 60 | 72 | +12 | 121 | 64 | (57) | |
Résultat net des activités arrêtées ou en cours de cession | (31) | (46) | (15) | (43) | (90) | (47) | |
Résultat net | 30 | 26 | (4) | 78 | (26) | (104) | |
Flux de trésorerie disponible du Groupe | 139 | 150 | +11 | 256 | 248 | (8) | |
Dette nette à sa valeur nominale (non IFRS) | 985 | 712 | (273) | ||||
Dette nette (IFRS) | 908 | 679 | (229) |
Résumé de l'impact des activités abandonnées (non audité)
Deuxième semestre | Année | |||||||
En millions d'euros | 2015* | 2016 | Variation[8] | 2015* | 2016 | Variation8 | ||
Chiffre d'affaires | 2 031 | 2 470 | +21,6% | 3 652 | 4 890 | +33,9% | ||
Dont | Maison Connectée | 799 | 1 259 | +57,5% | 1 451 | 2 637 | +81,7% | |
Services Entertainment | 988 | 1 103 | +11,6% | 1 676 | 1 966 | +17,3% | ||
Technologie | 232 | 108 | (53,5)% | 490 | 285 | (42,0)% | ||
Autres | 11 | 0 | ns | 35 | 2 | ns | ||
Impact des activités abandonnées | 12 | 0 | ns | 72 | 2 | (97,4)% | ||
Dont | Services Entertainment | 1 | 0 | ns | 37 | 0 | ns | |
Autres | 11 | 0 | ns | 34 | 2 | (94,5)% | ||
Chiffres d'affaires hors act. abandonnées | 2 019 | 2 470 | +22,3% | 3 580 | 4 888 | +36,5% | ||
Dont | Maison Connectée | 799 | 1 259 | +57,5% | 1 451 | 2 637 | +81,7% | |
Services Entertainment | 987 | 1 103 | +11,7% | 1 639 | 1 966 | +20,0% | ||
Technologie | 232 | 108 | (53,5)% | 490 | 285 | (42,0)% | ||
Autres | 0 | 0 | ns | 0 | 0 | ns | ||
EBITDA ajusté | 314 | 300 | (4,6)% | 565 | 565 | +0,1% | ||
En % du chiffre d'affaires | 15,5% | 12,1% | (3,4)pts | 15,5% | 11,6% | (3,9)pts | ||
Dont | Maison Connectée | 48 | 111 | +133,5% | 76 | 218 | +187,9% | |
Services Entertainment | 128 | 167 | +30,0% | 192 | 238 | +23,9% | ||
Technologie | 187 | 61 | (67,3)% | 396 | 192 | (51,7)% | ||
Autres | (48) | (39) | (19,1)% | (100) | (83) | (17,1)% | ||
Impact des activités abandonnées | (10) | (1) | ns | (13) | (5) | ns | ||
Dont | Services Entertainment | (2) | 0 | ns | 2 | 0 | ns | |
Autres | (8) | (1) | ns | (15) | (5) | ns | ||
EBITDA ajusté hors act. abandonnées | 323 | 301 | (7,1)% | 577 | 570 | (1,2)% | ||
En % du chiffre d'affaires | 16,0% | 12,2% | (3,8)pts | 16,1% | 11,7% | (4,4)pts | ||
Dont | Maison Connectée | 48 | 111 | +133,5% | 76 | 218 | +187,9% | |
Services Entertainment | 130 | 167 | +28,5% | 190 | 238 | 25,2% | ||
Technologie | 187 | 61 | (67,3)% | 396 | 192 | (51,7)% | ||
Autres | (41) | (39) | (5,4)% | (85) | (78) | (8,5)% | ||
COMPTE DE RESULTAT CONSOLIDE (NON AUDITE)
Exercice clos le 31 décembre | ||||||
(en millions d'euros) | 2016 | 2015 publié | 2015 ajusté* | |||
ACTIVITÉS POURSUIVIES | ||||||
Chiffre d'affaires | 4 890 | 3 652 | 3 652 | |||
Coût de l'activité[9] | (3 983) | (2 818) | (2 823) | |||
Marge brute | 907 | 834 | 829 | |||
Frais commerciaux et administratifs | (400) | (331) | (331) | |||
Frais de recherche et développement | (178) | (128) | (129) | |||
Coûts de restructuration | (55) | (39) | (39) | |||
Pertes de valeur nettes sur actifs non courants opérationnels | (13) | (27) | (27) | |||
Autres produits (charges) | 1 | (45) | (45) | |||
Résultat avant charges financières et impôts (EBIT) des activités poursuivies** | 262 | 264 | 258 | |||
Produits d'intérêts | 4 | 9 | 9 | |||
Charges d'intérêts | (85) | (72) | (72) | |||
Autres produits (charges) financiers nets | (75) | (24) | (24) | |||
Charges financières nettes | (156) | (87) | (87) | |||
Résultat des sociétés mises en équivalence | 2 | (1) | (1) | |||
Impôt sur les résultats | (44) | (55) | 19 | |||
Résultat net des activités poursuivies | 64 | 121 | 189 | |||
ACTIVITÉS ARRÊTÉES OU EN COURS DE CESSION | ||||||
Résultat net des activités arrêtées ou en cours de cession | (90) | (43) | (43) | |||
Résultat net de l'exercice | (26) | 78 | 146 | |||
Attribuables aux : | ||||||
- Actionnaires de Technicolor SA | (26) | 82 | 150 | |||
- Participations ne donnant pas le contrôle | - | (4) | (4) | |||
RÉSULTAT NET PAR ACTION | Exercice clos le 31 décembre | |||||
(en euros, sauf le nombre d'actions) | 2016 | 2015 publié | 2015 ajusté* | |||
Nombre moyen pondéré d'actions ordinaires de base disponibles (actions propres déduites) | 411 932 346 | 357 355 262 | 357 355 262 | |||
Résultat net par action des activités poursuivies | ||||||
- de base | 0,15 | 0,35 | 0,54 | |||
- dilué | 0,15 | 0,34 | 0,53 | |||
Résultat net par action des activités arrêtées ou en cours de cession | ||||||
- de base | (0,22) | (0,12) | (0,12) | |||
- dilué | (0,22) | (0,12) | (0,12) | |||
Résultat net total par action | ||||||
- de base | (0,07) | 0,23 | 0,42 | |||
- dilué | (0,07) | 0,22 | 0,41 |
ETAT DE LA SITUATION FINANCIERE CONSOLIDEE (NON AUDITE)
(en millions d'euros) | 31 décembre 2016 | 31 décembre 2015 publié | 31 décembre 2015 ajusté* | ||||
ACTIF | |||||||
Ecarts d'acquisition | 1 019 | 1 221 | 1 003 | ||||
Immobilisations incorporelles | 771 | 454 | 803 | ||||
Immobilisations corporelles | 286 | 302 | 304 | ||||
Autres actifs d'exploitation non courants | 56 | 77 | 77 | ||||
TOTAL ACTIFS D'EXPLOITATION NON COURANTS | 2 132 | 2 054 | 2 187 | ||||
Actifs financiers disponibles à la vente | 19 | 22 | 22 | ||||
Autres actifs financiers non courants | 39 | 40 | 40 | ||||
TOTAL ACTIFS FINANCIERS NON COURANTS | 58 | 62 | 62 | ||||
Titres des sociétés mises en équivalence | 3 | 16 | 16 | ||||
Impôts différés actifs | 423 | 365 | 472 | ||||
TOTAL ACTIFS NON COURANTS | 2 616 | 2 497 | 2 737 | ||||
Stocks et en-cours | 234 | 311 | 297 | ||||
Clients et effets à recevoir | 806 | 704 | 709 | ||||
Autres actifs d'exploitation courants | 284 | 295 | 298 | ||||
TOTAL ACTIFS D'EXPLOITATION COURANTS | 1 324 | 1 310 | 1 304 | ||||
Créance d'impôt | 53 | 62 | 62 | ||||
Autres actifs financiers courants | 17 | 23 | 23 | ||||
Trésorerie et équivalents de trésorerie | 371 | 385 | 385 | ||||
Actifs destinés à être cédés | - | 24 | 24 | ||||
TOTAL ACTIFS COURANTS | 1 765 | 1 804 | 1 798 | ||||
TOTAL ACTIF | 4 381 | 4 301 | 4 535 |
ETAT DE LA SITUATION FINANCIERE CONSOLIDEE (NON AUDITE)
(en millions d'euros) | 31 décembre 2016 | 31 décembre 2015 publié | 31 décembre 2015 ajusté* | ||||
CAPITAUX PROPRES ET PASSIF | |||||||
Capital social (413 245 967 actions au 31 décembre 2016 de valeur nominale 1€) | 413 | 411 | 411 | ||||
Actions propres | (157) | (155) | (155) | ||||
Titres super subordonnés | 500 | 500 | 500 | ||||
Primes d'émission et réserves | 174 | 192 | 260 | ||||
Ecarts de conversion | (229) | (286) | (283) | ||||
Capitaux propres attribuables aux actionnaires de Technicolor SA | 701 | 662 | 733 | ||||
Participations ne donnant pas le contrôle | 3 | 4 | 4 | ||||
TOTAL CAPITAUX PROPRES | 704 | 666 | 737 | ||||
Provisions pour retraites et avantages assimilés | 376 | 353 | 353 | ||||
Autres provisions | 35 | 40 | 40 | ||||
Autres dettes d'exploitation non courantes | 153 | 159 | 157 | ||||
TOTAL DETTES D'EXPLOITATION NON COURANTES | 564 | 552 | 550 | ||||
Dettes financières | 998 | 1,207 | 1,207 | ||||
Impôts différés passifs | 217 | 126 | 247 | ||||
TOTAL DETTES NON COURANTES | 1 779 | 1 885 | 2 004 | ||||
Provisions pour retraites et avantages assimilés | 28 | 29 | 29 | ||||
Autres provisions | 133 | 110 | 139 | ||||
Fournisseurs et effets à payer | 992 | 746 | 745 | ||||
Provisions pour dettes sociales | 152 | 166 | 166 | ||||
Autres dettes d'exploitation courantes | 504 | 541 | 557 | ||||
TOTAL DETTES D'EXPLOITATION COURANTES | 1 809 | 1 592 | 1 636 | ||||
Dettes financières | 52 | 86 | 86 | ||||
Dettes d'impôt courant | 35 | 59 | 59 | ||||
Autres dettes courantes | 2 | 1 | 1 | ||||
Passifs liés aux actifs destinés à être cédés | - | 12 | 12 | ||||
TOTAL DETTES COURANTES | 1 898 | 1 750 | 1 794 | ||||
TOTAL PASSIF | 3 677 | 3 635 | 3 798 | ||||
TOTAL DES CAPITAUX PROPRES ET DU PASSIF | 4 381 | 4 301 | 4 535 |
TABLEAU DES FLUX DE TRESORERIE CONSOLIDES (NON AUDITE)
Exercice clos le 31 décembre | |||||||
(en millions d'euros) | 2016 | 2015 publié | 2015 ajusté* | ||||
Résultat net de l'exercice | (26) | 78 | 146 | ||||
Résultat net des activités arrêtées ou en cours de cession | (90) | (43) | (43) | ||||
Résultat net des activités poursuivies | 64 | 121 | 189 | ||||
Ajustements pour réconcilier le résultat net des activités poursuivies avec la variation nette de la trésorerie d'exploitation | |||||||
Am Amortissements d'actifs | 231 | 185 | 191 | ||||
Pertes de valeur d'actifs[10] | 14 | 32 | 32 | ||||
Variation nette des provisions | (24) | (48) | (48) | ||||
(Gain) pertes sur cessions d'actifs | (17) | (7) | (7) | ||||
Charges (produits) d'intérêts | 81 | 63 | 63 | ||||
Autres (dont impôts) | 106 | 81 | 7 | ||||
Variation du besoin en fonds de roulement et des autres actifs et passifs | 106 | 58 | 58 | ||||
Flux de trésorerie provenant des activités opérationnelles | 561 | 485 | 485 | ||||
Intérêts payés | (74) | (58) | (58) | ||||
Intérêts reçus | 3 | 10 | 10 | ||||
Impôts payés sur les résultats | (44) | (52) | (52) | ||||
Variation nette de la trésorerie d'exploitation des activités poursuivies | 446 | 385 | 385 | ||||
Flux de trésorerie d'exploitation nets utilisés par les activités arrêtées ou en cours de cession | (46) | (23) | (23) | ||||
VARIATION NETTE DE LA TRESORERIE D'EXPLOITATION (I) | 400 | 362 | 362 | ||||
Acquisition de titres de participation, net de la trésorerie acquise | (22) | (688) | (688) | ||||
Produit de cession net de titres de participations | 52 | 2 | 2 | ||||
Acquisition d'immobilisations corporelles | (68) | (51) | (51) | ||||
Cession d'immobilisations corporelles et incorporelles | 1 | 1 | 1 | ||||
Acquisition d'immobilisations incorporelles incluant les coûts de développement capitalisés | (85) | (56) | (56) | ||||
Trésorerie mise en nantissement | (4) | (8) | (8) | ||||
Remboursement de trésorerie mise en nantissement | 8 | 9 | 9 | ||||
Variation nette de la trésorerie d'investissement des activités poursuivies | (118) | (791) | (791) | ||||
Flux de trésorerie d'investissement nets utilisés par les activités arrêtées ou en cours de cession | 2 | - | - | ||||
VARIATION NETTE DE LA TRESORERIE D'INVESTISSEMENT (II) | (116) | (791) | (791) | ||||
Augmentation de capital | 15 | 227 | 227 | ||||
Augmentation des dettes financières | 457 | 377 | 377 | ||||
Remboursement des dettes financières | (775) | (62) | (62) | ||||
Frais liés à la la dette et aux opérations en capital | (10) | (25) | (25) | ||||
Dividendes payés aux actionnaires | (25) | (17) | (17) | ||||
Autres | 14 | (8) | (8) | ||||
Variation nette de la trésorerie de financement des activités poursuivies | (324) | 492 | 492 | ||||
Flux de trésorerie de financement nets utilisés par les activités arrêtées ou en cours de cession | - | - | - | ||||
VARIATION NETTE DE LA TRESORERIE DE FINANCEMENT (III) | (324) | 492 | 492 | ||||
TRESORERIE A L'OUVERTURE DE LA PERIODE | 385 | 328 | 328 | ||||
Augmentation nette de la trésorerie (I+II+III) | (40) | 63 | 63 | ||||
Effet des variations de change et de périmètre sur la trésorerie | 26 | (6) | (6) | ||||
TRESORERIE A LA CLOTURE DE LA PERIODE | 371 | 385 | 385 |
Réconciliation des indicateurs ajustés tels que publiés (non auditée)
Technicolor présente, en plus des résultats publiés, et dans le but de fournir une vue plus comparable de l'évolution de sa performance opérationnelle en 2016 par rapport à 2015, un ensemble d'indicateurs ajustés qui exclut les éléments suivants, tels que directement disponibles dans le compte de résultat des états financiers consolidés du Groupe :
- Coûts de restructuration, nets ;
- Charges de dépréciations d'actifs, nettes ;
- Autres produits et charges (autres éléments non récurrents).
Ces ajustements, dont la réconciliation est présentée dans le tableau suivant, ont eu un impact sur l'EBIT des activités poursuivies du Groupe de (67) millions d'euros en 2016 contre (111) millions d'euros en 2015.
Deuxième Semestre | Année | ||||||
En millions d'euros | 2015* | 2016 | Variation11 | 2015* | 2016 | Variation[11] | |
EBIT des activités poursuivies | 132 | 167 | +35 | 264 | 262 | (2) | |
Coûts de restructurations, nets | (8) | (17) | (9) | (39) | (55) | (16) | |
Pertes nettes liées aux dépréciations sur actifs opérationnels non courants | (18) | (4) | +14 | (27) | (13) | +14 | |
Autres produits/(charges) | (56) | 13 | +69 | (45) | 1 | +46 | |
EBIT ajusté des activités poursuivies | 215 | 176 | (39) | 374 | 329 | (45) | |
En % du chiffre d'affaires | 10,6% | 7,1% | (3,5)pts | 10,2% | 6,7% | (3,5)pts | |
Amortissement de l'allocation des prix d'acquisition | 0 | 24 | +24 | 0 | 42 | +42 | |
EBIT ajusté avant amortissement des prix d'acquisition | 215 | 200 | (15) | 374 | 371 | (3) | |
En % du chiffre d'affaires | 10,6% | 8,1% | (2,5)pts | 10,2% | 7,6% | (2,6)pts | |
Dépréciations et amortissements[12] | 100 | 100 | - | 190 | 194 | +4 | |
EBITDA ajusté des activités poursuivies | 314 | 300 | (14) | 565 | 565 | ||
En % du chiffre d'affaires | 15,5% | 12,1% | (3,4)pts | 15,5% | 11,6% | (3,9)pts |
Réconciliation du flux de trésorerie disponible du Groupe (non auditée)
Deuxième Semestre | Année | ||||||
En millions d'euros | 2015* | 2016 | Variation13 | 2015* | 2016 | Variation[13] | |
EBITDA ajusté des activités poursuivies | 314 | 300 | (14) | 565 | 565 | - | |
Sorties de trésorerie liées aux actions de restructuration | (20) | (23) | (3) | (49) | (56) | (7) | |
Acquisition d'immobilisations corporelles | (31) | (33) | (2) | (51) | (68) | (17) | |
Cession d'immobilisations corporelles et incorporelles | 1 | 0 | (1) | 1 | 1 | 0 | |
Acquisition d'immobilisations incorporelles incluant les coûts de développement capitalisés | (33) | (45) | (12) | (56) | (85) | (29) | |
Variation du besoin en fonds de roulement et des autres actifs et passifs | 29 | 40 | +11 | 58 | 106 | +48 | |
Flux de trésorerie opérationnelle des activités poursuivies | 260 | 239 | (21) | 468 | 463 | (3) | |
Variation nette de la provision retraites | (9) | (11) | (2) | (18) | (19) | (1) | |
Provisions pour risques et litiges relatifs aux activités poursuivies - utilisation sur la période | (2) | (8) | (6) | (6) | (13) | (7) | |
Autres éléments non courants (impactant la trésorerie) | (40) | 1 | +41 | (31) | (3) | (28) | |
Intérêts payés | (29) | (37) | (8) | (58) | (74) | (16) | |
Intérêts reçus | 4 | 1 | (3) | 10 | 3 | (7) | |
Composante financière des charges liées aux plans de retraites | (4) | (5) | (1) | (8) | (9) | (1) | |
Autres éléments financiers (impactant la trésorerie) | (9) | 2 | +11 | (26) | (10) | +16 | |
Impôts payés sur les résultats | (19) | (4) | +15 | (52) | (44) | +8 | |
Flux de trésorerie d'exploitation nets utilisés par les activités arrêtées ou en-cours de cession | (13) | (28) | (15) | (23) | (46) | (23) | |
Flux de trésorerie disponible du Groupe | 139 | 150 | +11 | 256 | 248 | (8) |
[1] Les activités abandonnées incluent les activités en fin d'exploitation, de Distribution et Cinéma Numérique dans le segment Services Entertainment, et les activités IZ-ON, M-GO et Virdata dans le segment « Autres ».
[2] Amortissement des prix d'acquisition.
* Comme publié en 2015 et avant le retraitement IFRS3 des acquisitions 2015.
[3] Pro forma 2015 : Les éléments du compte de résultat pro forma pour la période de 12 mois clôturant au 31 décembre 2015 reflètent l'acquisition de Cisco Connected Devices et de The Mill, comme si les acquisitions avaient eu lieu le 1 janvier 2015.
* Comme publié en 2015 et avant le retraitement IFRS3 des acquisitions 2015.
[4] Hors activités abandonnées.
[5] Pro forma 2015 : Les éléments du compte de résultat pro forma pour la période de 12 mois clôturant au 31 décembre 2015 reflètent l'acquisition de Cisco Connected Devices et de The Mill, comme si les acquisitions avaient eu lieu le 1 janvier 2015.
* Comme publié en 2015 et avant le retraitement IFRS3 des acquisitions 2015.
* Comme publié en 2015 et avant le retraitement IFRS3 des acquisitions 2015.
[6] Source : IFPI ("International Federation of the Phonographic Industry").
* Comme publié en 2015 et avant le retraitement IFRS3 des acquisitions 2015.
[7] Variation à taux de changes courants.
* Comme publié en 2015 et avant le retraitement IFRS3 des acquisitions 2015.
[8] Variation à taux de change courants.
* Comme publié en 2015 et avant le retraitement IFRS3 des acquisitions 2015.
* Les montants d'ouverture ont été retraités au 31 décembre 2015 et ne correspondent plus aux données figurants dans les états financiers publiés en 2015. Conformément à IFRS 3, les ajustements sur l'évaluation des acquisitions de 2015, via le processus d'allocation du prix d'acquisition, ont été effectués durant l'année 2016.
** Prédédemment Résultat des activités poursuivies avant charges financières nettes et impôts.
[9] En 2016, l'amortissement des relations contractuelles avec les clients a été reclassé de « coût de l'activité » à « frais commerciaux et administratifs » pour mieux refléter la nature de ces charges. Si ces amortissements avaient été classés de manière similaire en 2015, le coût des ventes se serait élevé à 2 806 million d'euros au lieu de 2 823 millions d'euros et les frais commerciaux et administratifs se seraient élevés à 348 million d'euros au lieu de 331 million d'euros.
* Les montants d'ouverture ont été retraités au 31 décembre 2015 et ne correspondent plus aux données figurants dans les états financiers publiés en 2015. Conformément à IFRS 3, les ajustements sur l'évaluation des acquisitions de 2015, via le processus d'allocation du prix d'acquisition, ont été effectués durant l'année 2016.
* Les montants d'ouverture ont été retraités au 31 décembre 2015 et ne correspondent plus aux données figurants dans les états financiers publiés en 2015. Conformément à IFRS 3, les ajustements sur l'évaluation des acquisitions de 2015, via le processus d'allocation du prix d'acquisition, ont été effectués durant l'année 2016.
* Les montants d'ouverture ont été retraités au 31 décembre 2015 et ne correspondent plus aux données figurants dans les états financiers publiés en 2015. Conformément à IFRS 3, les ajustements sur l'évaluation des acquisitions de 2015, via le processus d'allocation du prix d'acquisition, ont été effectués durant l'année 2016.
[10] Dont 1 million et 5 millions d'euros de dépréciation d'actifs liées principalement aux plans de restructuration respectivement en 2016 et 2015.
[11] Variation à taux de change courants.
[12] Incluant l'impact des provisions pour risques, garanties et litiges, et excluant l'amortissement des prix d'acquisition.
* Comme publié en 2015 et avant le retraitement IFRS3 des acquisitions 2015.
* Comme publié en 2015 et avant le retraitement IFRS3 des acquisitions 2015.
[13] Variation à taux de change courants.
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Source: TECHNICOLOR via Globenewswire