Zurich (awp) - La banque UBS publiera mardi 7 novembre ses résultats au troisième trimestre 2023. Cinq analystes ont contribué au consensus d'AWP:

T3 2023E
(en mio USD)             consensus AWP   fourchette    T3 2022A*    estimations
            
produit d'exploitation       11'399    11'272 - 11'464   8236          3
résultat net                   -430      -778 - -8       1733          5
résultat avant impôts          -479      -761 - 192      2323          5

* seulement UBS

FOCUS: après que l'intégration de Credit Suisse a été au centre des attentions au deuxième trimestre, l'activité opérationnelle de la banque va revenir sur le devant de la scène au 3e partiel. La période de juillet à fin septembre comprendra pour la première fois la performance de Credit Suisse, reprise mi-mars après la quasi faillite de l'établissement aux deux voiles, sur l'entier des trois mois écoulés. Au deuxième trimestre, seul le mois de juin comprenait les résultats du concurrent malheureux.

Les analystes s'attendent à une perte, autant au niveau du résultat avant impôts que net. Dans le contexte de la fusion forcée avec Credit Suisse et les frais en découlant, les chiffres ajustés seront plus évocateurs. Au deuxième trimestre, les éléments exceptionnels avaient valu à UBS d'encaisser un bénéfice net record de 29 milliards.

Fin août, la banque dirigée par Sergio Ermotti avait indiqué vouloir enregistrer au 3e trimestre un résultat avant impôts stable sur une base ajustée. Au second semestre, la direction table sur un bénéfice avant impôts.

Les analystes jetteront également un oeil sur les coûts liés à l'intégration de Credit Suisse. Le patron d'UBS avait indiqué que la banque allait supprimer 3000 emplois en Suisse dans les prochaines deux années. Au niveau mondial, les spéculations évoquent 35'000 postes élagués sur un total de 120'000. De nombreux employés ont cependant déjà quitté Credit Suisse, soit quelque 8000 personnes de moins entre début 2023 et fin juin. La direction table sur une réduction des coûts de 10 milliards de dollars d'ici fin 2026, comparé à l'année dernière.

OBJECTIFS: UBS a dévoilé en août les objectifs suivants à atteindre d'ici fin 2026:

. rendement des fonds propres durs (RoCET1):
  ~15% (T2: 4,5%)
  
. ratio de fonds propres durs (CET1):
  ~14% (T2: 14,2%)
  
. ratio coûts-revenus ajusté:
  <70% (T2: 80,3%)
  
. réduction des coûts bruts:
  plus de 10 mrd USD comparé à fin 2022

POUR MÉMOIRE:

DIVIDENDE/RACHAT D'ACTIONS: UBS veut conserver sa politique de dividende progressive après la reprise de Credit Suisse et reverser le capital excédentaire via des rachats d'actions, avait déclaré M. Ermotti fin août. Après l'annonce de la reprise forcée de la concurrente le 19 mars, UBS avait décidé d'interrompre les rachats de titres en cours.

JUSTICE: La banque connaîtra le 15 novembre l'issue de son dernier recours possible en France contre sa condamnation à une lourde amende en deuxième instance remontant à décembre 2021. La Cour de cassation à Paris a mis fin septembre sa décision en délibéré à cette date sur le pourvoi formé par la banque suite à sa condamnation en appel pour blanchiment aggravé de fraude fiscale et démarchage bancaire illégal de clients français.

La cour d'appel de Paris avait condamné UBS à payer au total 1,8 milliard d'euros pour avoir mis en place un "système" visant à "faciliter" la fraude fiscale de riches contribuables français entre 2004 et 2012, repérés notamment lors de réceptions, parties de chasse ou tournois de golf, afin de les convaincre d'ouvrir des comptes non-déclarés en Suisse.

En première instance, UBS et sa filiale française avaient été condamnées à une amende record de 3,7 milliards d'euros et 800 millions d'euros de dommages et intérêts au bénéfice de l'Ttat.

COURS DE L'ACTION: le titre UBS a bondi de 26% à 22 francs suisses (cours vendredi 16h) depuis le début de l'année, après un plus haut annuel à 23,80 francs suisses mi-septembre, reflétant la confiance retrouvée des investisseurs. Le SMI a perdu 1,3% sur la même période.

ba/ys/uh/al/vj